Oto dlaczego cena akcji Chipotle Mexican Grill spada

Kurs akcji Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) spada po jednym z najbardziej spektakularnych wyników w ciągu ostatnich kilku lat. Zbliża się do bessy, gdyż spadł o ponad 17% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. Obecnie spadł do najniższego poziomu w tym roku.

Akcje restauracji spadają

Pierwszym głównym powodem spadków akcji Chipotle jest synchronizacja notowań z innymi firmami restauracyjnymi.

We wtorek pisałem, że akcje McDonald's i Starbucks mocno spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Inne firmy z branży spadły. Grupa CAVA spadła o prawie 9% od najwyższego poziomu w tym miesiącu. Podobnie Jack In The Box spadł do 48 dolarów, w porównaniu z najwyższym poziomem od początku roku wynoszącym 84,90 dolarów. Akcje Yum Brands spadły o ponad 11%.

W większości przypadków firmy z tej samej branży mają tendencję do synchronizacji. Spadek następuje również w związku z utrzymującymi się obawami o gospodarkę. Stopa bezrobocia wzrosła do 4,1%, podczas gdy dynamika płac uległa spłaszczeniu.

Analitycy zaczęli też prognozować, że branża nie rozwija się tak szybko, jak jeszcze kilka kwartałów temu. Na przykład najnowsze dane Bairda wykazały, że w ostatnim kwartale porównywalna sprzedaż w stylu casual dining spadła o 6%.

Nadal istnieją obawy dotyczące wyceny

Innym powodem spadku ceny akcji Chipotle są obawy związane z wyceną, o czym ostrzegałem w moim ostatnim artykule. Chipotle notuje transakcje po jednym z najwyższych mnożników wyceny w branży.

Z danych wynika, że spółka posiada terminowy wskaźnik P/E na poziomie 53,6, czyli jest wyższy od mediany branżowej wynoszącej 15. Jej mnożnik EV/EBITDA wynosi 36, czyli jest wyższy od mediany wynoszącej 9,40.

Te wskaźniki wyceny są dość wysokie, biorąc pod uwagę, że wzrost przychodów spółki w przyszłości wynosi 14%. Spółka odnotowała wzrost EBITDA w przód o 23,3%, czyli więcej niż mediana sektora wynosząca 3,15%.

Metryki wyceny są porównywalne do Nvidii, która posiada forwardowy wskaźnik P/E na poziomie 50, a jej przychody rosną o ponad 80%.

Akcje CMG cofają się przed wynikami

Cena akcji Chipotle Mexican Grill również spadła, w miarę jak inwestorzy przygotowują się na nadchodzące zyski, które zaplanowano na 24 lipca. Analitycy spodziewają się, że przychody firmy wyniosą 2,93 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z tym samym okresem 2023 roku.

Analitycy spodziewają się, że w tym roku przychody wzrosną o 15,1% do 11,3 miliardów dolarów. Oczekują także, że jego przychody wzrosną o 13,7% do 12,9 miliarda dolarów.

Analitycy uważają, że część sieci restauracji opublikuje słabe wyniki finansowe. W oświadczeniu analityk Keybanc powiedział:

„Uważamy, że kilka marek z naszego obszaru zasięgu jest zagrożonych niespełnieniem konsensusowych prognoz sprzedaży w tym samym sklepie na drugi kwartał”.

Chipotle zanurkowało również po rezygnacji swojego dyrektora finansowego Jacka Hartunga, co nastąpi w 2025 r. W większości przypadków akcje mają tendencję do wycofywania się po ważnych sygnałach dyrektorów. W oświadczeniu dyrektor generalny Brian Niccol powiedział:

Prognoza cen akcji Chipotle

Wykres CMG autorstwa TradingView

Cena akcji CMG również spadła z powodów technicznych, ponieważ 18 czerwca utworzyła mały wzór na wieczornym wykresie gwiazd. W większości przypadków jest to jeden z najpopularniejszych niedźwiedzich wzorów świeczników na rynku.

Akcje również spadły poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 60,7 dolarów, najniższego poziomu odnotowanego 3 czerwca. Kurs spadł poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego wynoszącego 23,6%.

Również wskaźnik siły względnej (RSI) i inne oscylatory skierowały się w dół. W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w 50% punkt zniesienia na poziomie 52 USD. Następnie nastąpi odbicie przed lub po osiągnięciu zysków, ponieważ inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania dotyczące przychodów i wzrostu.