Fundusz ETF SCHD działa na pełnych obrotach: co dalej we wrześniu?

Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF miał spektakularne wyniki w sierpniu, osiągając najwyższy poziom w historii. Fundusz wzrósł do 84,53 USD w piątek, o ponad 30% w porównaniu do najniższego poziomu w listopadzie.

W tym roku jego całkowity zwrot wyniósł 13%, podczas gdy fundusz SPDR S&P 500 (SPY) wzrósł o 19,3%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy fundusz ten pozostawał w tyle za rynkiem, a jego zyski wyniosły 17,6%, podczas gdy SPY ETF osiągnął 26%.

Sezon wyników

Wyniki SCHD ETF są godne uwagi, ponieważ nie ma on dużego zaangażowania w dwa kluczowe sektory gospodarki USA. W przeciwieństwie do większości funduszy nie ma dużego zaangażowania w firmy technologiczne, takie jak Nvidia, Microsoft i Apple, ponieważ firmy te mają tendencję do niskiej rentowności dywidendy. Technologia stanowi zaledwie 8,79% części funduszu.

SCHD ETF nie jest również obecny w sektorze nieruchomości, co jest godne uwagi, ponieważ REIT-y mają jedne z najwyższych wypłat dywidend w USA. Na przykład spółki takie jak Realty Income i Simon Property Group mają rentowność przekraczającą 5%.

Brakuje mu również ekspozycji w innych branżach, które płacą duże dywidendy, takich jak Business Development Companies (BDC), np. Ares Capital, Main Street Capital i Golub Capital. SCHD nie zainwestowało również w MLP, takie jak Energy Transfer i Enterprise Product Partners (EPD).

Dobre wyniki funduszu w sierpniu były efektem opublikowania przez większość podmiotów silnych wyników finansowych i wzrostu nadziei na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Większość jej spółek składowych opublikowała silne wyniki we wrześniu. Akcje Lockheed Martin wzrosły o ponad 25% w tym roku, czemu pomogły trwające inwestycje w obronę większości zachodnich rządów. Wznowiła również dostawy samolotów F-35, co doprowadzi do większego wzrostu rentowności.

Analitycy są bardzo optymistycznie nastawieni do Lockheed Martin, a ich średni roczny przychód szacuje się na 71,09 mld USD, co stanowi wzrost o 5,2% w porównaniu z rokiem 2023. Oczekuje się również, że w kolejnym roku osiągnie ponad 73,97 mld USD. Historycznie LMT radziło sobie znacznie lepiej niż przewidywali analitycy, co może się utrzymać w nadchodzących latach.

AbbVie, kolejna duża firma w SCHD ETF, również dobrze sobie radziła w tym roku, ponieważ jej akcje wzrosły o ponad 26%. Podobnie jak LMT, firma opublikowała również silne wyniki finansowe i podniosła swoje prognozy na przyszłość. Jej zysk na akcję wyniósł 2,95 USD, czyli o 0,09 USD więcej niż oczekiwano. Analitycy uważają, że jej przychody w tym roku osiągną 55,7 mld USD.

Aktywa i dochody Blackrock rosną

Blackrock, trzecia co do wielkości firma w SCHD, radziła sobie dobrze, ale w tym roku wypadła słabiej niż rynek, ponieważ jej akcje wzrosły o 11%. Firma skorzystała na rosnących cenach akcji i wzroście aktywów. Ostatni kwartał zakończyła z aktywami o wartości ponad 10,6 bln USD, a jej wzrost będzie kontynuowany.

Kluczowym katalizatorem Blackrock jest to, że staje się dużym graczem w branży private equity. Przejął Global Infrastructure Partners na początku tego roku oraz Prequin, firma dostarczająca dane na temat transakcji w branży usług finansowych.

Przeczytaj więcej: Blackrock kontra Blackstone: którą akcję lepiej kupić?

Altria, kolejna czołowa spółka w funduszu, odnotowała dobre wyniki, a wartość jej akcji wzrosła do najwyższego poziomu w historii.

Mimo to nie wszystkie spółki w SCHD ETF radziły sobie dobrze w sierpniu. Home Depot, piąta co do wielkości spółka w funduszu, odnotowała stosunkowo słabe wyniki finansowe, które wykazały, że branża i wydatki konsumentów zwalniają.

Akcje Cisco Systems w tym roku prawie się nie zmieniły, ponieważ wzrost firmy również wyhamował. Innymi największymi maruderami były firmy takie jak Texas Instruments, UPS i Ford.

Wyniki funduszu Schwab US Dividend Equity ETF w tym miesiącu prawdopodobnie będą spokojne, gdyż większość spółek opublikowała już swoje kwartalne zyski.

Dlatego kluczowym katalizatorem, który należy obserwować, będzie Rezerwa Federalna, która opublikuje swoją decyzję w sprawie stóp procentowych pod koniec tego miesiąca. Analitycy spodziewają się, że bank zacznie obniżać stopy procentowe, ponieważ są oznaki, że gospodarka radzi sobie dobrze.

Historycznie, akcje radzą sobie dobrze, gdy Fed obniża stopy procentowe, ponieważ inwestorzy mają tendencję do rotacji z obligacji na akcje. Jednak niektóre z największych zysków to firmy z branży technologicznej, co oznacza, że SCHD ETF może pozostawać w tyle za rynkiem.

Analiza techniczna ETF SCHD

Tygodniowy wykres pokazuje, że SCHD ETF radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat. Po osiągnięciu najniższego poziomu 33,26 USD w 2020 r. fundusz osiągnął rekordową wartość 84,53 USD.

Na początku tego roku przebił kluczowy punkt oporu na poziomie 74,54 USD, gdzie napotkał barierę w 2022 i 2023 roku. Przebił również 50-tygodniową i 100-tygodniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Wskaźnik siły względnej (RSI) skierował się w górę, co oznacza, że ma dynamikę. Dlatego Schwab US Dividend Equity ETF prawdopodobnie będzie nadal rósł w październiku, ponieważ kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 90 USD.

Nadal jednak wierzę, że inwestowanie w tanie fundusze, które śledzą indeksy S&P 500 i Nasdaq 100, to lepszy sposób na pomnażanie majątku.