Cena akcji Volkswagena jest na poziomie decydującym

Cena akcji Volkswagena spadała w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ problemy firmy trwają. W tym tygodniu akcje spadły do najniższego poziomu 87,90 €, najniższego od listopada 2020 r. i o 50% w dół od najwyższego punktu w 2022 r.

Pozostaje góra wyzwań

Volkswagen i inni producenci samochodów odnotowują słaby rok z powodu rosnącej konkurencji i spadku popytu na kluczowych rynkach, takich jak Chiny i Europa.

W Stanach Zjednoczonych Ford i General Motors spadły o 50% od swoich szczytów z 2022 r. Firmy produkujące pojazdy elektryczne, takie jak Tesla, Rivian i Lucid Group, również nie radzą sobie dobrze, podczas gdy Fisker i Mullen Automotive są podłączeni do aparatury podtrzymującej życie.

W Europie Stellantis, Renault i BMW spadły o ponad 30% od swoich rocznych maksimów. To samo dzieje się w Japonii, gdzie akcje takich firm jak Toyota i Honda spadły.

Jedynym krajem, w którym producentom samochodów wiedzie się umiarkowanie dobrze, są Indie, gdzie działają firmy takie jak Tata Motors i Maruti Suzuki awansowały w tym roku.

W tym miesiącu Volkswagen trafił na pierwsze strony gazet, gdy ogłosił plany zamknięcia zakładów w Niemczech po raz pierwszy od dziesięcioleci, powołując się na spadającą sprzedaż i potrzebę zwiększenia efektywności.

Kluczowym wyzwaniem firmy jest to, że jej pojazdy elektryczne nie odniosły wielkiego sukcesu, podczas gdy jej rynki europejskie i chińskie są nadal pod presją. Ponadto Volkswagen nadal zmaga się ze wzrostem kosztów, ponieważ energia i siła robocza pozostają znacząco wysokie w Europie.

Stoi również przed poważnymi wyzwaniami, ponieważ rośnie konkurencja ze strony chińskich firm, takich jak Xpeng, Nio, BYD i Li Auto. Firmy te celują w rynek europejski, ponieważ ich wzrost w kraju zwalnia.

Zyski spadają

Najnowsze wyniki pokazują, że łączna liczba samochodów Volkswagena dostarczonych klientom spadła o 3,8% w ostatnim kwartale do ponad 2,24 miliona i 4,38 miliona w pierwszej połowie roku.

Jej kwartalne przychody wzrosły o 4% do 83,3 mld euro, czemu sprzyjały wyższe ceny pojazdów, podczas gdy jej zyski po opodatkowaniu spadły do 3,6 mld euro. Spadek ten nastąpił, mimo że liczba pracowników nadal spadała. Co najważniejsze, jej wolny przepływ środków pieniężnych netto wyniósł ponad 2,4 mld euro.

Analitycy uważają, że strategia naprawy Volkswagena musi się udać, a sytuacja ta będzie bardzo trudna. Na przykład decyzja o zamknięciu lokalizacji w Niemczech będzie trudna ze względu na wysiłki rządu i związków zawodowych.

Innym wyzwaniem jest zobowiązanie Volkswagena, że do 2035 r. całkowicie przejdzie na napęd elektryczny. Cel ten wydaje się nieosiągalny ze względu na niewielki popyt na kluczowych rynkach, takich jak Stany Zjednoczone.

Podjęła szereg działań, aby osiągnąć swój cel EV. W USA zainwestowała ponad 5 miliardów dolarów w Rivian, producenta popularnych pickupów. Była to duża inwestycja, stanowiąca prawie 50% całkowitej kapitalizacji rynkowej firmy.

Podczas gdy Rivian produkuje świetne pojazdy, analitycy ostrzegają, że jego historia spalania gotówki może być nie do utrzymania w przyszłości. Analitycy twierdzą , że istnieje ryzyko, że Rivian zbankrutuje.

Co najważniejsze, firma zainwestowała w technologię baterii, nabywając duży udział w QuantumScape, firmie pracującej nad bateriami ze stałym elektrolitem.

Volkswagen zainwestował również w Xpeng, chińską firmę EV. Inwestycja ma na celu pomóc jej zdobyć udziały w rynku w kluczowych krajach, takich jak USA i Chiny. Nadal nie jest jasne, czy te inwestycje przyniosą owoce w dłuższej perspektywie.

Jasne jest jednak, że Volkswagen ma wiele do zrobienia, aby odzyskać dawną świetność, gdy przemysł motoryzacyjny wchodzi w nową normalność.

Analiza ceny akcji Volkswagena

Jeśli spojrzymy na wykres tygodniowy, zobaczymy, że cena akcji Volkswagena osiągnęła szczyt na poziomie 173,10 euro w 2021 r., a następnie spadła do minimum 87,90 euro w tym tygodniu, gdy problemy spółki się nasiliły.

Akcje nie spadły poniżej tego poziomu kilka razy od lipca 2022 r., co oznacza, że jest to silny punkt wsparcia. Spadły również poniżej 50-tygodniowych i 100-tygodniowych średnich kroczących.

Przesunął się również poniżej punktu zniesienia Fibonacciego 61,8%, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przechylił się w dół. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji VW jest w dół, zwłaszcza jeśli spadnie poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 90,72 EUR. Jeśli tak się stanie, spadnie do następnego kluczowego wsparcia na poziomie 77,90 EUR, punktu zniesienia 78,6%.