VYM: Kluczowe katalizatory dla tego blue chipowego ETF-a dywidendowego

Fundusz Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ETF osiągnął w tym roku dobre wyniki, a jego całkowita stopa zwrotu wzrosła o 17%. Przewyższył on wyniki innych popularnych funduszy skoncentrowanych na dywidendach, takich jak Schwab US Dividend ETF (SCHD), iShares Core High Dividend ETF (HDV) i SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

Blue-chip dywidendowy ETF

VYM to popularny ETF dywidendowy z aktywami w zarządzaniu o wartości ponad 72 miliardów dolarów. Jest to fundusz niskokosztowy ze współczynnikiem kosztów 0,06%.

Fundusz powstał w 2006 r. i śledzi indeks FTSE High Dividend Yield Index, który obejmuje spółki o wyższej rentowności dywidendy.

Jest to godne uwagi, ponieważ historycznie rzecz biorąc, spółki o wysokiej stopie dywidendy mają tendencję do osiągania gorszych wyników niż rynek. Stopa dywidendy jest obliczana poprzez podzielenie rocznej dywidendy na akcję i bieżącej ceny akcji pomnożonej przez 100. Dlatego spółki o wysokiej wydajności zawsze mają niższą stopę dywidendy. Na przykład, Nvidia daje zaledwie 0,03%.

VYM rozpoczął handel po $28.45 w 2006 roku, a jego akcje wzrosły do $127 dzisiaj, co oznacza, że inwestycja $10,000 byłaby teraz warta ponad $44,600. Dywidendy wliczone w tę kwotę byłyby warte ponad $60,000.

Fundusz VYM ETF oferuje stopę dywidendy wynoszącą 2,84% i pięcioletnią skumulowaną stopę wzrostu wynoszącą 5,32%, co jest wartością niższą niż u niektórych konkurentów.

2,8% rentowności oznacza, że nie można oczekiwać znacznych dywidend w czasie. Na przykład, przy stałych czynnikach, inwestycja w wysokości 10 000 USD przyniesie zaledwie 280 USD rocznie. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ze swoją rentownością 1,28% przyniesie około 128 USD i więcej zwrotu z akcji.

Najlepsze firmy VYM

VYM ETF to bardzo szeroki ETF z 550 spółkami. Jest to stosunkowo tańszy fundusz ze średnim wskaźnikiem ceny do zysku wynoszącym 19,6, który jest niższy od średniej S&P 500 wynoszącej 21. Jego średni wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 2,8 jest również niższy od innych popularnych funduszy.

Większość spółek w funduszu Vanguard High Dividend Yield Index Fund działa w branży usług finansowych, stanowiąc 20,8% całego portfela. Następnie są to sektory przemysłowy i opieki zdrowotnej, które mają odpowiednio 12,70% i 12,1% udziału. Inne duże branże w funduszu to dobra konsumpcyjne, technologia i usługi komunalne.

Największymi firmami w funduszu są Broadcom, JPMorgan, ExxonMobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson i Home Depot. Wszystkie te firmy są blue chipami, które wykazały się wieloletnim wzrostem przychodów i rentowności.

Kluczowe katalizatory dla funduszu Vanguard High Dividend Yield Index Fund

Istnieją trzy potencjalne katalizatory dla VYM ETF. Po pierwsze, oczekuje się, że Rezerwa Federalna będzie kontynuować cięcie stóp procentowych na kilku kolejnych spotkaniach. Dokonała już olbrzymiej obniżki o 0,50%, a analitycy spodziewają się serii obniżek o 0,25%.

Obniżki stóp procentowych są często korzystne dla akcji w ogóle, ponieważ prowadzą do rotacji z obligacji na akcje. Jest to godne uwagi, ponieważ inwestorzy zgromadzili ponad 6,1 biliona dolarów w funduszach rynku pieniężnego, które w nadchodzących miesiącach przeniosą się na akcje.

Wyzwaniem jest to, że te fundusze rynku pieniężnego nadal zarabiają ponad 4% zwrotu. 10-letnia rentowność utrzymuje się na poziomie 4,02%, podczas gdy 2-letnia wynosi 3,95%.

Po drugie, kolejnym ważnym katalizatorem będzie nadchodzący sezon wyników, który rozpocznie się w piątek. JPMorgan, druga co do wielkości firma w funduszu, będzie pierwszą firmą, która opublikuje swoje wyniki. Analitycy spodziewają się, że banki i inne firmy z branży usług finansowych będą raportować słabsze wyniki z powodu niskiego dochodu odsetkowego netto.

ExxonMobil już ostrzegł, że jego zyski będą słabe z powodu cen energii w tym kwartale. Może się to teraz zmienić, ponieważ ceny ropy naftowej odbiły się pośród trwających napięć na Bliskim Wschodzie.

Procter & Gamble, największa firma szybko zbywalnych dóbr konsumpcyjnych (FMCG) o wycenie 400 miliardów dolarów, opublikuje swoje wyniki 18 października (czwartek). Wyniki te prawdopodobnie pokażą, że jej działalność pozostała pod presją, ponieważ wydatki konsumentów spadły.

Inne ważne spółki wchodzące w skład VYM, które warto obserwować, to Broadcom, Walmart, Merck i Coca-Cola.

FactSet prognozuje, że wzrost zysków wyniesie 4,2%, co będzie piątym z rzędu kwartałem wzrostu zysków.

Analiza techniczna ETF VYM

Wykres VYM według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że ETF VYM znajduje się w silnym rajdzie byka. Przekroczył kluczowy punkt oporu na poziomie 106,58 USD, najwyższy punkt w 2022 i 2023 r. Była to również górna strona wzoru trójkąta wznoszącego.

Fundusz Vanguard High Dividend Yield Index Fund utrzymał się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej ważonej średniej kroczącej (WMA).

Ponadto indeks przepływów pieniężnych (MFI) przekroczył neutralny punkt 50. Wskaźnik siły względnej (RSI) utworzył niedźwiedzi wzór dywergencji.

Dlatego perspektywy dla VYM ETF są bycze w długim terminie, a następny punkt do obserwacji to 135 USD. W krótkim terminie fundusz może jednak mieć wycofanie, a następny punkt do obserwacji to 120 USD.