Oto dlaczego unikałbym ETF-u DGRO i zamiast tego kupił VOO

iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) radził sobie dobrze od momentu powstania w 2014 r. Jego cena wzrosła z początkowej 19,45 USD do obecnych 62,50 USD, co daje stopę zwrotu w wysokości 233%.

Choć jest to dobry zwrot, to jednak osiągnął gorsze wyniki niż inne popularne fundusze pasywne, np. Vanguard S&P 500 ETF (VOO), którego wartość wzrosła w tym okresie o ponad 250%.

Pozytywnym aspektem jest to, że uzyskał lepsze wyniki niż niezwykle popularny fundusz Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), którego wartość w tym samym okresie wzrosła o 211%.

Czym jest ETF DGRO?

iShares Core Dividend Growth ETF to fundusz, którego celem jest zapewnienie inwestorom regularnych dywidend.

Jest to fundusz o pięciogwiazdkowej ocenie, który śledzi indeks Morningstar US Dividend Growth Index, obejmujący ponad 400 spółek, które w przeszłości zwiększały wysokość swoich dywidend.

Większość spółek w funduszu działa w sektorze usług finansowych, a także w sektorze technologii, opieki zdrowotnej, przemysłu i dóbr konsumpcyjnych pierwszej potrzeby.

Największą firmą w DGRO jest ExxonMobil, największa firma energetyczna w Stanach Zjednoczonych. Exxon radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, czemu sprzyjał rosnący udział w rynku i wyższe ceny ropy.

To arystokrata dywidendowy, który zwiększył swoje dywidendy w ciągu ostatnich 25 lat. Szacuje się, że wydał ponad 120 miliardów dolarów na dywidendy w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Wydał również miliardy dolarów na odkup swoich akcji.

Microsoft jest drugą co do wielkości firmą w DGRO ETF. Stała się drugą co do wielkości firmą na świecie z kapitalizacją rynkową przekraczającą 3,2 biliona dolarów. Podobnie jak Exxon, Microsoft ma dobrą historię wypłacania dywidend, które podniósł w ciągu ostatnich 19 lat. Jego pięcioletni wskaźnik wzrostu dywidendy wyniósł 10,27%.

Apple to kolejna duża nazwa w DGRO ETF. W ciągu ostatniej dekady spółka podniosła dywidendy, osiągając pięcioletni wskaźnik wzrostu na poziomie 5,50% i wskaźnik wypłaty na poziomie zaledwie 14%.

Inne czołowe firmy ETF DGRO to JPMorgan, Chevron, Johnson & Johnson, AbbVie, Home Depot i Broadcom. Dziesięć najlepszych firm stanowi około 26% wszystkich 417 firm w funduszu.

Powody, dla których warto unikać ETF DGRO

DGRO to dobry fundusz, który udowodnił, że może dobrze sobie radzić w ostatniej dekadzie. Istnieje jednak kilka powodów, dla których nie jest to dobry ETF wzrostu dywidendy.

Po pierwsze, ma niewielką stopę dywidendy wynoszącą 2,20%, która jest niższa od tej, którą płacą obligacje rządowe. Na przykład, stopa 10-letnich obligacji skarbowych wynosi 4%, podczas gdy stopa 2-letnich wynosi 3,95%. Oznacza to, że inwestowanie w krótkoterminowe stopy rządowe jest bardziej atrakcyjne.

Przy obliczaniu dochodu funduszu zawsze ważne jest uwzględnienie podatku od zysków kapitałowych, który będziesz musiał zapłacić, gdy wyjdziesz z inwestycji. W związku z tym jedną z najlepszych alternatyw dla DGRO dla inwestorów dywidendowych jest iShares National Muni Bond ETF (MUN), który oferuje dochód na poziomie 2,92% i brak podatków.

Po drugie, dla inwestorów nastawionych na dywidendę istnieją lepsze fundusze, w które można inwestować. Dobrym przykładem jest JPMorgan Equity Premium Fund (JEPI), który stosuje strategię covered call. W nim fundusz inwestuje w niektóre spółki w S&P 500, a następnie sprzedaje opcje call, aby uzyskać premię.

JEPI ETF ma rentowność 7,7% i ekspozycję na indeks S&P 500. Inne popularne alternatywy to fundusze takie jak ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) i Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF, które przynoszą ponad 4%.

VOO ETF jest lepszą alternatywą

Ponadto Vanguard S&P 500 ETF jest lepszym ETF niż fundusz DGRO. Po pierwsze, ma mniejszy współczynnik kosztów wynoszący 0,03% w porównaniu do 0,08% DGRO. Chociaż jest to niewielka różnica, może się ona sumować z czasem, szczególnie gdy trzymasz go długoterminowo.

VOO to prosty ETF, który śledzi indeks S&P 500, który został uruchomiony w 1957 r. Od tego czasu fundusz skoczył z 44 do prawie 6000 USD dzisiaj. Oznacza to, że z wyłączeniem inflacji, 100 USD zainwestowane w niego pierwszego dnia byłoby teraz warte 13 600 USD.

Indeks S&P 500 przeszedł przez największe ryzyka w ostatnich dekadach. Przetrwał krach z 1987 r., bańkę internetową, globalny kryzys finansowy i pandemię Covid-19.

Jak pokazano powyżej, VOO ETF ma długą historię pokonywania funduszu DGRO. Na przykład, całkowity zwrot VOO w tym roku wynosi 20,67% w porównaniu do 17,5% DGRO.

Podobnie, całkowity zwrot w ciągu pięciu lat wyniósł 109,8%, podczas gdy w przypadku VOO było to 82,2%. Oznacza to, że inwestowanie w VOO z czasem przynosiło lepsze zyski.

Co najważniejsze, oba fundusze śledzą niemal te same firmy. DGRO ma większość firm w indeksie S&P 500.

Czytaj więcej: 4 główne katalizatory dla Vanguard S&P 500 ETF (VOO)