Akcje Stellantis spadły o 51% od najwyższego poziomu w roku bieżącym: kupowanie w dołku jest ryzykowne

Cena akcji Stellantis (STLA) weszła w głęboki rynek niedźwiedzia, ponieważ wątpliwości co do przyszłości firmy pozostają. Jej amerykańskie akcje spadły w środę do 13,40 USD, najniższego poziomu od stycznia 2023 r. i o ponad 51% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku.

Stellantis znacznie odstawał od innych dużych producentów samochodów. W tym roku spadł o prawie 40%, podczas gdy Ford spadł o prawie 10%, a Renault i General Motors wzrosły odpowiednio o 34% i 9,52%.

Biznes Stellantis ma problemy

Stellantis nie jest popularną nazwą, ale jest jedną z największych firm w branży motoryzacyjnej. Jest właścicielem niektórych z najpopularniejszych marek, szczególnie w Europie i Ameryce Północnej.

Firma powstała w wyniku fuzji Fiata Chryslera z francuską firmą PSA, znaną z marki Peugeot.

Wcześniej Fiat przejął Chryslera, najmniejszego z dużych producentów samochodów w Detroit, po upadku firmy.

Inne popularne marki należące do grupy Stellantis to Alpha Romeo, Dodge, Jeep i RAM.

Biznes Stellantisa przeszedł przez rollercoaster w ciągu ostatnich kilku lat. Jego przychody wzrosły z 149 miliardów dolarów w 2021 r. do 179 miliardów dolarów i 189 miliardów dolarów w ciągu kolejnych dwóch lat. Ten wzrost przychodów przełożył się na solidniejsze zyski, a dochód netto wzrósł z 14,2 miliarda dolarów w 2021 r. do 18,59 miliarda dolarów w zeszłym roku.

Taka rentowność sprawiła, że Carlos Tavares stał się jednym z najlepiej opłacanych dyrektorów w branży motoryzacyjnej, zarabiając 39 milionów dolarów w 2023 roku. Jego pensja była wyższa niż pensja Jima Farleya (Ford) wynosząca 26 milionów dolarów i Mary Barra (GM) wynosząca 27,8 miliona dolarów.

Tavares zarobił również więcej niż Luca de Meo, dyrektor generalny Renault, który zarobił około 6,33 miliona dolarów.

Wyzwaniem jest jednak to, że wiele marek Stellantis nie radzi sobie dobrze, częściowo z powodu wieloletniego niedoinwestowania. Niedawno Kevin Farrish, szef US National Dealer Council, napisał miażdżący list, mówiąc:

Przeczytaj więcej: Akcje Stellantis mogą tylko rosnąć po spadku sprzedaży w USA: oto dlaczego

Najlepsze marki Stellantis nie radzą sobie dobrze

W niedawnym artykule na stronie Stellantis ostrzegałem, że niektóre z jej marek są zagrożone wyginięciem, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych.

Po pierwsze, jest Alfa Romeo, marka, której najbliższymi konkurentami są BMW, Audi i Lexus. Przez lata marka nie radziła sobie dobrze i nie jest pierwszym samochodem, o którym większość ludzi myśli, kupując pojazd. Jak pokazuje poniższy wykres, całkowita sprzedaż w USA spadła w ciągu ostatnich kilku lat.

Inną godną uwagi marką jest Maserati, luksusowa marka, która konkuruje z takimi markami jak Ferrari, McLaren, Aston Martin i Porsche. Podobnie jak w przypadku Alfy Romeo, niewiele osób myśli o Maserati, robiąc zakupy luksusowych samochodów. Na przykład dane pokazują, że marka sprzedała 6500 samochodów w pierwszym kwartale roku, w porównaniu z 15 300 w tym samym okresie w zeszłym roku.

RAM, jeden z najlepszych pickupów w USA, również traci udziały w rynku. Jego sprzedaż spadła o około 20% w pierwszej połowie roku. Jego sprzedaż była niższa od sprzedaży Toyoty, GM i Forda. Jest to godny uwagi rozwój sytuacji, ponieważ USA są jednym z najważniejszych rynków dla Stellantis.

Inne marki, które odnotowały znaczną słabość to Jeep, Chrysler i Dodge. Na przykład sprzedaż Jeepów w USA spadła o 34% od rekordowego poziomu.

Jednocześnie firma przygotowuje się na większą konkurencję ze strony wysokiej jakości i niedrogich marek chińskich, szczególnie na rynku europejskim.

Akcje Stellantis spadły po słabych wynikach

Analitycy uważają, że Stellantis potrzebuje więcej środków niż te, które dotychczas ogłoszono, a wśród nich znalazły się zwolnienia.

Najważniejszą rzeczą jest to, że firma musi inwestować w swoje główne marki, aby zwiększyć swój udział w rynku. W pewnym stopniu firma powinna rozważyć strategiczne alternatywy dla niektórych ze swoich najlepszych, słabo prosperujących marek.

Najnowsze wyniki pokazują, że łączna wartość dostaw Stellantis spadła z ponad 3,3 mln w pierwszej połowie roku do 2,9 mln dolarów w 2023 r.

W tym okresie przychody netto spółki spadły z 98 miliardów do 85 miliardów euro, a podstawowy zysk na akcję obniżył się do 1,87 euro.

Analiza cen akcji Stellantis

Wykres STLA według TradingView

Z tygodniowego wykresu wynika, że cena akcji STLA osiągnęła szczyt na poziomie 27,7 USD w marcu 2024 r., a następnie spadła do 13,40 USD.

Spadł do poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego. Ponadto spadł poniżej 50-tygodniowych i 200-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują niedźwiedzie.

Ponadto MACD i Relative Strength Index (RSI) nadal spadają. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla ceny akcji Stellantis jest niedźwiedzia, a następny punkt do obserwacji to 9 USD, punkt zniesienia 78,6%.