Analiza ceny akcji EasyJet: kupić, sprzedać czy trzymać?

Cena akcji EasyJet (EZJ) spadła w tym miesiącu po znacznych turbulencjach między kwietniem a 10 sierpnia, kiedy to spadła o ponad 31%. Spółka odbiła się o 26% i była notowana po 513 pensów, podczas gdy większość akcji linii lotniczych odrabiała straty.

Tanie linie lotnicze mają problemy

EasyJet, podobnie jak inne tanie linie lotnicze, w ostatnich miesiącach spotkał się ze wzmożoną kontrolą.

W Stanach Zjednoczonych linia lotnicza Spirit Airlines znajduje się na łożu śmierci, podczas gdy inne tanie linie lotnicze, takie jak Jetblue, Southwest i Frontier, borykają się z problemami.

Podobnie, akcje Ryanair, największej linii lotniczej w Europie, również odnotowały spadek o ponad 25% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku.

Firmy te stoją przed licznymi wyzwaniami. Te, które używają Boeng 737 Max, musiały przejść przez poważny kryzys. Boeing został zmuszony do ograniczenia produkcji i uziemienia większości linii 737 w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Podobnie linie lotnicze użytkujące niektóre samoloty Airbus, w tym EasyJet, borykały się z problemami z silnikami Pratt & Whitney.

Regionalne linie lotnicze również obserwują większą konkurencję w branży lotniczej. Na przykład Arabia Saudyjska uruchomiła Riyadh Air, nową linię lotniczą, która zacznie przewozić pasażerów w 2025 r.

Wiele dużych linii lotniczych również rozszerzyło swoją działalność na segment tanich linii lotniczych, co doprowadziło do zaostrzenia konkurencji.

Dodatkowo pojawiają się obawy, że branża zacznie zwalniać, gdy koncepcja podróży zemsty straci na znaczeniu.

Easyjet radzi sobie dobrze

EasyJet, jedna z największych europejskich linii lotniczych, radzi sobie całkiem nieźle, mimo ostatnich wyzwań.

W lipcu firma poinformowała, że liczba pasażerów wzrosła w trzecim kwartale o 8%, co przełożyło się na 11-procentowy wzrost przychodów grupy, do 2,3 miliarda funtów.

Większość tego wzrostu przychodów pochodziła z segmentu pomocniczego, którego wartość wzrosła o 11% do 693 mln funtów. Również mniejsze święta; przychody wzrosły o 42% do ponad 336 mln funtów.

Na początek, EasyJet zarabia pieniądze na trzy główne sposoby. Po pierwsze, osiąga dochód, gdy ludzie rezerwują i płacą za swoje loty. Po drugie, jego dodatkowy dochód pochodzi z dodatkowych i dobrowolnych opłat, które ludzie płacą, takich jak torby i napoje. Po trzecie, EasyJet Holidays to usługa, w ramach której oferuje pakiety wakacyjne.

EBITDAR spółki EasyJet wzrósł o 14% do 423 milionów funtów, natomiast zysk przed opodatkowaniem (PBT) wzrósł o 16% do ponad 236 milionów funtów.

Wzrost ten nastąpił, gdy firma kontynuowała zwiększanie liczby lotów. W kwietniu miała ponad 49 tys. lotów, a w ciągu kolejnych dwóch miesięcy 54 tys. i 53 tys. W rezultacie jej kwartalna liczba lotów wzrosła do 156 487 z 146 816 w tym samym kwartale w 2023 r.

Inne wskaźniki pokazują, że działalność EasyJet szła dobrze, współczynnik wykorzystania miejsc wzrósł do 90%, a liczba wykupionych miejsc w tym kwartale przekroczyła 28 milionów.

EasyJet ma solidne podstawy

Firma ma jedne z najlepszych fundamentów w europejskim przemyśle lotniczym. Po pierwsze, EasyJet koncentruje się na przemyśle rekreacyjnym, co wyjaśnia, dlaczego jego biznes wakacyjny radzi sobie dobrze. Posiadanie własnej linii lotniczej oznacza, że może oferować znacznie tańsze pakiety niż inni duzi gracze w branży.

Po drugie, firma ma dość młodą flotę samolotów, co czyni ją bardziej atrakcyjną dla wielu klientów. Średni wiek jej floty wynosi 9,9 roku, a zamówiła ponad 300 samolotów od Airbusa.

Po trzecie, strategia EasyJet zapewnia niższe koszty operacyjne w porównaniu z innymi dużymi liniami lotniczymi. W większości przypadków koszt na dostępny kilometr siedzenia jest znacznie niższy niż w przypadku British Airways, Lufthansy i KLM.

Co najważniejsze, firma ma ambitne cele osiągnięcia 1 mld funtów zysku przed opodatkowaniem w ciągu najbliższych kilku lat. Ma również jeden z najlepszych bilansów na europejskim rynku lotniczym.

Kolejnym kluczowym czynnikiem wpływającym na cenę akcji EasyJet będą wyniki roczne spółki zaplanowane na 27 listopada.

Analiza ceny akcji EasyJet

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji EZJ radziła sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku tygodni. Wzrosła z sierpniowego minimum 404,7 do 525p.

Cena akcji wzrosła powyżej 50- i 200-dniowej średniej kroczącej wykładniczej (EMA) oraz punktu zniesienia Fibonacciego 38,2%.

Niedawno utworzył się złoty wzór krzyża, gdy 50-dniowa i 200-dniowa EMA przecięły się. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w roczny szczyt 592,2 p, najwyższy punkt w kwietniu. Ta cena oznacza 12,70% skok od obecnego poziomu.