AUD/USD i ASX 200 w centrum uwagi przed decyzją RBA w sprawie stóp procentowych

Dolar australijski (AUD) i indeks ASX 200 będą w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy skupiają się na decyzji banku centralnego kraju. Kurs wymiany AUD/USD skoczył do maksimum 0,6838, najwyższego punktu od 28 grudnia i 7,28% powyżej najniższego punktu w tym roku.

Podobnie indeks blue chipów ASX 200 wzrósł do rekordowego poziomu 8253 dolarów australijskich, co oznacza wzrost o ponad 7% od początku roku.

Decyzja RBA w sprawie stóp procentowych

Najważniejszą informacją makroekonomiczną z Australii w tym tygodniu będzie decyzja RBA w sprawie polityki pieniężnej.

Większość ekonomistów uważa, że ton działań banku będzie znacząco różny od tonu działań Rezerwy Federalnej.

Zamiast obniżać stopy procentowe, RBA pozostawi je bez zmian i zasugeruje podwyżkę w dalszej części roku lub na początku 2025 r., jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie.

Dane ekonomiczne opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że rynek pracy w kraju radzi sobie dobrze, a stopa bezrobocia pozostała niezmieniona na poziomie 4,2%. Gospodarka stworzyła w sierpniu ponad 47,5 tys. miejsc pracy, więcej niż oczekiwano (26,4 tys.), a stopa aktywności zawodowej pozostała na poziomie 67,1%.

Największym problemem Australii nie jest rynek pracy, ale inflacja, która w tym roku uparcie utrzymuje się na wyższym poziomie. Najnowsze kwartalne dane inflacyjne wykazały, że główny wskaźnik CPI spadł do 3,5%, znacznie powyżej celu RBA wynoszącego 2,0%.

Mimo to większość analityków uważa, że RBA blefuje, grożąc podwyżką stóp procentowych. W rzeczywistości rynek obligacji uważa, że bank zacznie obniżać stopy procentowe jeszcze w tym roku.

Rentowność 10-letnich obligacji wynosiła 3,95%, co stanowi spadek w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku wynoszącym ponad 4,5%. Podobnie rentowność 5-letnich obligacji spadła do 3,85% z ponad 5% kilka miesięcy wcześniej.

Ponadto największe banki australijskie, takie jak Westpac, ANZ i CBA, już zaczęły obniżać stopy procentowe w oczekiwaniu na obniżki stóp procentowych.

RBA nie będzie chciał być jedynym bankiem centralnym, który podnosi stopy, podczas gdy inni je obniżają. W zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna zdecydowała się obniżyć stopy o 0,50%, ponieważ zdecydowała się na miękkie lądowanie. Inne banki centralne, takie jak Bank of England (BoE), Swiss National Bank (SNB) i European Central Bank (ECB), obniżyły stopy w tym roku.

Innym zmartwieniem RBA jest to, że podwyżka stóp procentowych uderzy w gospodarkę, która wykazuje oznaki spowolnienia. Kluczowym problemem jest to, że Chiny, które kupują większość australijskich towarów, popadły w stagnację.

Ponadto ceny większości towarów, które Australia sprzedaje, takich jak węgiel i ruda żelaza, gwałtownie spadły w tym roku.

Banki ASX w centrum uwagi

W tym tygodniu w centrum uwagi znajdą się spółki z indeksu ASX 200. Najważniejsze będą banki takie jak ANZ, CBA i Westpac, których akcje mocno wzrosły w tym roku. W większości okresów banki są najbardziej dotknięte stopami procentowymi ze względu na marżę odsetkową netto.

Teoretycznie banki zarabiają więcej, gdy stopy procentowe rosną, ponieważ marża często wzrasta. Ostatnio jednak pojawiły się oznaki, że wyższe stopy procentowe doprowadziły do ucieczki kapitału, ponieważ coraz więcej Australijczyków przechodzi na wysokodochodowe fundusze rynku pieniężnego.

Inną wiodącą spółką ASX, którą warto obserwować w tym tygodniu, będzie REA Group Ruperta Murdocha, która pracuje nad przejęciem Rightmove, brytyjskiej firmy zajmującej się sprzedażą nieruchomości. Według doniesień medialnych Rightmove odrzuciło ofertę.

Prognoza indeksu ASX 200

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że indeks S&P/ASX 200 skoczył do rekordowego poziomu 8253 A$. Ten rajd nastąpił, gdy inne globalne indeksy, takie jak S&P 500 i Nasdaq 100, osiągnęły najwyższy poziom w historii.

Indeks ASX 200 wycofał się i spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 8166 A$, najwyższego poziomu z 1 sierpnia. Utrzymał się powyżej wszystkich średnich kroczących.

Są jednak oznaki, że utworzył się niedźwiedzi wzór pochłaniający, wskazujący na większy spadek w tym tygodniu. Jeśli tak się stanie, ponownie przetestuje wsparcie na poziomie 8000 USD. W dłuższej perspektywie indeks prawdopodobnie jednak odbije się i ponownie przetestuje najwyższy poziom wszech czasów.

Analiza techniczna AUD/USD

Para AUD/USD znajduje się w silnym rajdzie byka po osiągnięciu dna na poziomie 0,6351 w sierpniu. Wzrosła o ponad 7% i utrzymuje się w ważnym punkcie oporu na poziomie około 0,6800.

Para wzrosła powyżej 50-dniowej średniej kroczącej i zbliża się do kluczowego punktu oporu na poziomie 0,6870, najwyższego punktu w grudniu ubiegłego roku. Ponadto oscylator stochastyczny przesunął się do poziomu wykupienia.

Dlatego perspektywy pary są bycze, dopóki byki przekroczą kluczowy punkt oporu na poziomie 0,6837, najwyższy punkt w zeszłym tygodniu. Taki ruch popchnie ją do następnego punktu na poziomie 0,6870.