Akcje SentinelOne tworzą złoty krzyż przed wynikami z 27 sierpnia

Cena akcji SentinelOne (NASDAQ: S) wypadła gorzej niż jej konkurenci w branży cyberbezpieczeństwa, ponieważ obawy o jej wzrost nadal się utrzymują. W 2024 r. spadła o 12,5%, podczas gdy Palo Alto Networks, Fortinet i Check Point Software wzrosły o ponad 20%. Nawet CrowdStrike, który jest w opałach, radził sobie lepiej, rosnąc o 4,40%.

Przychody z cyberbezpieczeństwa

Cena akcji SentinelOne wzrosła w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy przyjęli z zadowoleniem ostatnie wyniki finansowe niektórych z największych firm z branży cyberbezpieczeństwa.

Najważniejsze wyniki przyniósł Palo Alto Networks, jeden z największych graczy w branży, którego akcje wzrosły o 10% po optymistycznych wynikach. Jego przychody wzrosły o 12% w ostatnim kwartale, podczas gdy sprzedaż w całym roku wzrosła do ponad 8 miliardów dolarów.

Palo Alto Networks dołączyło do innych firm, takich jak Fortinet i Check Point Software, które opublikowały silne wyniki. Fortinet poinformował, że jego przychody wzrosły o 10,9% w Q2 o 1,43 mld USD, podczas gdy jego marże brutto wzrosły do 81,5%.

Podobnie przychody firmy Check Point Software wzrosły o 7% do 627 milionów dolarów, a przychody z subskrypcji rozwiązań zabezpieczających poszybowały w górę o 14% do 272 milionów dolarów.

Wyniki te pokazują, że branża rośnie, ponieważ coraz więcej firm jest zaniepokojonych zagrożeniami cyberbezpieczeństwa w erze sztucznej inteligencji. Oczekuje się, że ten trend utrzyma się w nadchodzących latach, co zwiększy zapotrzebowanie na zaawansowane rozwiązania ochronne.

Są jednak oznaki, że firmy takie jak SentinelOne i Palo Alto Networks odnotują umiarkowany wzrost. Poza tym większość dużych firm już podpisała umowę z jednym lub większą liczbą wykonawców cyberbezpieczeństwa.

Jednocześnie w branży zaostrza się konkurencja. Najnowszym uczestnikiem jest Wiz, firma założona w 2020 r., która prowadziła rozmowy w sprawie przejęcia przez Google za ponad 23 miliardy dolarów. Wiz twierdzi, że obsługuje ponad 40% wszystkich firm z listy Fortune 100. Niektórzy z jej głównych klientów to firmy takie jak DocuSign, Snowflake i Experian.

Wyniki SentinelOne w przyszłości

Kolejną ważną informacją SentinelOne będą wyniki finansowe za drugi kwartał roku obrotowego 2025, które zostaną ogłoszone 27 sierpnia. Wyniki te dostarczą więcej informacji na temat wyników spółki w ostatnim kwartale i jej przyszłych prognoz.

Najnowsze wyniki finansowe SentinelOne pokazały, że całkowity przychód firmy wzrósł o 40% do 186 milionów dolarów, a liczba klientów wydających 100 000 dolarów rocznie wzrosła do 1193, w porównaniu do 917 w tym samym okresie w roku ubiegłym.

SentinelOne zwiększa zarówno przychody, jak i marże. Marża brutto wzrosła do 73% z 68%, ponieważ firma zwiększyła swoją wydajność i skalę.

Prognozy firmy zakładały, że jej przychody w ostatnim kwartale wyniosą 197 milionów dolarów, a roczna wartość wyniesie od 808 do 815 milionów dolarów. Marże brutto za rok wyniosą od 78% do 79%. Historycznie SentinelOne ma dobrą historię dostarczania ostrożnych szacunków zysków.

Średnia ocena analityków śledzących firmę wskazuje, że jej przychody wyniosą 197,2 mln USD, co oznacza duży wzrost w porównaniu do 149 mln USD osiągniętych w 2023 r. W ciągu ostatnich 90 dni analitycy dokonali dziewięciu pozytywnych rewizji zysku na akcję, podczas gdy negatywnych było dziewięć.

Analitycy uważają, że SentinelOne może być beneficjentem niedawnej awarii CrowdStrike, która dotknęła tysiące firm na całym świecie. Ponadto obie firmy oferują rozwiązania, które pomagają firmom chronić infrastrukturę chmury.

Jednak, jak pisałem w tym tygodniu, mimo że awaria CrowdStrike'a okazała się kosztowna, istnieje duże prawdopodobieństwo, że wiele firm nie zmieni dostawcy usług, ponieważ podobna awaria może się zdarzyć w każdej firmie.

W wywiadzie dla Financial Times prezes CrowdStrike również zabrał głos, ostro krytykując firmy takie jak SentinelOne i Trellix za krytykę jego firmy i wykorzystywanie wydarzenia do marketingu swoich produktów.

Wycena SentinelOne

Głównym zmartwieniem SentinelOne i innych firm z branży jest to, że są one znacznie przewartościowane.

SentinelOne ma kapitalizację rynkową przekraczającą 7 miliardów dolarów i oczekuje się, że osiągnie roczne przychody w wysokości 1 miliarda dolarów w przyszłym roku. Oznacza to, że ma wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie około 7x, co jest dość wysokie.

Jest to godne uwagi, ponieważ SentinelOne od dawna jest spółką przynoszącą straty. Jej roczna strata wyniosła ponad 1,1 miliarda dolarów w ciągu ostatnich czterech lat.

Zakładając, że jej przychody w przyszłym roku wyniosą 1 miliard dolarów i że może uzyskać marżę zysku netto na poziomie 30%, tak jak Palo Alto Networks, oznacza to, że jej zyski wyniosłyby około 300 milionów dolarów. Oznaczałoby to, że firma jest nadal przewartościowana. Oznacza to, że musi nadal zapewniać dobre wyniki, aby uzasadnić tę wycenę.

Analiza cen akcji SentinelOne

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji S utworzyła dwa ważne wzorce przed wynikami. Utworzyła wzór złotego krzyża, ponieważ 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przecięły się. W większości przypadków ten wzór zwykle prowadzi do większego wzrostu.

Akcje utworzyły również odwrócony wzór głowy i ramion. Dlatego też jest prawdopodobne, że akcje będą nadal rosły, ponieważ kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 25,10 USD.