TQQQ vs SQQQ: lepszy ETF do kupienia, gdy indeks Nasdaq 100 spada?

Kursy funduszy ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) i ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) w pierwszym dniu handlowym we wrześniu poruszały się w różnych kierunkach.

SQQQ wzrósł o ponad 9,15%, podczas gdy fundusz TQQQ spadł o podobną kwotę. Ten spadek nastąpił, gdy Invesco QQQ ETF (QQQ) spadł o 3% i ponownie przetestował kluczowe wsparcie na poziomie 460 USD, najniższym punkcie od sierpnia 2024 r.

QQQ, który śledzi oparty na spółkach technologicznych indeks Nasdaq 100, spadł o ponad 8,26% od najwyższego poziomu w tym roku, co oznacza, że zbliża się do strefy korekty.

Handel AI traci impet

Główną przyczyną obecnego krachu na giełdzie spółek technologicznych jest to, że handel sztuczną inteligencją (AI), która napędzała rynek w ciągu ostatnich dwóch lat, zaczął słabnąć.

Nvidia (NVDA), najpopularniejsza akcja AI, spadła o prawie 10%, tracąc miliardy dolarów wartości. Teraz spadła o ponad 23% od najwyższego punktu w tym roku, co oznacza, że jest na głębokim rynku niedźwiedzia.

Akcje Nvidii spadły nawet po tym, jak firma opublikowała silne wyniki finansowe. Sprzedaż wzrosła o ponad 115% w ostatnim kwartale do ponad 30 miliardów dolarów, podczas gdy prognozy na trzeci kwartał mówią, że przychody wzrosną do ponad 32 miliardów dolarów.

Analitycy przewidują, że w tym roku przychody firmy osiągną 125,5 mld dolarów, a w 2025 r. 178 mld dolarów. Niemniej jednak istnieje obawa, że popyt na zaawansowane procesory graficzne zacznie spadać w nadchodzących latach, co wyjaśnia gwałtowny spadek wartości akcji.

Nvidia nie jest jedyną akcją AI, która gwałtownie spadła w tym roku. C3.ai, firma dostarczająca oprogramowanie AI dla firm, spadła o ponad 52% od swojego najwyższego punktu w 2023 r. i o 38% od najwyższego poziomu w tym roku.

Akcje Palantir Technologies radziły sobie lepiej, spadając o ponad 8% od najwyższego poziomu w tym roku. Super Micro Computer (SMCI) spadł o 63%, a SoundHound o 62%.

Nvidia jest kluczowym elementem funduszy ETF QQQ, TQQQ i SQQQ, ponieważ jest trzecią co do wielkości spółką w indeksie Nasdaq 100, po spółkach Apple i Microsoft.

Tom Lee ostrzega przed akcjami

Drugim ważnym powodem tak dużego spadku wartości ETF-ów QQQ i TQQQ jest ostrzeżenie Thomasa Lee, cenionego analityka i założyciela FundStrat.

W wystąpieniu w CNBC we wtorek ostrzegł, że inwestorzy powinni przygotować się na korektę w ciągu najbliższych kilku miesięcy, ponieważ USA zmierzają w kierunku wyborów. Ten wynik jest również zgodny z tym, co przewidziałem w lipcu, kiedy zauważyłem, że indeks S&P 500 dozna głębokiego odwrócenia.

W swoim oświadczeniu Lee zauważył, że inwestorzy mają tendencję do niechęci do podejmowania ryzyka w kontekście wyborów w USA, gdyż utrzymuje się niepewność co do polityki kraju.

Trump i Biden podkreślili teraz swoje propozycje ekonomiczne, które, jeśli zostaną wdrożone, będą miały wpływ na akcje. Podstawową propozycją ekonomiczną Donalda Trumpa jest nałożenie ceł na import, podczas gdy Kamala zobowiązała się podnieść podatki, aby sfinansować mieszkalnictwo.

Thomas Lee zauważył również, że akcje wzrosły w ciągu sześciu miesięcy tego roku i że stosowne byłoby wycofanie się z tej sytuacji.

Jego wypowiedź była godna uwagi, ponieważ jest jednym z najdokładniejszych analityków na Wall Street i stale był bykiem. Utrzymuje bycze nastawienie, zauważając, że każdy krach będzie okazją do kupna.

Akcje również spadły, ponieważ obniżka stóp procentowych przez Fed została już uwzględniona w cenach przez uczestników rynku. We wtorek raporty ISM i S&P Global wykazały, że PMI dla przemysłu spadł w sierpniu. Jeśli piątkowy raport o zatrudnieniu okaże się słabszy niż oczekiwano, oznacza to, że Fed dokona obniżki o 0,50% we wrześniu.

TQQQ czy SQQQ: lepszy zakup?

Dlatego też, biorąc pod uwagę, że akcje wykazują pewną zmienność, inwestorzy podejmujący ryzyko mogą rozważyć inwestycję w TQQQ lub SQQQ. Te dwa fundusze są lewarowane i doświadczają trzykrotnie większego ruchu niż indeks Nasdaq 100.

Fundusz TQQQ rośnie trzykrotnie, gdy indeks Nasdaq 100 rośnie, natomiast fundusz SQQQ rośnie, gdy indeks spada.

W rezultacie, na przestrzeni lat, oba fundusze poruszały się w przeciwnym kierunku. Ponieważ akcje technologiczne gwałtownie wzrosły w ostatnich dekadach, TQQQ radził sobie znacznie lepiej, podczas gdy SQQQ spadł o ponad 99%.

Jak już wcześniej pisałem , uważam, że TQQQ ETF jest nadal lepszym funduszem do inwestowania w porównaniu do SQQQ. Trudno przewidzieć przyszłość, co wyjaśnia, dlaczego przeszłość jest tak ważna.

Historycznie rzecz biorąc, spadki indeksu Nasdaq 100 i akcji amerykańskich były krótkie, ponieważ akcje ostatecznie odbiły. Na przykład, główne indeksy załamały się na początku pandemii COVID-19 w 2022 r. i podczas globalnego kryzysu finansowego (GFC) w latach 2008/9, a następnie odbiły.

Kupno akcji SQQQ to w dużej mierze obstawianie strat dla Ameryki, czego Warren Buffett zawsze odradzał.