Prognoza cen akcji PDD Holdings przed publikacją wyników: kupić czy sprzedać?

Akcje PDD Holdings (NASDAQ: PDD) radziły sobie dobrze w ciągu ostatniej dekady, czemu sprzyjał silny wzrost przychodów i rentowności w Chinach i innych krajach. W ciągu ostatnich pięciu lat wzrosły o prawie 500%, co dało im kapitalizację rynkową przekraczającą 200 miliardów dolarów, a Colin Huang stał się najbogatszym człowiekiem w Chinach.

Przyszłe wyniki PDD

PDD Holdings, spółka dominująca Temu i Pinduoduo, znajdzie się w tym tygodniu w centrum uwagi, ponieważ firma opublikuje swoje kwartalne wyniki finansowe.

Te liczby pojawią się kilka dni po tym, jak Alibaba, główny rywal, opublikował słabe wyniki, które nie spełniły szacunków analityków. Jego zysk spadł o 27%, a marża zysku spadła do 15% w ciągu kwartału.

Analitycy są optymistycznie nastawieni, że wzrost PDD przyspieszył w ostatnim kwartale. Średnia ocena przychodów wśród analityków z Wall Street jest taka, że przychody wzrosły o 133% w Q2 do 13,94 mld USD.

To dobry wzrost przychodów dla firmy, która działa od prawie dekady. Będzie to również dobra liczba, ponieważ istnieją oznaki, że wydatki detaliczne w Chinach zwalniają wraz ze wzrostem niepokojów gospodarczych.

Większość tego wzrostu będzie wynikiem Temu, wirusowej firmy uruchomionej w 2022 r. Jej prognozy na przyszłość wskazują, że przychody w trzecim kwartale wyniosą 15,1 mld USD. Analitycy spodziewają się również, że całoroczny przychód PDD Holdings wyniesie 58,35 mld USD, co stanowi wzrost o 67,50% w porównaniu z rokiem 2023.

Co najważniejsze, PDD Holdings odnotowuje rentowny wzrost, a zyski na akcję (EPS) mają wzrosnąć do 2,7 USD z 1,46 USD w analogicznym kwartale 2023 r. Roczne szacunki EPS wskazują, że zysk wzrósł z 6,54 USD do 12,1 USD.

Te wyniki pojawią się kilka miesięcy po tym, jak PDD Holdings opublikowało mocne wyniki kwartalne. Całkowity przychód wzrósł o 131% do 12 miliardów dolarów, a zysk operacyjny wzrósł do ponad 3,5 miliarda dolarów, a dochód netto wzrósł do 3,8 miliarda dolarów.

PDD Holdings ma również jeden z najlepszych bilansów w Chinach. W swoich najnowszych wynikach firma stwierdziła, że jej gotówka i ekwiwalenty gotówki wzrosły do ponad 7,6 mld USD, podczas gdy jej krótkoterminowe inwestycje skoczyły do ponad 25 mld USD.

PDD ma również ponad 8,1 mld dolarów w gotówce o ograniczonym obrocie i 660 mln dolarów należności. Łącznie jej aktywa bieżące wynoszą ponad 43 mld dolarów, co jest bardzo dobrą kwotą dla firmy, która wciąż rozwija swoją działalność. Jej aktywa bieżące wyniosły ponad 20 mld dolarów, co daje jej kapitał obrotowy w wysokości ponad 20 mld dolarów.

Potencjalne zagrożenia w przyszłości

Wszystko to wyjaśnia, dlaczego analitycy są optymistycznie nastawieni do akcji PDD Holdings. Dane Yahoo Finance pokazują, że firmę śledzi 46 analityków z Wall Street. Spośród nich 18 ma silną rekomendację kupna, a 28 ma rekomendację kupna. Średnia prognoza dla akcji PDD wynosi 200,95 USD, czyli więcej niż obecne 149,30 USD.

Mimo to firma ma pewne ważne ryzyka. Temu jest jednym z jej największych ryzyk ze względu na wyzwania związane z jej modelem biznesowym.

Temu to firma e-commerce, która pozwala ludziom kupować produkty bezpośrednio od ich producentów w Chinach. Omijając pośredników, ci ludzie mogą sprzedawać swoje produkty za niezwykle niską cenę.

Jednak historia pokazuje, że jest to jeden z najtrudniejszych biznesów do osiągnięcia sukcesu w dłuższej perspektywie. Na przykład Wish.com był jedną z najszybciej rozwijających się firm w sektorze kilka lat temu, zanim niedawno upadł i został sprzedany za zaledwie 173 miliony dolarów.

PDD nie wypowiada się zbyt wiele na temat Temu w ostatnich wynikach finansowych, co oznacza, że analitycy oceniający tę spółkę robią to w ciemno.

Na razie są oznaki, że Temu nadal rośnie. Dane Google Trends pokazują, że zainteresowanie na całym świecie utrzymuje się na przestrzeni czasu całkiem dobrze, podczas gdy inne dane SimilarWeb pokazują, że miesięczny ruch w lipcu wzrósł o 20% do ponad 668 milionów.

Innym dużym ryzykiem dla PDD Holdings są trwające napięcia geopolityczne między USA a Chinami. Trump, który ma duże szanse na wygranie wyborów powszechnych, zagroził, że będzie bardziej stanowczy wobec Chin, co może doprowadzić do wycofania chińskich ADR-ów z listy.

Analiza cen akcji PDD Holdings

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji PDD wzrosła w ciągu ostatnich kilku dni. Obecna faza rajdu rozpoczęła się, gdy akcje osiągnęły najniższy poziom na poziomie 122,48 USD na początku tego miesiąca. Był to ważny poziom, ponieważ zbiegł się z rosnącą linią trendu, która łączy najniższe wahania od maja 2023 r.

Akcje PDD przekroczyły 50-dniową i 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) i zbliżają się do kluczowego punktu oporu na poziomie 153 USD, najwyższego poziomu z 11 stycznia. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do poziomu wykupienia.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost ceny akcji PDD w tym tygodniu, gdyż kupujący będą dążyć do osiągnięcia historycznego maksimum na poziomie 165 USD.