Wykres tygodnia na rynku Forex: Odbicie liry tureckiej (USD/TRY) może być epickie

Kurs wymiany USD/TRY będzie w tym tygodniu w centrum uwagi po wydaniu przez Bank Centralny Republiki Turcji (CBRT) decyzji w sprawie stóp procentowych. Para zareaguje także na nadchodzący raport o PKB i wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE) w USA. Cofnął się do 33, w dół z rekordowego poziomu 33,17.

USD/TRY to wykres forex na ten tydzień

W ciągu ostatnich dziesięcioleci para USD/TRY znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym z powodu działań prezydenta Erdogana. Przez lata Erdogan opowiadał się za zniesieniem niezależności Centralnego Banku Turcji (CBRT), co doprowadziło do braku zaufania do tureckiej liry.

Ta para jest naszym wykresem tygodnia, ponieważ tworzy pewne unikalne formacje, które mogą doprowadzić do powrotu liry tureckiej.

Na wykresie dziennym widzimy, że para utrzymuje się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Ta akcja cenowa jest oznaką, że na razie byki nadal mają kontrolę.

Wykres pokazuje jednak również, że zwyżkowy trend, który obserwowaliśmy między sierpniem ubiegłego roku a marcem 2024 r., zaczął słabnąć. Przez większą część roku para pozostawała pomiędzy wsparciem na poziomie 32, a oporem na poziomie 33,17.

Istnieją pewne oznaki, że kurs USD/TRY będzie się cofał w nadchodzących miesiącach. Na wykresie dziennym widzimy, że para utworzyła niewielki wzór podwójnego szczytu przy 33,17, co jest popularnym znakiem niedźwiedzia.

W tym samym czasie para utworzyła wzór wykresu klina rosnącego, który pokazałem na zielono. Ten wzór powstaje, gdy składnik aktywów tworzy dwie rosnące i zbieżne linie trendu.

W większości przypadków ten wzór prowadzi do niedźwiedziego wybicia, gdy obie linie zbliżą się do zbieżności, tak jak to zrobiły. Dlatego z technicznego punktu widzenia istnieje prawdopodobieństwo, że w nadchodzących tygodniach para USDTRY doświadczy niedźwiedziego wybicia. Jeśli tak się stanie, kurs może spaść do kluczowego wsparcia na poziomie 32,0.

Potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną

Głównym potencjalnym katalizatorem dla pary USD/TRY będą działania Rezerwy Federalnej. Większość analityków uważa, że Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych już na wrześniowym posiedzeniu.

W oświadczeniu z zeszłego tygodnia Jerome Powell zauważył, że Fed jest zadowolony z utrzymujących się tendencji inflacyjnych. Najnowsze dane pokazały, że inflacja zasadnicza i bazowa spadała przez trzy miesiące z rzędu.

Spadek inflacji zbiegł się także ze wzrostem stopy bezrobocia. Dane Bureau of Labor Statistics (BLS) pokazały, że stopa bezrobocia wzrosła w czerwcu do 4,1%, najwyższego poziomu od 2021 roku.

W ostatnich wypowiedziach Fed sygnalizował, że jest bardziej zainteresowany rynkiem pracy. W związku z tym Powell i inni urzędnicy wskazali na potencjalną obniżkę stóp procentowych. Jeszcze w tym tygodniu Stany Zjednoczone opublikują najnowsze dane dotyczące osobistych wydatków na konsumpcję (PCE). W notatce analitycy Bloomberga napisali:

Decyzja CBRT w sprawie stóp procentowych

Innym ważnym czynnikiem wpływającym na kurs USD/TRY w tym tygodniu będzie podjęta w tym tygodniu decyzja Banku Centralnego Republiki Turcji (CBRT) w sprawie stóp procentowych.

Będzie to ważne posiedzenie ze względu na ostatnie dane o inflacji w Turcji. W raporcie opublikowanym na początku tego miesiąca krajowa agencja statystyczna podała, że inflacja w kraju spadła w czerwcu, co stanowi pierwszy miesięczny spadek od lipca ubiegłego roku.

Główny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) spadł z 74,45% w maju do 71,60% w czerwcu. Spadek ten był większy od mediany szacunków wynoszącej 72,60%. Ekonomiści oczekują, że roczna inflacja będzie nadal spadać przez pozostałą część roku.

Jeśli ta prognoza się sprawdzi, CBRT prawdopodobnie rozpocznie obniżki stóp procentowych w czwartym kwartale. Uważam, że takie cięcia będą przesadną reakcją, ponieważ inflacja utrzymuje się na niezrównoważonym poziomie.

CBRT wykazuje dużą dyscyplinę od maja ubiegłego roku, kiedy rozpoczęła podwyżkę stóp procentowych. Zaledwie w zeszłym tygodniu agencja Moody's oceniła gospodarkę kraju w związku z powrotem do ortodoksyjnej polityki pieniężnej. Agencja stwierdziła:

W związku z tym kurs wymiany USD/TRY prawdopodobnie nastąpi niedźwiedzie przełamanie ze względu na gołębią postawę Rezerwy Federalnej. Jeśli tak się stanie, wielu inwestorów prawdopodobnie postawi spekulacyjne zakłady na lirę turecką i inne waluty rynków wschodzących.