Prognoza AUD/USD: sygnał przed danymi NFP, decyzja RBA

Kurs wymiany dolara australijskiego na USD (AUD/USD) w czwartek kontynuował wyprzedaż, gdy uwaga skupiła się na piątkowych danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA i wtorkowej decyzji Banku Rezerw Australii (RBA) w sprawie stóp procentowych. Kurs osiągnął najniższy poziom 0,6520, najniższy od 1 maja.

Nadchodzą dane o zatrudnieniu w USA poza rolnictwem

Najważniejszą wiadomością na temat pary AUD/USD w tym tygodniu była środowa decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. W nim, jak pisaliśmy wcześniej , bank zdecydował się pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie pomiędzy 5,25% a 5,50%. Od ubiegłego roku stawki utrzymują się w tym przedziale.

W swoim komunikacie bank zauważył, że gospodarka radzi sobie dobrze i uniknęła twardego lądowania. Inflacja zmierza we właściwym kierunku, a nominalne i podstawowe wydatki na spożycie osobiste (PCE) zbliżają się do docelowego poziomu 2,0%.

Największą troską Fed jest obecnie druga część jego podwójnego mandatu: rynek pracy. W komunikacie bank ostrzegł, że na rynku pracy następuje osłabienie i że wygodnie będzie ciąć stopy, zanim inflacja spadnie do 2,0%.

Obawy te nasiliły się w środę po opublikowaniu przez ADP słabego raportu na temat płac w sektorze prywatnym. Firma podała w nim, że w lipcu gospodarka stworzyła 122 000 miejsc pracy, co jest najniższym odczytem od miesięcy.

Z innego czwartkowego raportu wynika, że w zeszłym tygodniu liczba bezrobotnych nadal rosła, osiągając najwyższy poziom od sierpnia ubiegłego roku. Sekcja pracy w danych pozaprodukcyjnych ISM spadła do 43.

Fed utrzymuje, że określenie, kiedy rozpocznie obniżki stóp procentowych, będzie zależeć od danych. Jedne z najważniejszych danych zostaną opublikowane w piątek, kiedy BLS opublikuje oficjalne dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP).

W tym raporcie ekonomiści zwrócą uwagę na trzy rzeczy. Najpierw, jak zawsze, przyjrzą się głównemu raportowi o ofertach pracy. Ekonomiści oczekują, że liczba ta pokaże, że gospodarka dodała ponad 170 000 miejsc pracy po dodaniu ponad 204 tys. miejsc pracy w czerwcu. W związku z tym inwestorzy będą zwracać uwagę, czy biuro nie obniży oceny swojego czerwcowego raportu, tak jak miało to miejsce w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Po drugie i najważniejsze, będą zwracać uwagę na stopę bezrobocia, czyli liczbę, która uwzględnia liczbę niepracujących osób w wieku produkcyjnym. Najnowsze dane pokazały, że stopa bezrobocia wzrosła w czerwcu do 4,1% po najniższym poziomie 3,5% w 2023 roku. Zatem kolejny sygnał wzrostu stopy bezrobocia będzie budził nadzieje na obniżkę stóp.

Wreszcie, handlowcy będą zwracać uwagę na wzrost płac w kraju. Choć płace rosną, istnieją oznaki spowolnienia tej tendencji. Konsensus jest taki, że średnie godzinowe zarobki spadły w czerwcu z 3,9% do 3,7%.

Decyzja Banku Rezerw Australii (RBA) w sprawie stóp procentowych

Kolejna ważna wiadomość na temat pary AUD/USD zostanie opublikowana we wtorek przyszłego tygodnia, kiedy Bank Rezerw Australii (RBA) ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych. To będzie ważne spotkanie, bo bank zasygnalizował, że znów mogą nastąpić komfortowe podwyżki stawek.

Analitycy uważają jednak, że RBA utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie i sugerują, że pozostaną one na wyższym poziomie na dłużej.

Najnowsze dane o inflacji w Australii pokazały, że ceny spadają, choć w wolnym tempie. W czwartym kwartale zasadniczy wskaźnik CPI utrzymał się na stałym poziomie 1,0%, a następnie wzrósł do 3,8% rok do roku.

Jednocześnie uważnie obserwowany średni ważony CPI spadł z 4,4% w I kwartale do 4,1% w II kwartale, czyli mniej niż mediana szacunków wynosząca 4,3%. W ujęciu kwartał do kwartału wzrósł z 1,1% do 0,8%.

Średni obcięty CPI również w dalszym ciągu spadał, osiągając w ostatnim kwartale 3,8% r/r i 0,8% kw./kw. Choć liczby te są w dalszym ciągu wyższe od docelowego poziomu RBA wynoszącego 2,0%, zmierzają one we właściwym kierunku.

Dodatkowe dane pokazały, że sprzedaż detaliczna w Australii spadła w ostatnim kwartale o 0,3%. Czwartkowe dane pokazały, że eksport kraju wzrósł w czerwcu o 1,7%, podczas gdy import spowolnił do 0,5%.

Wszystkie te liczby oznaczają, że RBA będzie prawdopodobnie ostatnim bankiem centralnym, który rozpocznie obniżki stóp procentowych. Oczekuje się, że zacznie je wycinać w grudniu. Fed prawdopodobnie rozpocznie cięcia we wrześniu, podczas gdy EBC i BoE już to rozpoczęły.

Analiza techniczna AUD/USD

Dolar australijski od kilku tygodni znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Kurs spadł z kluczowego punktu oporu przy 0,6800 do około 0,6510. Najwyższy punkt w lipcu zbiegł się z linią trendu spadkowego łączącą najwyższe wahania w lutym ubiegłego roku.

Para spadła poniżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących. Jednocześnie Indeks Względnej Siły (RSI) przesunął się poniżej poziomu wyprzedania. Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w dolną stronę kanału wzrostowego na poziomie 0,6440.