Indeks CAC 40 osiąga kluczową cenę, ponieważ akcje LVMH, Hermes i Kering przodują

Indeks CAC 40 gwałtownie wzrósł w tym tygodniu dzięki trwającym środkom stymulującym chińskiego rządu i działaniom Rezerwy Federalnej i Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Wzrósł do maksimum 7740 euro, najwyższego poziomu od 13 czerwca. Wzrósł o ponad 10% od najniższego poziomu w sierpniu.

Nadzieje na chińskie bodźce

Indeks CAC 40 jest wiodącym instrumentem śledzącym największe firmy we Francji. Podobnie jak w przypadku innych globalnych indeksów, głównym katalizatorem była decyzja chińskiego banku centralnego i rządu o wdrożeniu serii środków stymulujących.

Bank centralny ponownie obniżył stopy procentowe i wdrożył środki mające na celu obniżenie rezerw bankowych. W rezultacie bank ma nadzieję, że te działania pomogą pobudzić udzielanie pożyczek osobom fizycznym i firmom.

W tym samym czasie chińscy urzędnicy ogłosili poważne środki, które mają przynieść ponad 140 miliardów dolarów zysku.

Działania te miały miejsce w czasie, gdy chińska gospodarka zwalniała. Najnowsze dane ekonomiczne wykazały, że gospodarka wzrosła o 4,7% w drugim kwartale, co nie spełniło szacunków analityków.

Inne dane wskazują, że sprzedaż detaliczna, produkcja przemysłowa i sektor wytwórczy nadal spadały w sierpniu.

Działania Chin są istotne zarówno dla lokalnych, jak i międzynarodowych firm ze względu na wielkość tego kraju, będącego drugą co do wielkości gospodarką świata.

Jest to również kluczowe dla indeksu CAC 40, ponieważ wiele spółek składowych prowadzi w tym kraju wiele interesów. Najbardziej znane są marki luksusowe, takie jak Louis Vuitton, Hermes i Kering.

Akcje LVMH wzrosły w tym tygodniu o ponad 14%, podczas gdy Kering, spółka macierzysta Gucci, zanotowała wzrost o 11%. Hermes, powszechnie uważana za najlepszą luksusową firmę na świecie, wzrosła o 15%.

Akcje tych spółek, a zwłaszcza Kering, znalazły się pod presją w ostatnich miesiącach ze względu na utrzymujące się obawy o spowolnienie gospodarcze w Chinach.

Inne firmy ze znaczną ekspozycją na rynek chiński, jak L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal i Stellantis, zanotowały wzrost o ponad 5%.

Banki centralne łagodzą politykę

Indeks CAC 40 nadal rósł ze względu na ostatnie działania globalnych banków centralnych, które zaczęły wycofywać podwyżki z okresu po pandemii.

W Europie Europejski Bank Centralny (EBC) dokonał w tym roku dwóch obniżek stóp procentowych i są oznaki, że trend ten będzie kontynuowany. Dane opublikowane w tym tygodniu przez S&P Global pokazały, że sektor produkcji i usług skurczył się we wrześniu.

Rezerwa Federalna również dokonała w zeszłym tygodniu olbrzymiej obniżki stóp procentowych. Obniżyła stopy o 0,50%, co jest większą liczbą, niż oczekiwała większość analityków. Jednocześnie urzędnicy, którzy rozmawiali w tym tygodniu, wskazali na kolejne obniżki na dwóch ostatnich spotkaniach w tym roku.

Inne banki centralne w krajach takich jak Szwajcaria i Szwecja również obniżyły stopy procentowe w tym tygodniu.

Akcje często radzą sobie dobrze, gdy stopy procentowe spadają z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, w większości okresów pieniądze w aktywach o stałym dochodzie, takich jak obligacje, często wracają do akcji. Ostatnie dane wykazały, że ponad 6,1 biliona dolarów było związane z funduszami rynku pieniężnego.

Po drugie, aktywność korporacyjna ma tendencję do wzrostu, gdy stopy procentowe spadają. Dane pokazują, że w tym roku ogłoszono transakcje warte ponad 1,6 biliona dolarów, a trend ten będzie się utrzymywał, jeśli stopy procentowe będą nadal spadać. Analitycy uważają, że niektóre francuskie firmy mogą stać się celami przejęć ze względu na niskie wyceny.

Potencjalna umowa, która jest uważnie obserwowana, dotyczy Unicredit i Commerzbank, drugiego co do wielkości banku w Niemczech. Unicredit kupił akcje, a jego CEO zasugerował, że przejęcie jest możliwe. Analitycy spodziewają się, że niektóre francuskie banki staną się celami, ponieważ stopy procentowe nadal spadają.

Kluczowym ryzykiem dla indeksu CAC 40 jest to, że euro stało się dość silne, wzrastając do 1,1160, najwyższego poziomu od miesięcy. Silniejsze euro wpływa na niektóre z największych francuskich eksportów.

Analiza indeksu CAC 40

Wykres dzienny pokazuje, że indeks CAC 40 zanotował w ciągu ostatnich kilku tygodni silny powrót.

Wrócił do linii szyi odwróconego wzoru wykresu głowy i ramion. Ponadto indeks wzrósł powyżej punktu zniesienia Fibonacciego 38,2%.

Wartość ta wzrosła również powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje na dalszy potencjał wzrostu.

Oscylatory takie jak Relative Strength Index (RSI) i MACD również wskazują w górę. Dlatego indeks CAC 40 prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 7910 EUR, czyli punkt zniesienia 23,6%.