Akcje McDonald’s: czy warto kupić tego posiniaczonego przyszłego arystokratę dywidendowego?

Przea:
na Jul 9, 2024
Listen
  • Cena akcji McDonald's spadła o ponad 17% w stosunku do najwyższego poziomu od początku roku.
  • Inne firmy restauracyjne, takie jak Starbucks i Chipotle, również wycofały się.
  • Przez lata firma była stosunkowo odporna.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Cena akcji McDonald’s (NYSE: MCD) zbliża się do bessy, po tym jak spadła o ponad 17% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. W poniedziałek jego cena wynosiła 247,85 dolarów, co było najniższym poziomem od października ubiegłego roku.

Szukasz sygnałów i alertów od profesjonalnych traderów? Zarejestruj się w Invezz Signals™ ZA DARMO. Zajmuje to 2 minuty.

McDonald’s nie jest jedyną firmą restauracyjną, która radzi sobie słabiej niż rynek. Jak pisałem wcześniej, akcje Starbucksa w ciągu ostatnich kilku lat mocno spadła, kosztując inwestorów miliardy dolarów. Luckin Coffee, jej wielki chiński rywal, straciła prawie 50% swojej wartości w porównaniu z maksimami z 2023 roku.

To samo dzieje się w Chipotle, gdzie akcje spółki odnotowały gwałtowne odwrócenie tendencji i spadły o ponad 14% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

McDonald’s to świetna firma

Copy link to section

McDonald’s Corporation to jedna z największych firm restauracyjnych na świecie, obsługująca co roku miliony ludzi. Posiada ponad 40 000 restauracji, z czego zaledwie 5% prowadzi własną działalność. Pozostałe prowadzone są przez niezależnych franczyzobiorców.

McDonald’s to jedna z najbardziej lubianych spółek w ciągu ostatnich kilku dekad dzięki stałemu wzrostowi przychodów i rentowności. Co najważniejsze, to przyszły arystokrata dywidendowy zwiększa swoje wypłaty od 22 lat z rzędu.

Firma jest często postrzegana jako inwestycja na każdą pogodę, ponieważ jej działalność radzi sobie dobrze o każdej porze roku. Na przykład roczne przychody firmy w 2020 r. wyniosły 19,2 miliarda dolarów, w porównaniu z 21 miliardów dolarów rok wcześniej. Następnie w 2021 r. odbił do ponad 23,2 miliarda dolarów.

McDonald’s radzi sobie dobrze dzięki stałemu popytowi na jego posiłki i modelowi biznesowemu zapewniającemu wysokie marże. Zarabia głównie na opłatach franczyzowych i obniżkach wszystkich zamówień realizowanych w sklepach.

W rezultacie marże spółki są wyższe niż u konkurentów. Ma marżę brutto na poziomie 57%, marżę EBIT na poziomie 45% i marżę zysku netto na poziomie 33%. Dla kontrastu mediana sektora z tych trzech wynosi 36%, 7,85% i 4,76%.

Nadal istnieją obawy o wzrost

Copy link to section

Cena akcji McDonald’s spadła w związku z obawami o jej wzrost. Najnowsze wyniki pokazały, że kwartalne przychody spółki wzrosły w pierwszym kwartale o 5% do 6,16 miliarda dolarów, podczas gdy zysk netto wzrósł o 7% do 1,92 miliarda dolarów.

Większość tych przychodów pochodziła z restauracji franczyzowych, a następnie ze sklepów prowadzonych przez firmę.

Nie jest jasne, czy obawy te są uzasadnione, ponieważ firma nadal rozwija się w umiarkowanym tempie. Analitycy spodziewają się, że przychody spółki wzrosły w drugim kwartale o 5,8%, do 6,64 miliarda dolarów, w porównaniu do 6,97 miliarda dolarów w bieżącym kwartale.

Analitycy spodziewają się, że w tym roku całkowite przychody firmy wzrosną do ponad 26,6 miliarda dolarów. Analitycy oczekują również, że cena akcji McDonald’s wzrośnie z obecnych 247 dolarów do 311,78 dolarów.

Spółka stała się również relatywnie niedowartościowana, gdyż jej stosunek ceny do zysku wynosi 21,3, a mnożnik forward wynosi 20,6. Mnożniki te są niższe od szacunków S&P 500 wynoszących 21.

Analiza cen akcji McDonald’s

Copy link to section
McDonald's stock

Wykres MCD autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji MCD mocno spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Odwrót ten nastąpił po tym, jak spółka utworzyła formację głowy z ramionami, która jest popularnym znakiem niedźwiedzia.

W kwietniu akcje spółki również utworzyły wzór krzyża śmierci, gdy 200-dniowe i 50-dniowe średnie kroczące przeszły przez niedźwiedzie przecięcie. Obecnie spadł i utrzymuje się powyżej kluczowego poziomu, ponieważ w czerwcu nie udało mu się zejść poniżej.

Dlatego wybicie poniżej tego poziomu będzie wskazywało na dalsze spadki, które mogą spowodować spadek do 241 dolarów, najniższego poziomu w październiku ubiegłego roku. Cena ta jest o około 2,7% niższa od obecnego poziomu. Kluczowym katalizatorem kursu akcji McDonald’s będą jego wyniki, które zaplanowano na 29 lipca.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Świata