Cena Ethereum pozostała w tym miesiącu na silnym rynku niedźwiedzia pośród negatywnych nagłówków z największej sieci w branży kryptowalut. ETH handlowano po 2360 USD w piątek, co stanowi spadek o ponad 42% od najwyższego punktu w tym roku. Osiada również w pobliżu najniższego punktu od lutego tego roku.

Odpływy ETF Ethereum

Pierwszym głośnym newsem jest to, że fundusze ETF oparte na Ethereum nie radzą sobie najlepiej dwa miesiące po uruchomieniu.

Dane zebrane przez SosoValue pokazują, że te fundusze odnotowały skumulowane odpływy ponad 582 mln USD od momentu uruchomienia. W tym tygodniu odnotowały odpływy w ciągu ostatnich dwóch kolejnych dni, przy czym najbardziej ucierpiał Grayscale Ethereum Trust (ETHE).

ETHE ma ponad 4,1 mld USD aktywów, co stanowi spadek z ponad 10 mld USD, gdy został uruchomiony. Następnie znajduje się Grayscale Mini Ethereum Fund (ETH), który ma ponad 889 mln USD aktywów ze względu na niższy współczynnik kosztów. Blackrock Ethereum ETF (ETHA) ma 800 mln USD, podczas gdy Fidelity Ethereum ETF (FETH) ma 323 mln USD.

Istnieją dwa główne powody, dla których ETF-y Ethereum nie cieszą się zainteresowaniem inwestorów. Po pierwsze, są stosunkowo drogie. ETHE firmy Grayscale ma współczynnik kosztów wynoszący 2,5%, co jest jednym z najwyższych w branży ETF. Jednak ETF ETH ma niższy współczynnik kosztów wynoszący 0,15%, co wyjaśnia, dlaczego stał się bardziej popularny wśród inwestorów.

Po drugie, w przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum ma funkcję znaną jako staking, w której użytkownicy wpłacają swoje monety i zarabiają miesięczne nagrody. Dane StakingRewards pokazuje, że Ethereum ma nagrodę za staking na poziomie 3,22%.

Dlatego inwestorzy, którzy inwestują swoje pieniądze w Ethereum, będą mieli znacznie lepiej niż ci, którzy kupują ETF-y. Roczny zwrot na poziomie 3,22% oznacza, że inwestor z 10 000 USD zainwestowanymi w Ether może spodziewać się 322 USD, co jest świetnym zwrotem.

Warto jednak zauważyć, że ilość stakowanego Ethereum była w trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku tygodni, głównie z powodu spadających cen. Dane pokazują, że ponad 298 tys. ETH o wartości ponad 703 mln USD opuściło pule stakingowe.

Ethereum utworzyło krzyż śmierci

Drugim powodem spadku ceny ETH jest to, że kryptowaluta utworzyła formację krzyża śmierci, ponieważ 200-dniowa i 50-dniowa średnia krocząca wykładnicza (EMA) utworzyła niedźwiedzią formację krzyża.

W większości okresów krzyż śmierci jest jednym z najpopularniejszych niedźwiedzich wzorców na rynku finansowym. Często prowadzi do znacznego spadku aktywów. Rzeczywiście, Ether spadł już o ponad 15% od czasu wystąpienia tego krzyża.

Ethereum utworzyło również formację podwójnego szczytu, której linia szyi znajdowała się na poziomie 2815 USD, najniższym poziomie 1 maja. Podwójny szczyt to kolejny bardzo popularny niedźwiedzi znak na rynku. ETH spadło również poniżej poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego.

W związku z tym token ETH prawdopodobnie pozostanie pod presją w nadchodzących tygodniach, zwłaszcza jeśli spadnie poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 2150 USD, czyli najniższego poziomu w tym miesiącu.

Sprzedaż wewnętrzna rośnie

Drugim głównym powodem spadku ceny Ethereum jest agresywna sprzedaż tokenów ETH przez osoby z wewnątrz firmy.

Vitalik Buterin, twórca sieci, jest w szale sprzedaży. W ciągu ostatnich kilku tygodni sprzedał tokeny warte prawie 10 milionów dolarów.

Podobnie, Ethereum Foundation również jest w silnym szale sprzedaży. W większości przypadków inwestorzy często sprzedają aktywa, gdy insiderzy sprzedają, ponieważ uważają, że wiedzą coś, czego nie wie szerszy rynek.

Jednocześnie otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi znajdowało się w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku tygodni. W czwartek otwarte zainteresowanie wyniosło ponad 10 miliardów dolarów, co oznacza spadek o ponad 17 miliardów dolarów na początku tego roku. To znak słabnącego popytu wśród inwestorów.

Z pozytywnej strony, są oznaki, że liczba tokenów Ethereum na giełdach ma tendencję spadkową. Według danych Nansen, jest ich ponad 22,61 mln. To spadek o 0,86% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym tygodniu.

Rosnąca konkurencja

Minęły czasy, gdy Ethereum było jedyną grą w mieście. Podczas gdy ma największy udział w rynku w kluczowych obszarach, inne sieci nadrabiają zaległości.

Ostatnio Tron Justina Suna uruchomił SunPump, którego kryptotokeny mają kapitalizację rynkową przekraczającą 608 milionów dolarów. Sun, największa DEX na Tron, odnotowała silny wzrost aktywności.

Inne sieci zyskują udziały w rynku. Base, sieć warstwy 2 uruchomiona przez Conbase, przyciągnęła miliony portfeli z całego świata. Inni szybko rozwijający się konkurenci Ethereum to Solana i Arbitrum. Solana stała się kluczowym graczem w branży DePin.

Ta konkurencja przyciągnęła więcej inwestorów do tych projektów. Na przykład Tron był notowany po 0,15 USD, kilka punktów poniżej swojego najwyższego poziomu wszech czasów. Jednocześnie wolumen Ethereum NFT gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy.