Cena akcji Tesco przewyższa Walmart, Kroger i Target

Cena akcji Tesco (LON: TSCO) rośnie na wszystkich cylindrach i pokonuje inne giganty handlu detalicznego, takie jak Target, Walmart i Kroger. W ciągu ostatnich pięciu lat wzrosła o ponad 140%, podczas gdy trzy inne wzrosły odpowiednio o 56%, 113% i 120%.

Tesco, największy sprzedawca detaliczny w Wielkiej Brytanii, poradziło sobie lepiej niż fundusz SPDR Retail ETF (XRT), którego wartość wzrosła o 81% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Podobnie było w ciągu ostatnich 12 miesięcy, kiedy to Tesco odnotowało wzrost o prawie 50%, podczas gdy inne firmy zanotowały wzrost o mniej niż 30%. Inni brytyjscy sprzedawcy detaliczni, np. Marks and Spencer, również odnotowali lepsze wyniki w ciągu ostatnich 12 miesięcy, jak pokazano poniżej.

Tesco kontra Walmart kontra Target kontra Kroger kontra Marks & Spencer

Liczne katalizatory Tesco

Cena akcji Tesco radzi sobie dobrze, ponieważ nadal napotyka liczne katalizatory. Po pierwsze, firma korzysta z wysiłków ostatniego kierownictwa, aby wyjść z niektórych z jej najbardziej nierentownych krajów. Firma zakończyła swoją obecność w USA w 2013 r., ponieważ walczyła o konkurowanie z takimi firmami jak Target i Walmart.

Tesco wycofało się również ze swojej obecności w Korei Południowej w 2015 r., z działalności w Turcji w 2016 r., z Chin w 2020 r. oraz z Tajlandii i Malezji w 2020 r. Wycofując się z tych rynków, Tesco stało się szczuplejszą organizacją, która koncentruje się tylko na Wielkiej Brytanii.

Po drugie, Tesco nadal pozbywa się swoich niekluczowych biznesów. Na początku tego roku firma wycofała się z sektora bankowego, sprzedając swój bank Barclays w transakcji wartej ponad 700 milionów funtów. Była to korzystna dla obu stron transakcja, ponieważ pozwoliła Tesco zawęzić zakres działalności do branży detalicznej, a Barclays zwiększyć swój udział w rynku w Wielkiej Brytanii, co było kluczowym priorytetem.

Po trzecie, Tesco nadal rozwija swoją sieć oddziałów. Ma ponad 4942 oddziałów w Wielkiej Brytanii, w porównaniu z 4613 w 2020 r. Posiadanie tak wielu oddziałów pomogło w zwiększeniu dostępności produktów, co pomogło w zwiększeniu udziału w rynku. Skala firmy pomogła jej również uzyskać większą siłę negocjacyjną w negocjacjach z dostawcami.

Oprócz sieci oddziałów Tesco poprawiło sprzedaż online, stając się jedną z największych firm e-commerce w Wielkiej Brytanii. Dane SimilarWeb pokazują, że witryna internetowa Tesco miała ponad 28,6 mln odwiedzających w lipcu, co stanowi niewielki wzrost o 2,78% w porównaniu z czerwcem.

Te liczby pomogły Tesco zwiększyć udział w rynku w sektorze detalicznym. Raport Kantar odnotował, że firma ma 27,8% udziału w sprzedaży, a za nią plasuje się Sainsbury, który ma 15,2% udziału.

Wyniki finansowe Tesco

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że biznes Tesco radzi sobie dobrze. Jego przychody wzrosły o 4,5% w pierwszym kwartale do ponad 15,5 mld funtów. Tesco Bank przyczynił się do 271 mln funtów z tego przychodu.

Liczby ujawniły, że przychody firmy w Wielkiej Brytanii wzrosły o 5,3% do 11,36 mld funtów, a zwrot z inwestycji (ROI) wzrósł do ponad 731 mln funtów.

Kluczowym opóźniaczem był biznes Booker i Central Europe. Booker, jego sieć hurtowa, odnotowała spadek przychodów o 2% do 2,2 mld funtów, podczas gdy sprzedaż tytoniu i logistyki żywności spadła odpowiednio o 5,2% do 6,8%. Sprzedaż paliw Tesco spadła do 1,6 mld funtów.

Jej przychody były lepsze od oczekiwanych i pomogły im w tym większe wolumeny i ceny. Zarząd ma nadzieję, że ten trend utrzyma się w kolejnych latach.

Tesco nadal jest tanie

Pomimo silnego rajdu, są oznaki, że Tesco jest nadal stosunkowo tanią akcją detaliczną do kupienia. Dane SeekingAlpha pokazują, że spółka handluje po wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 15,4.

Dla porównania, Kroger ma mnożnik na poziomie 17,7, a Target i Walmart odpowiednio 15,6% i 32%. Tesco jest notowane po wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 2,2, podczas gdy Kroger, Target i Walmart mają mnożniki odpowiednio 3,02, 4,8 i 7,36.

Ponadto Tesco ma wyższą stopę dywidendy niż inni sprzedawcy detaliczni. Jej stopa wynosi ponad 4,5%, co czyni ją idealną firmą dla inwestorów dochodowych. Tesco ma również lepszy bilans z długiem netto w wysokości 12 miliardów dolarów w porównaniu do trzech, które mają 16,45 miliarda dolarów, 15 miliardów dolarów i 54 miliardy dolarów.

Analiza ceny akcji Tesco

Wykres akcji Tesco według TradingView

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji TSCO od jakiegoś czasu znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Akcje utrzymują się powyżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Co najważniejsze, Percentage Price Oscillator (PPO) skoczył do najwyższego punktu od 31 grudnia. Relative Strength Index (RSI) i Stochastic Oscillator przesunęły się do poziomu wykupienia.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą miały wycofanie, ponieważ sprzedawcy celują w 50-tygodniowy punkt średniej kroczącej na poziomie 320p. Wycofanie to prawdopodobnie nastąpi 3 października lub wcześniej, kiedy firma opublikuje swoje wyniki okresowe za rok 2024/25.