IBIT, FBTC, ARKB, BITB: kiedy kupić czy sprzedać ETF-y oparte na Bitcoinie?

Giełdowe fundusze ETF oparte na bitcoinie nadal radziły sobie dobrze w tym tygodniu, gdyż inwestorzy zareagowali na zachęcające oświadczenie Rezerwy Federalnej.

Te fundusze odnotowały napływy przez cztery kolejne dni do 17 września, kiedy to dodali ponad 186 milionów dolarów aktywów. Łącznie dodali ponad 500 milionów dolarów aktywów w ciągu ostatnich czterech dni, co daje łączny napływ 17,4 miliarda dolarów.

Większość z tych ETF-ów posiada dodatkowe aktywa, przy czym iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB) i Bitwise Bitcoin Fund (BITB) mają odpowiednio ponad 20 miliardów dolarów, 10,6 miliarda dolarów i 2,29 miliarda dolarów.

Z drugiej strony, bardzo drogi fundusz Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), którego wskaźnik kosztów wynosi 1,50%, odnotował łączne odpływy środków przekraczające 20 miliardów dolarów.

Obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną

Głównym katalizatorem dla tych ETF-ów w tym tygodniu była decyzja Rezerwy Federalnej w środę. Jak powszechnie oczekiwano, Fed zdecydował się obniżyć stopy procentowe o 0,50% i zasugerował, że nadchodzą kolejne obniżki.

Fed uzasadnił obniżkę stóp procentowych pogarszającą się sytuacją na rynku pracy i zbliżającą się do celu inflacyjnego wynoszącego 2%.

Dane dotyczące inflacji w USA z ubiegłego tygodnia pokazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,9% w lipcu do 2,5% w sierpniu, podczas gdy bazowy wskaźnik CPI pozostał na poziomie 3,2%.

Są oznaki, że ceny konsumenckie będą nadal spadać. Po pierwsze, cena ropy naftowej spadła, a West Texas Intermediate (WTI) spadła poniżej 70 USD za baryłkę. Dane Triple A pokazują, że średnia cena benzyny spadła do 3,215 USD z 3,88 USD rok wcześniej.

Chiny nadal znajdują się w środowisku deflacyjnym, co jest sytuacją godną uwagi, gdyż kraj ten jest jednym z największych eksporterów do Stanów Zjednoczonych.

Fundusze ETF oparte na bitcoinie, takie jak IBIT, FBTC, ARKB i BITB, prawdopodobnie przyciągną większe napływy kapitału w krótkim okresie, jeśli inflacja będzie nadal spadać.

Bitcoin ma więcej katalizatorów

Drugim głównym powodem, dla którego cena Bitcoina prawdopodobnie będzie rosła, jest fakt, że ma więcej katalizatorów wzrostowych.

Po pierwsze, są oznaki, że wielu dużych posiadaczy Bitcoinów nie sprzedaje, a niektórzy z nich nadal kupują. Dobrym przykładem jest MicroStrategy, które wydało kolejny miliard dolarów na zakup Bitcoinów w tym miesiącu. Teraz zbiera kolejny fundusz, aby kontynuować zakupy.

Bhutan, mały kraj o PKB wynoszącym około 3 miliardów dolarów i populacji poniżej 1 miliona, przeznaczył ponad 800 milionów dolarów na Bitcoin. W przyszłości, gdy więcej krajów będzie pracować nad dywersyfikacją swoich zasobów, istnieje prawdopodobieństwo, że nadal będą przyjmować Bitcoin.

Blackrock przedstawił w białej księdze argumenty na rzecz Bitcoina jako środka dywersyfikującego w tym tygodniu, zauważając, że moneta przewyższa akcje i złoto pod względem kwestii geopolitycznych. Zauważono również, że Bitcoin był wysoce nieskorelowanym alternatywnym aktywem.

Po drugie, Bitcoin ETF-y mogą odnieść sukces dzięki spadającej ilości rezerw. Dane CoinGlass pokazują, że liczba sald Bitcoin na giełdach spadła w tym tygodniu do 2,35 miliona, w porównaniu z ponad 2,5 miliona na początku tego roku.

Spadające rezerwy są czymś pozytywnym, ponieważ oznaczają, że wielu inwestorów przeniosło swoje monety do zewnętrznych portfeli, takich jak MetaMask. W większości okresów Bitcoin ma tendencję do większej zmienności, gdy podaż na giełdach rośnie, jak widzieliśmy ostatnio, gdy Niemcy i Mt. Gox sprzedawały swoje monety.

Po trzecie, Bitcoin prawdopodobnie skorzysta na nadchodzących wyborach w USA, niezależnie od tego, czy wygra Trump czy Harris. Dane Polymarket pokazują, że Harris zwiększyła swoją przewagę do 52% w porównaniu z 47% Trumpa.

Podczas gdy Trump jest postrzegany w społeczności kryptowalut lepiej niż Harris, rzeczywistość jest taka, że Bitcoin nie jest respektowany przez to, kto jest w Białym Domu. Historycznie, moneta radziła sobie dobrze niezależnie od prezydenta.

Bitcoin osiągnął rekordową wartość ponad 73 800 USD na początku tego roku, podczas kadencji Joe Bidena i Gary'ego Genslera. U schyłku prezydentury Trumpa osiągnął również rekordową wartość ponad 34 000 USD.

Bitcoin unieważnił krzyż śmierci

Spot Bitcoin ETF mogą odnieść sukces z przyczyn technicznych. Co najważniejsze, na wykresie dziennym widać oznaki, że Bitcoin uniknął utworzenia wzoru krzyża śmierci, gdy 200-dniowe i 50-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecinają się, zwrócone w dół.

Zamiast tego Bitcoin przechylił się w górę i jest nawet na dobrej drodze do utworzenia złotego krzyża, jeśli wzrosty będą kontynuowane. Ostatni raz, gdy utworzył złoty krzyż, doprowadził do dwucyfrowych zysków. Ponadto, ostatnim razem, gdy Fed obniżył stopy procentowe w 2020 r., Bitcoin wzrósł do rekordowego poziomu 69 000 USD.

Istnieją również oznaki, że Bitcoin tworzy byczy wzór flagi, który charakteryzuje się spadkowym kanałem po tym, jak dany składnik aktywów wykona duży byczy ruch. Dlatego jeśli tak się stanie, Bitcoin prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ byki celują w górną część kanału przy 67 500 USD.