Analiza indeksu rynku szwajcarskiego (SMI) i pary USD/CHF przed decyzją SNB

W tym tygodniu w centrum uwagi znajdą się Swiss Market Index (SMI) i frank szwajcarski (CHF), ponieważ Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych. Kurs wymiany USD/CHF spadł o prawie 8% od najwyższego poziomu w tym roku, a SMI spadł o ponad 4,4% od najwyższego poziomu w tym tygodniu.

Decyzja SNB w sprawie stóp procentowych

W ostatnich dniach w centrum uwagi znalazły się banki centralne, gdyż większość z nich podjęła decyzje w sprawie stóp procentowych.

W zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna dokonała ogromnej obniżki stóp procentowych podczas gdy Bank Anglii (BoE) wydał jastrzębią pauzę. Analitycy spodziewają się, że banki te będą kontynuować obniżanie stóp procentowych, teraz gdy inflacja spada, a gospodarka zwalnia.

Oczekuje się, że SNB dokona kolejnej obniżki stóp procentowych, gdy spotka się w czwartek. Jeśli to zrobi, obniży je o 0,25% do 1,0%. Będzie to trzecia obniżka stóp procentowych w tym roku.

Bank zmaga się ze skomplikowanym problemem. Szwajcarska inflacja pozostaje uporczywie wysoka - według szwajcarskich standardów - podczas gdy wzrost gospodarczy zwalnia.

Ponadto niektóre kluczowe sektory strategiczne również nie radzą sobie dobrze w tym roku. Na przykład przemysł zegarmistrzowski przechodzi przez trudny okres, ponieważ popyt międzynarodowy, zwłaszcza w Chinach, zwalnia.

Sytuacja pogorszyła się na tyle, że rząd musiał interweniować, aby odciążyć niektóre firmy z sektora.

Jednym z głównych powodów spowolnienia szwajcarskiej gospodarki jest znaczny wzrost wartości franka szwajcarskiego względem dolara amerykańskiego i euro.

Szwajcaria jest krajem nastawionym głównie na eksport i ma nadwyżkę handlową przekraczającą 56 miliardów dolarów. W związku z tym silniejszy frank sprawia, że jej produkty są droższe za granicą, zwłaszcza w Europie, która jest jej największym partnerem handlowym.

Analiza indeksu rynku szwajcarskiego

Indeks SMI zmagał się w ostatnich tygodniach. Podczas gdy wzrósł o ponad 16% od najniższego punktu w tym roku, spadł o ponad 4% od najwyższego poziomu od początku roku.

Taki wynik był możliwy dzięki silnemu frankowi szwajcarskiemu, który wpłynął na sytuację większości największych eksporterów.

Dobrym przykładem jest Nestle, największa firma spożywcza na świecie, której akcje spadły o ponad 15% w tym roku. Kuehne & Nagel, czołowa firma w branży logistycznej, spadła w tym roku o 12%.

Richemont, czołowy gracz na rynku dóbr luksusowych, zanotował spadek o ponad 15% w ciągu ostatnich 30 dni.

Z drugiej strony niektórym szwajcarskim przedsiębiorstwom, takim jak ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan i Alcon, udało się osiągnąć dobre wyniki, notując w tym roku wzrost o ponad 20%.

Wykres dzienny pokazuje, że Swiss Market Index utworzył na początku tego roku podwójny szczyt na poziomie 12 435 CHF. W większości okresów jest to jeden z najpopularniejszych niedźwiedzich sygnałów na rynku, co wyjaśnia, dlaczego się wycofał.

Indeks SMI spadł poniżej 100-dniowej i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i utrzymuje się na poziomie 23,6% zniesienia Fibonacciego.

Utworzył się również niedźwiedzi wzór flagi, popularny znak negatywny. Dlatego indeks prawdopodobnie będzie miał niedźwiedzie wybicie, ponieważ sprzedawcy będą celować w 38,2% punkt zniesienia Fibonacciego przy 11 600 CHF, co jest około 2,7% poniżej obecnego poziomu.

Analiza techniczna USD/CHF

Kurs wymiany USD/CHF osiągnął szczyt na poziomie 0,9222 na początku tego roku, a następnie spadł o ponad 7% do 0,8500. Osiągnął najniższy poziom na poziomie 0,8375 i odbił się do psychologicznego punktu 0,8500.

Para ta utworzyła w sierpniu formację krzyża śmierci, gdy 200-dniowa i 50-dniowa średnia krocząca wykładnicza przecięły się.

Utworzył się również niedźwiedzi wzór wykresu chorągiewki. Dlatego para prawdopodobnie będzie miała niedźwiedzie wybicie, a następny punkt do obserwacji będzie na poziomie 0,8376, najniższym punkcie w tym roku. Wybicie poniżej tego poziomu będzie wskazywało na większy spadek, a następny punkt do obserwacji będzie na poziomie 0,8300.