Oto dlaczego cena akcji Rolls-Royce może wkrótce wzrosnąć do 600 pensów

Cena akcji Rolls-Royce Holdings kontynuowała spektakularny rajd w zeszłym tygodniu, osiągając rekordowy poziom 537p. Ten wzrost oznacza, że w tym roku wzrosła o ponad 80%, co czyni ją lepszym wykonawcą niż większość spółek w indeksie FTSE 100.

RR przewyższyło większość swoich globalnych konkurentów, takich jak RTX Corp - spółka macierzysta Pratt & Whitney -, Safran i Lockheed Martin. Pozostało w tyle za General Electric Aviation, które wzrosło o 91%, ponieważ inwestorzy cieszyli się z silnego popytu i oddzielenia od GE Vernova.

Zyski przemysłowe i lotnicze

Cena akcji Rolls-Royce’a wzrosła gwałtownie, gdy amerykańskie i europejskie firmy zaczęły publikować swoje wyniki finansowe.

W tym przypadku inwestorzy będą śledzić wyniki linii lotniczych i przedsiębiorstw przemysłowych, takich jak GE Aviation, Safran i RTX.

Linie lotnicze są ważną częścią Rolls-Royce Holdings, ponieważ ponad 50% przychodów pochodzi z tego sektora. Generuje dochód ze sprzedaży silników, takich jak Trent 7000, Trent 1000, Trent XWB, Trent 900 i innych.

Po sprzedaży tych silników firma generuje znaczne sumy pieniędzy ze sprzedaży części za pośrednictwem swojej marki TotalCare. W tym celu zawiera długoterminowe umowy serwisowe, w ramach których wykonuje konserwację tych silników.

Dlatego sygnał, że przemysł lotnictwa cywilnego radzi sobie dobrze, będzie pozytywny dla Rolls-Royce'a i innych firm.

Delta, największa linia lotnicza w USA, opublikowała w zeszłym tygodniu stosunkowo silne wyniki finansowe, co pozwoliło jej kontynuować silne odbicie. Akcje wzrosły o ponad 40% od 5 sierpnia.

Inne linie lotnicze opublikują swoje wyniki w ciągu kilku najbliższych tygodni. United Airlines opublikuje swoje wyniki 15 sierpnia, a American Airlines ma je opublikować 24 października. IAG, spółka macierzysta British Airlines i jeden z jej największych klientów, opublikuje swoje wyniki 8 listopada.

Inne firmy, takie jak Emirates, Etihad, Lufthansa i KLM również opublikują swoje wyniki w nadchodzących tygodniach.

W tym samym czasie przemysłowi odpowiednicy Rolls-Royce'a również opublikują swoje wyniki. GE, największy gracz w branży, opublikuje swoje wyniki 22 października. RTX i Lockheed Martin również opublikują swoje wyniki tego samego dnia, a Safran zrobi to 25 października.

Zyski Rolls-Royce Holdings

Rolls-Royce Holdings z kolei opublikuje aktualizację swoich obrotów 7 listopada. W swojej ostatniej aktualizacji w sierpniu firma poinformowała, że jej działalność w pierwszej połowie roku nadal radziła sobie dobrze.

Przychody podstawowe wzrosły do 8,1 mld funtów, a marża operacyjna z 9,7% do 14%. Zwrot z kapitału wzrósł z 9% w pierwszej połowie 2023 r. do 13,8% w pierwszej połowie roku.

Te liczby są kolejnym dowodem na to, że firma robi postępy w swojej strategii restrukturyzacji. Na przykład jej proces wydajności i uproszczenia pozwoli firmie zaoszczędzić ponad 250 milionów funtów do końca roku.

Firma przyjęła również metodę budżetowania zerowego, dzięki której ma osiągnąć oszczędności rzędu 10–15% w średnim okresie.

Wszystkie trzy części Rolls-Royce'a nadal radziły sobie dobrze w tym okresie. Przychody z lotnictwa cywilnego wzrosły o 27% do 4,1 mld funtów, podczas gdy jego wolny przepływ środków pieniężnych skoczył do 1,038 mld funtów.

W obronie przychody wzrosły do 2,2 mld funtów, dzięki okrętom podwodnym i działalności bojowej. Ten popyt utrzyma się dzięki partnerstwu AUKUS między Stanami Zjednoczonymi, Wielką Brytanią i Australią.

Biznes systemów energetycznych również radzi sobie dobrze, ponieważ jego przychody wzrosły o 6% do 1,8 mld funtów. Wzrost ten jest wynikiem odpornego popytu, zwłaszcza ze strony firm technologicznych, które inwestują w sztuczną inteligencję i centra danych. Ten silny popyt zmusił go do zwiększenia produkcji i cen.

Co dalej z ceną akcji Rolls-Royce'a?

Technicznie rzecz biorąc, istnieją oznaki, że cena akcji RR będzie nadal rosła przed listopadowymi zyskami. Na wykresie dziennym utrzymuje się powyżej wszystkich średnich kroczących, co oznacza, że kontrolę sprawują byki.

Przeskoczył również kluczowy punkt oporu na 536p, górną stronę formującego się wzoru flagi byczej. Wzór ten składa się z długiej pionowej linii i prostokąta i jest jednym z najbardziej byczych znaków na rynku.

Dlatego też, opierając się na zasadach podążania za trendem, istnieje prawdopodobieństwo, że akcje będą nadal rosły w najbliższym czasie. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 600p.

Zasadniczo jednak istnieją obawy co do wyceny spółki, ponieważ jej wskaźnik P/E wynosi 36 i jest wyższy od mediany branżowej wynoszącej 23. Mimo to, z pozytywnej strony, obliczenia zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych (DCF) pokazują, że jej wartość godziwa wynosi 1154 pensów, co stanowi wartość o około 53% wyższą od obecnego poziomu.

Wierzę, że akcje Rolls-Royce będą rosły do końca roku. Jednak przyszły rok może być inny, ponieważ niektórzy inwestorzy zaczną realizować zyski.