Indeks ASX 200 w Australii rośnie, ponieważ duże banki i spółki górnicze się rozchodzą

Indeks ASX 200 zanotował silny powrót w sierpniu po spadku do najniższego poziomu 7525 A$. Przez pięć kolejnych tygodni indeks ten zyskiwał na wartości i zbliżył się do swojego najwyższego poziomu wszech czasów 8163 A$. W tym roku wzrósł o 6,50%, osiągając gorsze wyniki niż inne globalne indeksy, takie jak S&P 500 i Dow Jones.

Jastrzębi Bank Rezerw Australii

Indeks ASX 200 osiągnął gorsze wyniki niż jego światowi odpowiednicy, gdyż inwestorzy skupili uwagę na agresywnie nastawionym Banku Rezerw Australii (RBA).

W przeciwieństwie do innych światowych banków centralnych, RBA pozostawił szerokie pole do podwyżek stóp procentowych ze względu na stosunkowo wysoką inflację.

Najnowsze dane wykazały, że główny wskaźnik CPI wzrósł z 3,6% w pierwszym kwartale do 3,8% w drugim. Podczas gdy przycięte i ważone średnie wskaźniki inflacji spadły, pozostały one znacznie wyższe niż cel RBA wynoszący 2,0%.

Dlatego protokoły opublikowane w zeszłym miesiącu pokazały, że urzędnicy RBA rozważali podniesienie stóp procentowych. Michele Bullock, gubernator banku, nalegała, że bank może rozważyć podniesienie stóp procentowych w dalszej części roku.

Większość analityków uważa, że szanse na obniżkę stóp procentowych są niewielkie, jednak zgadzają się, że RBA będzie jednym z ostatnich banków centralnych, który zacznie obniżać stopy procentowe.

Giełda ma tendencję do osiągania gorszych wyników, gdy bank centralny jest stosunkowo jastrzębi. Rzeczywiście, jednym z głównych powodów, dla których indeksy amerykańskie, takie jak S&P 500 i Nasdaq 100, osiągnęły rekordowo wysoki poziom, jest to, że Fed zasugerował, że obniży stopy procentowe.

Wzrost gospodarczy Chin i ceny towarów

Indeks ASX 200 wypadł gorzej niż jego światowe odpowiedniki ze względu na trwające osłabienie chińskiej gospodarki, które odbiło się na cenach najważniejszych towarów.

Raport opublikowany na początku tego miesiąca pokazał, że wskaźnik PMI dla sektora wytwórczego w sierpniu pozostał poniżej 50 punktów, co oznacza, że sektor ten znajduje się w strefie recesji.

Nowsze dane wykazały, że sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa w Chinach były w tym roku stosunkowo słabe. PKB kraju wzrósł o 4,7% w drugim kwartale, nie osiągając szacowanych 5,1%.

Słabość Chin doprowadziła do gwałtownego spadku cen surowców. Dane pokazują, że ruda żelaza była notowana po 96 USD, co stanowi spadek o ponad 32% w stosunku do najwyższego poziomu z 2023 r. Analitycy uważają, że era boomu na rudę żelaza dobiegła końca, ponieważ Chiny nie inwestują już ogromnych sum pieniędzy w budownictwo mieszkaniowe i duże projekty infrastrukturalne.

Inne surowce, takie jak węgiel, miedź, lit i nikiel, również zanotowały w ostatnich miesiącach znaczne spadki cen.

Indeks ASX 200 ma dużą ekspozycję na przemysł towarowy, ponieważ jest jednym z największych górników na świecie. Jest również silnie narażony na Chiny, największego nabywcę swoich towarów.

W rezultacie duże akcje górnicze wycofały się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. BHP Group, największa firma górnicza na świecie, spadła do 40 dolarów australijskich we wtorek, spadając o ponad 18% w tym roku. Podobnie akcje Fortescue Mining spadły o 35% w tym roku.

Pozytywnym aspektem jest to, że wiele australijskich spółek wydobywczych złota, takich jak Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining i Gold Fields, nadal radziło sobie dobrze, mimo że cena kruszcu osiągnęła rekordowo wysoki poziom.

Banki w Australii radzą sobie dobrze

Godnym uwagi faktem w indeksie ASX 200 jest to, że największym bankom wiedzie się dobrze, czemu sprzyjają wyższe stopy procentowe.

Akcje Commonwealth Bank of Australia (CBA) poszybowały w górę i osiągnęły rekordową wartość 142,43 A$. W ciągu ostatnich pięciu dni z rzędu wzrosły, a w tym roku o ponad 32%.

Najnowsze wyniki pokazały, że zysk netto CBA po opodatkowaniu spadł o 8% w pierwszej połowie roku do ponad 4,8 mld A$ z powodu wyższych kosztów. I płaski dochód operacyjny. Marża odsetkowa netto (NIM) nieznacznie spadła do 1,99% w ciągu miesiąca.

Cena akcji National Australia Bank (NAB) również radziła sobie dobrze, rosnąc w tym roku o ponad 30% i zbliżając się do swojego historycznego maksimum na poziomie 38 dolarów australijskich.

ANZ Bank Group również wzrosło do 30,73 USD, najwyższego poziomu w historii. Inne mniejsze australijskie banki były jednymi z najlepszych w indeksie ASX 200.

Analiza indeksu ASX 200

Wykres dzienny pokazuje, że indeks S&P/ASX 200 był w silnym rajdzie byka w ciągu ostatnich kilku lat. W 2023 r. osiągnął dno na poziomie 6728 USD i odbił się do 8100 USD.

Indeks zbliża się obecnie do ważnego punktu oporu na poziomie 8163 USD, swojego najwyższego poziomu wszech czasów. Przekroczył również 50-dniową i 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), podczas gdy najwyższe oscylatory pokazują, że ma on pęd.

Wskaźnik siły względnej (RSI) przekroczył punkt neutralny 50. Dlatego indeks ASX 200 będzie musiał przekroczyć kluczowy punkt oporu na poziomie 8163 A$, aby unieważnić formujący się wzór podwójnego szczytu. Jeśli tak się stanie, wzrośnie on następnie do punktu oporu na poziomie 8200 A$.