Archer Aviation kontra Lilium: który samochód latający jest lepszy?

Archer Aviation (ACHR) i Lilium (LILM) to dwie z najpopularniejszych firm elektrycznych pionowych startów i lądowań (EVTOL) lub latających samochodów. Lilium, niemiecka firma, ma kapitalizację rynkową ponad 482 mln USD, podczas gdy Archer ma 1,1 mld USD. Joby Aviation jest znacznie większe od nich, z wyceną 3,8 mld USD.

Firmy te pracują nad zmianą branży transportu miejskiego, tworząc helikoptery zasilane akumulatorowo, które mogą lądować wszędzie. Przez lata wydały miliardy dolarów na budowę swoich pojazdów i uzyskanie pozwoleń. W tym artykule przyjrzymy się Archer Aviation i Lilium i podkreślimy, w którą z nich lepiej zainwestować.

Lilia | LILM

Lilium to niemiecka firma produkująca latające samochody, która buduje swoje samoloty od 2015 roku. W tym okresie pozyskała fundusze od firm takich jak Tencent, Atomico i Bailie Gifford. Weszła na giełdę poprzez fuzję SPAC w 2021 roku.

Lilium buduje EVTOL, który będzie głównie używany w ośrodkach miejskich. Jego początkowy odrzutowiec będzie miał kilka silników i przestronną kabinę, która pomieści około czterech osób. Jego rozpiętość skrzydeł oznacza, że może lądować na większości istniejących lądowisk dla helikopterów w większości miast.

Lilium ciężko pracowało, aby przetestować swój odrzutowiec przed planowanymi dostawami w 2026 r. W ramach tego procesu otrzymało kilka certyfikatów od Europejskiego Urzędu Bezpieczeństwa. Otrzymało również duże zamówienia i pracuje nad bateriami, które będą zasilać odrzutowiec.

Według zarządu, firma otrzymała 56 stałych zamówień od takich firm jak Lufthansa, UrbanLink i eVolaire. Całkowity stan zamówień to ponad 780 samolotów.

Lilium, podobnie jak inne firmy przed osiągnięciem przychodów, marnuje gotówkę, a jej łączna strata netto w ciągu ostatnich pięciu lat wyniosła ponad 1,3 miliarda dolarów.

Według SeekingAlpha, całkowita gotówka i krótkoterminowe inwestycje wyniosły ponad 215 milionów dolarów w ostatnim kwartale. A w lipcu sprzedano ponad 97 milionów akcji, aby zwiększyć swój bilans.

Lilium jest również rozważane przez niemiecki i bawarski rząd krajowy pod kątem gwarancji finansowania. Jeśli due diligence będzie pozytywne, firma ma nadzieję otrzymać około 200 milionów euro.

Archer Lotnictwo | ACHR

Archer Aviation to amerykańska firma evTOL, która również pracuje nad tym, aby latające pojazdy stały się rzeczywistością. Obecnie przeprowadza testy swojego samolotu Midnight, który w tym roku przeszedł 400 lotów testowych przed terminem. Dostarczyła również swój pierwszy odrzutowiec do US Air Force.

Podobnie jak Lilium, Archer Aviation poczyniło duże postępy w zakresie certyfikacji i pozyskiwania funduszy. W drugim kwartale pozyskało około 230 milionów dolarów dodatkowego kapitału i ogłosiło ogromne zamówienia.

Najważniejszym wydarzeniem było to, że Stellantis rozszerzył swoje relacje i finansowanie. Oprócz zapewnienia pieniędzy, Stellantis pomoże mu również w produkcji. Sfinansuje produkcję samolotów odrzutowych, a następnie będzie kwartalnie zwracany za pośrednictwem kapitału własnego. Całkowita kwota tego finansowania jest szacowana na około 400 milionów dolarów.

Archer Aviation pozyskało również duże zamówienia od Southwest Airlines, które ma nadzieję wykorzystać te samoloty do transportu klientów z lotniska do innych obszarów. Zidentyfikowało również miejsca startu i lądowania w San Francisco, Napa i San Jose.

Archer ogłosił również serię dużych zamówień. Na przykład Future Flight Global podpisało umowę na zakup 116 samolotów o wartości około 580 milionów dolarów, co oznacza, że jego samolot kosztuje około 5 milionów dolarów.

Archer ma nadzieję rozpocząć zwiększanie produkcji swoich samolotów. W 2025 r. wyprodukuje 10 samolotów, w 2026 r. 48, w 2027 r. 252, a w kolejnym roku 650. Firma ma nadzieję osiągnąć marżę brutto na poziomie 50% do 2027 r. i dodatnią marżę operacyjną.

Przeczytaj więcej: Analitycy są optymistycznie nastawieni do akcji Archer Aviation: czy Ty też powinieneś?

Lilium kontra Archer Aviation

W tym roku obie spółki nie odnotowały dobrych wyników – akcje Archer Aviation spadły o 50%, a Lilium o 35%. Akcje ACHR spadły o 57% od najwyższego poziomu w tym roku, a akcje Lilium straciły 43%.

Archer ma również wyższy, bo aż 16%, udział w krótkiej sprzedaży, podczas gdy Lilium ma 4,4%. To znak, że wielu inwestorów spodziewa się, że ACHR w najbliższej przyszłości nadal będzie osiągać słabe wyniki.

Obie spółki zostały również zaatakowane przez sprzedawców krótkoterminowych, którzy przewidywali, że akcje będą nadal spadać. Archer został oskarżony przez Grizzly Research, który oskarżył go o bycie „lame duck”.

Grizzly miał już rację w przypadku kilku innych firm, m.in. PDD Holdings, Giga Cloud, Nio i Celsius Holdings.

Z drugiej strony, Lilium zostało oskarżone przez Iceberg Research, które również zwróciło uwagę firmom takim jak BigBear AI i Hyzon Motors. Oskarżyło Lilium o gorszą technologię i przeinaczanie zamówień.

Wierzę, że firmy eVTOL stoją przed poważnymi wyzwaniami i że inwestorzy będą nadal rozwadniani. Niemniej jednak, gdybym miał wybierać między Lilium i Archer Aviation, wybrałbym Archer.