Prognoza ceny akcji Alibaba: kluczowe poziomy, na które należy zwrócić uwagę przed ogłoszeniem wyników finansowych

Cena akcji Alibaba (BABA) nadal pozostawała w tyle za rynkiem finansowym w tym roku, ponieważ inwestorzy byli zaniepokojeni jej wzrostem i rosnącą konkurencją na kluczowych rynkach. Akcje wzrosły w tym roku o zaledwie 4%, podczas gdy Amazon, jego amerykański rywal, wzrósł o 10%.

Amazon kontra Alibaba

Alibaba i Amazon mają kilka uderzających podobieństw. Obaj są dużymi gigantami e-commerce i rozszerzyli swoją działalność na inne branże, takie jak przetwarzanie w chmurze. Amazon jest największym graczem w infrastrukturze chmurowej, a Alibaba jest czwartym.

Ich strategie e-commerce są dość różne. Główny produkt Alibaby koncentruje się głównie na business-to-business, gdzie kupujący z całego świata zamawiają chińskie produkty. Sprzedawcy są w większości odpowiedzialni za swoją logistykę.

Amazon z kolei udostępnia rynek, na którym kupujący mogą kupować produkty firmy oraz od sprzedawców zewnętrznych.

W ciągu ostatnich kilku lat obie firmy poszły jednak w różnych kierunkach. Amazon stał się większą firmą, wycenianą na ponad 1,7 biliona dolarów, podczas gdy Alibaba z największej chińskiej firmy przesunęła się na ósme miejsce. Została wyprzedzona przez PDD Holdings, spółkę macierzystą Temu i Pinduoduo.

Alibaba w ciągu ostatnich kilku lat zmagała się z licznymi wyzwaniami, w tym z problemami regulacyjnymi i rosnącą konkurencją ze strony takich firm jak PDD i JD.com. Silna trajektoria wzrostu, którą miała w ostatniej dekadzie, już minęła.

Regulatorzy zaszkodzili atrakcyjności Alibaby wśród inwestorów. Weźmy na przykład jej działalność Ant Financial. Kiedyś wyceniana na ponad 300 miliardów dolarów na rynkach prywatnych, firma została zmuszona do odłożenia na półkę swoich celów IPO i zmiany modelu biznesowego. W lipcu ubiegłego roku wyceniono ją na 75 miliardów dolarów.

Z drugiej strony Amazon spotkał się z przyjaznymi regulacjami i nadal rozwijał swoją działalność, rozszerzając się na inne obszary. Przejął Wholefoods, MGM Studios, Zoox, Ring i Twitch. Stał się również czołowym dostawcą infrastruktury potrzebnej dla branży sztucznej inteligencji.

Przegląd zysków Alibaba Q1

Następny tydzień będzie ważny dla Alibaby, ponieważ opublikuje ona swoje wyniki finansowe. Najnowsze wyniki pokazały, że biznes Alibaby nie rozwija się tak, jak kiedyś.

Jego przychody wzrosły o 7% w Q1 do 30,7 mld USD, mimo że globalny e-commerce i wzrost chmury nadal się utrzymywały. Natomiast tempo wzrostu przychodów Amazon wyniosło 13%, czemu sprzyjał wzrost handlu detalicznego i chmury obliczeniowej.

Dochód netto Alibaby spadł o 96% do 127 milionów dolarów, głównie z powodu inwestycji zewnętrznych. Przychody Taobao i Tmall Group wzrosły o 4%, a przychody Cloud Intelligence Group wzrosły o 3%.

Dział chmury jest jednym ze słabych punktów Alibaby, ponieważ nie rozwija się już tak, jak w przeszłości. W tym dziale Alibaba dostarcza rozwiązania chmury obliczeniowej zarówno swoim spółkom zależnym, jak i innym firmom, głównie w Chinach.

W dużej mierze segment przetwarzania w chmurze ma niewielki całkowity adresowalny rynek z powodu dominacji amerykańskich firm, takich jak Amazon, Alphabet, Microsoft i IBM. Alibaba będzie miała również trudności ze sprzedażą swoich rozwiązań w chmurze na arenie międzynarodowej z powodu napięć geopolitycznych z USA.

Firma musi również stawić czoła znacznej konkurencji ze strony innych chińskich firm z branży przetwarzania w chmurze. Jej największymi konkurentami są firmy takie jak Tencent, Huawei, Baidu, JD, China Unicom i China Telecom.

Wyniki BABA w przyszłości

Alibaba opublikuje swoje wyniki finansowe w czwartek, co dostarczy więcej informacji na temat tego, czy jej działalność się rozwijała. Średnia ocena inwestorów wskazuje, że jej przychody wzrosły do 34,7 mld USD w ostatnim kwartale z 34 mld USD w tym samym okresie rok wcześniej.

Analitycy spodziewają się również, że zysk na akcję wyniesie 2,12 USD, czyli mniej niż 2,38 USD w drugim kwartale ubiegłego roku. Alibaba nie osiągnęła prognozowanych przychodów w ciągu ostatnich dwóch kolejnych kwartałów, co oznacza, że trend ten może się utrzymać.

Oprócz głównych liczb, ruch cen akcji BABA będzie zależał od jej przyszłych prognoz. Analitycy spodziewają się, że prognozy przychodów wyniosą 141 mld USD, czyli więcej niż 129 mld USD w zeszłym roku.

Ponadto inwestorzy będą obserwować program skupu akcji. W niedawnej aktualizacji firma poinformowała, że jej skup akcji w ostatnim kwartale wyniósł ponad 5,8 mld USD. Łącznie odkupiła akcje o wartości 25,8 mld USD od września 2022 r., co zmniejszyło liczbę akcji w obrocie z 2,71 mld USD w 2021 r. do 2,43 mld USD.

Większość analityków uważa, że Alibaba jest tania i że wkrótce może się odbić. W lipcu napisałem, że powrót firmy będzie epicki.

Analiza cen akcji Alibaba

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji BABA poruszała się bocznie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostała nieco poniżej 80 USD i utworzyła symetryczny wzór trójkąta, co jest ważnym znakiem.

Obecnie trójkąt giełdowy zbliża się do poziomu zbiegu, a wskaźnik siły względnej (RSI) nieznacznie przekroczył punkt neutralny na poziomie 50.

W większości przypadków akcje dokonują dużych ruchów po osiągnięciu punktu zbiegu trójkąta, co w przypadku Alibaby może nastąpić po wynikach zysków w czwartek. Kluczowe poziomy wsparcia i oporu, które należy obserwować, to 67 i 88 USD.