Cena akcji Lloyds może wkrótce wzrosnąć o kolejne 43%.

Cena akcji Lloyds (LON: LLOY) szuka kierunku, ponieważ spółka przygotowuje się na niekorzystne wiatry w kluczowych segmentach. Notowania największego brytyjskiego banku w środę wyniosły 56 pensów, co oznacza spadek o ponad 7,4% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. Pomimo odwrotu, kurs akcji utrzymuje się o 44% powyżej najniższego poziomu w tym roku.

Lloyds Bank to ukochane akcje

Lloyds Bank jest największym graczem w brytyjskim sektorze bankowym, gdzie konkuruje z takimi firmami jak Revolut, HSBC, Santander UK, Barclays i Standard Chartered.

Prowadzi swoją działalność za pośrednictwem swojej tytułowej marki i innych firm, takich jak Halifax, Scottish Widows i Bank of Scotland. Na przestrzeni lat firma pozyskała ponad 26 milionów klientów.

Lloyds Bank znacznie różni się od takich firm jak Barclays, HSBC i Standard Chartered tym, że jest przede wszystkim bankiem krajowym, bez większych oddziałów bankowości inwestycyjnej i zarządzania majątkiem.

Wraz z Natwest Lloyds jest często postrzegany jako zastępca brytyjskiej gospodarki. Jest także najpopularniejszą spółką na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE), gdzie posiada ponad 2,2 mln inwestorów indywidualnych.

Inwestorzy ci to uwielbiają ze względu na markę i podwyższoną stopę dywidendy wynoszącą ponad 5,16%. Rentowność ta oznacza, że inwestor posiadający akcje spółki o wartości 100 000 funtów zarobi co najmniej 5160 funtów rocznie.

Inwestorzy Lloyds Bank są nagradzani od czasu pandemii, ponieważ kurs akcji wzrósł z 19,63 pensów w 2020 roku do ponad 55 pensów. Mimo to inwestorzy długoterminowi nadal znajdują się w strefie strat, ponieważ spółka nie odrobiła jeszcze strat wynikających z globalnego kryzysu finansowego (GFC). Jego szczyt wynosił wówczas 177,25p.

Ostatnie wyniki Lloyds Banku

Ostatnim czynnikiem wpływającym na cenę akcji Lloyds Bank były jego wyniki finansowe, które miały swoje jasne i ciemne strony.

Wyniki te pokazały, że ustawowy zysk firmy po opodatkowaniu wyniósł 2,4 miliarda funtów, w porównaniu z 2,9 miliarda funtów w tym samym okresie w 2023 roku. Dochód netto spółki również spadł o 9%, a koszty operacyjne wzrosły o 7%.

Co najważniejsze, dochód odsetkowy netto Lloyds Bank (NII) spadł o 10% do 6,3 miliarda funtów, mimo że stopy procentowe pozostały na podwyższonym poziomie. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że ta część raportu będzie nadal spadać, ponieważ Bank Anglii (BOE) rozpoczął obniżki stóp procentowych.

W zeszłotygodniowym oświadczeniu BoE podjął decyzję o obniżeniu stóp procentowych o 0,25% w związku z osiągnięciem celu inflacyjnego na poziomie 2% . Ekonomiści oczekują, że bank centralny będzie kontynuował obniżki stóp procentowych, aby pobudzić wzrost gospodarczy.

Teoretycznie bank taki jak Lloyds czerpie korzyści z wysokich stóp procentowych, ponieważ prowadzą one do wysokiej marży zysku netto. Istnieje jednak granica tej tendencji, ponieważ wysokie stopy procentowe wpływają na wzrost gospodarczy i tendencje zaciągania kredytów w Wielkiej Brytanii. Prowadzą także do wysokich wskaźników niewypłacalności. Dlatego też bank najwięcej zyskuje, gdy stopy procentowe nie są ani za wysokie, ani za niskie.

Lloyds Bank spodziewa się, że w tym roku jego działalność będzie nadal dobrze prosperować, a marża odsetkowa netto będzie wyższa niż 290 punktów bazowych. Oczekuje również, że koszty operacyjne wyniosą 0,9,4 miliarda funtów, a wskaźnik CET1 wyniesie 13,50%.

Lloyds Bank obniża swój współczynnik CET1 i ma nadzieję, że do 2026 r. spadnie on do 13%. Część tych oszczędności przenosi, aby nagrodzić swoich akcjonariuszy w postaci dywidend i skupu akcji własnych. Podwyższyła stopy procentowe o 15% i realizuje wykup za 2 miliardy funtów, co stanowi znaczną kwotę dla firmy wycenianej na 2 miliardy funtów.

Skup akcji nagradza akcjonariuszy poprzez zmniejszenie liczby akcji w obrocie i zwiększenie zysku na akcję. Świadczy to również o tym, że zarząd wierzy, że akcje spółki są tanie, gdyż ich stosunek ceny do wartości księgowej wynosi 0,76, w porównaniu z najwyższym od początku roku wynoszącym 0,83.

Mimo to spółka stoi przed potencjalnym ryzykiem, co wyjaśnia, dlaczego analitycy Citi obniżyli jej ocenę z „przeważonej” do „neutralnej”. Analitycy zauważyli, że firma była narażona na trwającą kontrolę Komisji Nadzoru Finansowego (FCA) dotyczącą ubezpieczeń komunikacyjnych.

Prognoza cen akcji Lloyds

Wykres LLOY autorstwa TradingView

Przeprowadzenie analizy technicznej może pomóc w określeniu, czy cena akcji wzrośnie, czy spadnie w krótkim lub długim okresie. Dla inwestorów krótkoterminowych sensowne jest stosowanie krótkich interwałów czasowych, takich jak godzinowe i dzienne.

Na powyższym wykresie skupiliśmy się na wykresie miesięcznym, który może pomóc nam przewidzieć, czy kurs akcji będzie rósł w dłuższej perspektywie. Wykres ten pokazuje, że akcje notowane są na ważnym poziomie oporu, powyżej którego nie udało się przekroczyć w latach 2015, 2020 ani w tym roku.

Cena ta jest również godna uwagi, ponieważ stanowi dekolt odwrotnego wzoru wykresu głowy i ramion. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej byczych formacji wykresów na rynku.

W związku z tym cena akcji Lloyds prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ kupujący celują w kluczowy opór na poziomie 80 pensów, co zbiega się z poziomem zniesienia Fibonacciego na poziomie 38,2%. Cena ta jest o około 43% od obecnego poziomu.