Prognoza AUD/USD, gdy dolar australijski spadnie poniżej 200 EMA

Kurs wymiany AUD/USD kontynuował w tym tygodniu silny spadek w związku z utrzymującymi się obawami dotyczącymi gospodarek Australii i Chin. Australijczyk spadał przez osiem kolejnych dni, co stanowi najdłuższą passę od sierpnia ubiegłego roku. Spadł o ponad 3% w stosunku do najwyższego poziomu w czerwcu.

Spadają szanse na podwyżkę stóp RBA

Dolar australijski był jedną z najlepiej radzących sobie walut przed obecnym spadkiem. Wzrosła o prawie 7% pomiędzy najniższym i najwyższym punktem w tym roku, w związku ze wzrostem szans na bardziej jastrzębią decyzję Banku Rezerw Australii (RBA).

RBA był w tym roku jednym z najbardziej jastrzębich banków centralnych. Na ostatnim posiedzeniu urzędnicy zastanawiali się nawet nad zasadnością podwyżki stóp procentowych ze względu na podwyższony poziom inflacji.

Członkowie nie zdecydowali się na podwyżkę stóp procentowych, ostrzegając natomiast, że do podwyżki może dojść w przypadku utrzymywania się inflacji na wysokim poziomie.

Najnowsze dane gospodarcze pokazały, że inflacja w kraju wykazuje tendencję spadkową, lecz utrzymuje się powyżej celu wynoszącego 2%. Główny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) spadł w pierwszym kwartale z najwyższego poziomu 7,8% do 3,6%.

W przeciwieństwie do innych krajów Australia publikuje dane dotyczące inflacji co kwartał, co oznacza, że występuje opóźnienie. Publikuje także miesięczny wskaźnik CPI, który dostarcza więcej informacji o tendencjach inflacyjnych. Najnowsze dane pokazały, że CPI wzrósł w maju do 4,0%, wyżej od oczekiwanych 3,8%.

Pomimo stabilnych danych o inflacji analitycy uważają obecnie, że RBA nie podniesie stóp procentowych w tym roku. Zamiast tego bank zdecyduje się na pozostawienie stóp procentowych na dłużej i rozpoczęcie obniżek w grudniu lub w 2024 roku. W notatce analityk Bloomberg stwierdził:

„Zakładamy, że RBA zdecyduje się utrzymać. Po pierwsze, kolejne odczyty inflacji powinny być nieco chłodniejsze. Tym, co przeważy szalę, będzie ocena RBA na temat oczekiwań inflacyjnych i prognoz dotyczących tego, gdzie będzie inflacja za 18–24 miesięcy – uważamy, że bank centralny prawdopodobnie pozostanie przy wysokim poziomie przez dłuższy czas.”

Opublikowane w środę dane pokazały, że indeks PMI dla usług spadł z 51,2 w czerwcu do 50,8 w lipcu. Wskaźnik PMI dla przemysłu wzrósł nieznacznie do 47,4, co oznacza, że sektor nadal się kurczy.

Dane gospodarcze Chin

Para AUD/USD spadła również z powodu wydarzeń w Chinach, największym partnerze handlowym Australii. Najnowsze dane pokazały, że produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna w kraju spadły w lipcu, podczas gdy gospodarka wzrosła w drugim kwartale o 4,7%, co jest niezgodne z szacunkami analityków na poziomie 5,1%.

Jednocześnie Pekin nie ogłosił żadnego pakietu stymulacyjnego na Trzecim Plenum, zgromadzeniu przywódców. Oznacza to, że gospodarka kraju może nie osiągnąć w tym roku zakładanego na ten rok celu wynoszącego 5% rocznie.

W rezultacie ceny większości australijskich produktów eksportowych, takich jak ruda żelaza i węgiel, spadły w ciągu ostatnich kilku tygodni. Inne metale przemysłowe również straciły na wartości.

Przed nami decyzje Rezerwy Federalnej i RBA

Kolejne ważne wieści na temat pary AUD/USD nadejdą z USA, które w czwartek opublikują dane o PKB za II kwartał, a w piątek dane o lipcowych wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE).

Ekonomiści oczekują, że dane pokażą, że w II kwartale gospodarka wzrosła o 1,7%, po wzroście o 1,3% w I kwartale. Historycznie dane o PKB nie mają większego wpływu na dolara amerykańskiego.

Rynek uważa, że dane o inflacji PCE w lipcu spadły do 2,4%, podczas gdy bazowy PCE spadł do 2,5%. Jeśli szacunki te się sprawdzą, będzie to oznaczać spadek inflacji, co z pewnością pokocha Rezerwa Federalna.

Większość analityków spodziewa się, że w środę przyszłego tygodnia Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie pomiędzy 5,25% a 5,50%. Bank wskaże także jedną obniżkę stóp procentowych w tym roku w oczekiwaniu na kolejne dane makroekonomiczne.

Najważniejszymi danymi do obejrzenia będą lipcowy raport o zatrudnieniu i inflacji. Jeżeli dane pokażą, że w lipcu stopa bezrobocia ponownie wzrosła, zwiększy to szansę na obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Fed zauważył, że obecnie bardziej martwi się rynkiem pracy niż inflacją.

Bank Rezerw Australii ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych 6 sierpnia.

Analiza techniczna AUD/USD

Wykres AUD/USD sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że dolar australijski traci na wartości przez osiem dni z rzędu. Spadł nawet poniżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i zbliża się do kluczowego wsparcia na poziomie 0,6576, najniższego punktu z 10 czerwca. Zejście poniżej 200 EMA jest postrzegane jako wysoce niedźwiedzi sygnał na rynku.

Indeks przepływów pieniężnych (MFI) przesunął się poniżej punktu neutralnego na poziomie 50 i wkrótce osiągnie poziom wyprzedania. Ponadto Awesome Oscillator przekroczył linię zerową, podczas gdy wskaźnik pędu przechylił się w dół.

Dlatego para AUD/USD prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający kierują się na kluczowe wsparcie na poziomie 0,6500. Jednak możliwy jest również krótki powrót, ponieważ inwestorzy kupują spadek.