Akcje Faraday Future gwałtownie wzrosły; może nadchodzić poważny krach

Akcje Faraday Future (FFIE) poszły parabolicznie w czwartek w środowisku o dużej liczbie transakcji, co uczyniło je jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street. Skoczyły o ponad 125%, zwiększając kapitalizację rynkową do ponad 100 milionów dolarów, według Yahoo Finance.

Dlaczego akcje FFIE poszybowały w górę

Akcje Faraday Future skoczyły do 8,10 USD, najwyższego poziomu od ponad trzech tygodni. To odbicie nastąpiło, gdy całkowity wolumen wzrósł do ponad 123 milionów, więcej niż średnia 3,1 miliona. Stało się to również tego samego dnia, w którym akcje Tesli spadły o ponad 4%. W większości przypadków firmy EV mają tendencję do śledzenia wyników Tesli.

Odbicie było również godne uwagi, ponieważ nastąpiło w dniu, w którym firma nie publikowała żadnych wiadomości. Najnowsze wiadomości pojawiły się w poniedziałek, kiedy firma ogłosiła ważne wydarzenie zaplanowane na 19 września.

Podczas tego wydarzenia firma zaprezentuje strategię China-US Automotive Bridge. Celem jest wykorzystanie jej silnych technologii sztucznej inteligencji (AI) i sprzedaż ich innym producentom oryginalnego wyposażenia (OEM) i dostawcom części. Będzie ona skierowana do firm produkujących pojazdy sprzedawane za kwotę od 20 000 do 80 000 USD.

Faraday Future ma nadzieję zarabiać pieniądze na dwa sposoby: sprzedając swoje pojazdy i dostarczając swoją technologię chińskim firmom. W rezultacie pojazdy te będą miały tę samą technologię, co pojazdy Faraday Future za 300 000 dolarów.

Najnowsze zarobki Faraday Future

Akcje Faraday Future poszybowały kilka tygodni po tym, jak firma opublikowała swoje kwartalne wyniki finansowe. Przychody wyniosły 293 000 USD, ponieważ firma nie sprzedaje jeszcze pojazdów.

Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 108 mln USD, co stanowi poprawę w porównaniu do 124 mln USD odnotowanych w tym samym kwartale 2023 r. W ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku spółka odnotowała stratę netto w wysokości ponad 156 mln USD, co również stanowi mniej niż 269 mln USD strat w 2023 r.

Chociaż firma zmniejszyła straty, jej działalność pozostaje zagrożona z kilku powodów. Po pierwsze, i najważniejsze, Faraday Future kończy gotówkę i ma niewielkie wyjście.

Firma zakończyła ostatni kwartał z zaledwie 793 000 $ w gotówce i 584 000 $ w gotówce o ograniczonym dostępie. Ma również depozyty klientów o wartości 27 milionów $ i ponad 28,7 miliona $ w zapasach. Łącznie ma ponad 70 milionów $ w aktywach bieżących w porównaniu do 77 milionów $ w zobowiązaniach bieżących, co daje jej kapitał obrotowy minus 7 milionów $.

Dlatego firma będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał poprzez dług lub kapitał własny. W ostatnich wynikach finansowych firma poinformowała, że zwiększyła liczbę akcji zwykłych do 4,2 miliarda, co jest znaczną kwotą, ponieważ ma obecnie ponad 12,3 miliona akcji w obrocie.

Faraday będzie potrzebował dużo czasu, zanim stanie się dochodową firmą. Ostatnio widzieliśmy, jak firmy takie jak Lucid i Rivian nadal ponoszą znaczne straty, wiele lat po tym, jak zaczęły dostarczać swoje pojazdy.

Segment samochodów luksusowych i niepokój związany z zasięgiem

Faraday Future ma przed sobą inne ryzyka. Po pierwsze, flagowy produkt firmy ma 1050 koni mechanicznych i zasięg 381 mil, niższy niż Tesla Model S Long Range, którego szacowany zasięg wynosi 405 mil.

Lucid Air, jeden z najpopularniejszych elektrycznych sedanów, ma szacowany zasięg 516 mil. W przypadku samochodu kosztującego 300 000 dolarów zasięg 381 mil jest niewystarczający. W tym przypadku podróżny przeprowadzający się z Los Angeles do San Francisco (385 mil) będzie musiał się zatrzymać i doładować. Chociaż infrastruktura szybkiego ładowania się rozrosła, oznacza to również, że możesz spędzić ponad 30 minut na ładowaniu pojazdu.

Nie jest również jasne, czy jest wystarczający popyt na luksusowy EV kosztujący tyle. Zamiast kupować EV jak Faraday, można wydać podobną kwotę na zakup Mercedesa-AMG GT R, Bentleya Continentala, a nawet Astona Martina DB11.

Zakład Faradaya w Kalifornii ma zdolność produkcyjną ponad 10 000 pojazdów rocznie, czyli więcej niż 8428 pojazdów wyprodukowanych przez Lucid w 2023 r. i sprzedanych w 6001 egzemplarzach, co świadczy o słabnącym popycie na luksusowe limuzyny.

Kluczowym problemem, z którym zmagają się klienci EV, jest amortyzacja. Bliższe spojrzenie na niektóre z najlepszych luksusowych EV, takie jak Lucid i Porsche Taycan, pokazuje, że szybko tracą na wartości.

Analiza cen akcji Faraday Future

Kilkakrotnie ostrzegałem w przeszłości przed akcjami Faraday Future, jak możesz przeczytać tutaj i tutaj .

We wszystkich tych raportach ostrzegałem również przed ryzykiem shortowania spółki takiej jak Faraday, która zachowuje się jak typowa akcja memowa. Na przykład w maju nastąpił paraboliczny wzrost, gdy inne spółki, takie jak AMC i GameStop, gwałtownie wzrosły. Następnie spadły niemal do zera, co doprowadziło do niedawnego podziału akcji.

Wierzę, że trwający wzrost akcji FFIE będzie krótkotrwały. Mój scenariusz bazowy zakłada, że w ciągu kilku najbliższych tygodni spadnie poniżej 5 USD, a do końca roku spadnie poniżej 2 USD.