ETF SPMO to dobra alternatywa dla VOO i SPY z haczykiem

Fundusze ETF (Exchange-traded funds) mają w tym roku dobrą wydajność, a większość z nich ma solidne napływy. Niektóre z najbardziej znaczących pod względem napływów to Vanguard S&P 500 (VOO) i iShares S&P 500 (SPY) ETF.

Inwestorzy nastawieni na wzrost mają do dyspozycji liczne opcje. Najpopularniejsze z nich to te, które śledzą indeks Nasdaq 100, takie jak Invesco QQQ (QQQ) i skoncentrowany na technologii SPDR Tech ETF (XLK).

W tym artykule wyjaśniono, dlaczego fundusz Invesco S&P 500 Momentum ETF (SPMO) jest dobrą alternatywą dla funduszy śledzących indeks S&P 500, takich jak VOO i SPDR S&P 500 Fund (SPY).

Czym jest ETF SPMO?

SPMO to popularny ETF, który śledzi S&P 500 Momentum Index, który analizuje spółki w indeksie S&P 500, które wykazały się dynamiką. W tym przypadku fundusz analizuje spółki, które dobrze radziły sobie w danym okresie. Jest on rekonstytuowany dwa razy w roku.

Historycznie akcje momentum mają tendencję do osiągania dobrych wyników i przewyższania swoich konkurentów. Opiera się to głównie na zasadzie podążania za trendem, która zakłada, że aktywa w trendzie wzrostowym będą rosły, dopóki nie napotkają oporu.

Opiera się również na założeniu, że kupowanie niedowartościowanych firm nie zawsze jest właściwą rzeczą. Na przykład, bardzo przewartościowane firmy, takie jak Nvidia, Visa i Mastercard, mają długą historię pokonywania niedowartościowanych konkurentów.

Wyjaśnia to również, dlaczego akcje spółek technologicznych, które są przedmiotem obrotu po stosunkowo wysokich mnożnikach, historycznie radziły sobie lepiej niż spółki z branży nieruchomości i spółek energetycznych.

ETF SPMO składa się z 99 spółek i ma współczynnik kosztów 0,13%, co czyni go dość tanim funduszem. Jego spółki działają we wszystkich sektorach, przy czym największe to technologia, dobra konsumpcyjne uznaniowe i komunikacja.

Fundusz jest właścicielem niektórych z największych firm w Stanach Zjednoczonych. Nvidia jest jego największym składnikiem, a następnie Apple, Meta Platforms, Microsoft i Amazon.

SPMO pokonuje S&P 500

Najbardziej godną uwagi cechą ETF-a SPMO jest to, że od dawna przewyższa on indeks S&P 500.

W tym roku wzrosła o 28%, podczas gdy ETF-y VOO i SPY zanotowały wzrost o mniej niż 14%. Takie wyniki są już odległe, gdyż w ciągu ostatnich pięciu lat zwrot z ceny wyniósł 104%, podczas gdy S&P 500 osiągnął 81%.

Takie wyniki są możliwe, ponieważ fundusz SPMO ETF jest bardziej nastawiony na spółki technologiczne, podczas gdy indeks S&P 500 jest szerszym instrumentem finansowym.

Jest pewien haczyk

Mimo wszystko jest pewien haczyk, który musisz znać, inwestując w ETF SPMO. Po pierwsze, jest to droższy ETF niż VOO i SPY. Ma współczynnik kosztów wynoszący 0,13%, podczas gdy VOO i SPY mają współczynniki odpowiednio 0,03% i 0,09%.

Ponadto ma wyższy wskaźnik P/E niż indeks S&P 500. Ma on wskaźnik ceny do zysku na koniec okresu 29,56 i wskaźnik forward na poziomie 28. Indeks S&P 500 ma wskaźnik ceny do zysku na koniec okresu 26 i wskaźnik forward na poziomie 22.

Największy haczyk tkwi w tym, jak jest zbudowany. Sektor technologii stanowi aż 48% ETF SPMO, podczas gdy sektor dóbr konsumpcyjnych uznaniowych i komunikacyjnych ma po 10%. Oznacza to, że trzy sektory stanowią 68% całego funduszu.

Z drugiej strony VOO jest funduszem bardziej zróżnicowanym. Akcje technologiczne stanowią 31,40% całego funduszu, a następnie finanse i opieka zdrowotna, które mają odpowiednio 13% i 11%.

Ryzyko koncentracji polega na tym, że może ona ulec głębszym nurkowaniom, gdy nastąpi poważny spadek w sektorze technologicznym. Na szczęście jej roczne wyniki pokazują, że pokonuje fundusz VOO, gdy tak się dzieje. Całkowity zwrot SPMO w 2022 r. wyniósł minus 10,46% w porównaniu do minus 18% VOO. Spadł również o minus 1% w 2018 r., gdy fundusz VOO spadł o 4,50%.

Alternatywy dla SPMO ETF

Dlatego w dużej mierze widzimy, że ETF SPMO jest lepszym funduszem do inwestowania niż fundusz VOO. Mimo to istnieją inne fundusze zorientowane na technologię, które go pokonują. Najpopularniejszym jest fundusz Invesco QQQ, który śledzi indeks Nasdaq 100.

Drugim jest SPDR Technology ETF, który obejmuje największe firmy technologiczne w Stanach Zjednoczonych. Jak pokazano poniżej, QQQ i XLK ETF mają długą historię pokonywania funduszy indeksowych S&P 500, takich jak VOO i SPY. XLK wzrósł o ponad 150% w ciągu ostatnich pięciu lat, pokonując QQQ, który wzrósł o 134%.