Akcje spółek chipowych dotknięte załamaniem rynku po zmianie prognoz ASML

Inwestorzy w sektorze półprzewodników mierzą się z odnowioną niepewnością w związku z pesymistycznymi prognozami ASML Holding NV, jednego z wiodących na świecie producentów sprzętu do produkcji układów scalonych.

Skorygowana prognoza holenderskiej spółki wywołała gwałtowny spadek cen akcji światowych producentów układów scalonych, a łączne straty amerykańskich producentów układów scalonych oraz wiodących azjatyckich firm produkujących półprzewodniki przekroczyły 420 miliardów dolarów.

ASML obniża prognozę sprzedaży na rok 2025

ASML, firma znana z produkcji najnowocześniejszego sprzętu do produkcji układów scalonych, obniżyła prognozę sprzedaży netto na 2025 r., powołując się na słaby popyt poza sektorami sztucznej inteligencji (AI).

Spółka obniżyła górny przedział prognoz sprzedaży netto na rok 2025 do 35 miliardów euro (38 miliardów dolarów), z 40 miliardów euro.

Korekta danych była zaskoczeniem dla wielu inwestorów, szczególnie w świetle niedawnego odbicia cen akcji spółek z branży półprzewodników, napędzanego dużym popytem na sztuczną inteligencję i wynikami najnowszych produktów firmy Nvidia Corp.

Po ogłoszeniu tej informacji wartość akcji ASML na rynkach europejskich spadła aż o 1998 r., co stanowiło jeden z największych spadków od dziesięcioleci.

Efekt domina skorygowanej prognozy ASML był odczuwalny w całym przemyśle półprzewodników: akcje Tokyo Electron Ltd. spadły na rynkach azjatyckich nawet o 10%, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) straciły 3,3% przed publikacją raportu zysków.

Mieszane reakcje inwestorów

Chociaż słaba prognoza ASML na 2025 r. była częściowo przewidywana ze względu na słabość sektorów niezwiązanych ze sztuczną inteligencją oraz ograniczenie wydatków takich firm jak Intel Corp., skala korekty w dół zaskoczyła analityków.

Analityk Citigroup Atif Malik podkreślił, że „skala korekty” jest nieoczekiwanym czynnikiem negatywnym dla inwestorów.

Mimo gwałtownej reakcji rynku niektórzy analitycy zachowują ostrożny optymizm, wskazując, że wyzwania stojące przed ASML mogą być specyficzne dla tej firmy.

Jung In Yun, dyrektor generalny Fibonacci Asset Management Global Pte., uważa, że spadek zysków ASML może być spowodowany strategiczną redukcją zamówień przez głównych producentów układów scalonych, choć zasadnicze powody pozostają niejasne.

Zauważył również, że trwające działania Chin mające na celu pobudzenie gospodarki mogą potencjalnie zwiększyć popyt na chipy i pomóc ożywić rynek.

Popyt na sztuczną inteligencję pozostaje silny pomimo obaw dotyczących układów scalonych

Mimo że branża półprzewodników zmaga się z trudnościami w obszarach niezwiązanych ze sztuczną inteligencją, popyt na technologie oparte na sztucznej inteligencji w dalszym ciągu wspiera kluczowych producentów układów scalonych, takich jak Nvidia.

Spółka niedawno osiągnęła nowy rekordowy kurs akcji w wyniku pozytywnych zmian w jej linii produktów z zakresu sztucznej inteligencji, co pomogło zrównoważyć niektóre szersze obawy branży.

Oczekuje się, że Nvidia i inni producenci układów scalonych skoncentrowanych na sztucznej inteligencji utrzymają solidny wzrost w najbliższej przyszłości, nawet jeśli inne segmenty odnotują spadek popytu.

Wyzwania stojące przed producentami chipów

Jednakże szersza branża półprzewodników nadal jest podatna na zmiany gospodarcze i wahania popytu w różnych sektorach.

Malejący popyt na zastosowania niezwiązane ze sztuczną inteligencją, w połączeniu ze zmniejszonymi nakładami inwestycyjnymi niektórych z największych graczy w branży, prawdopodobnie będzie stanowić ciągłe wyzwanie dla producentów, takich jak ASML.

Teraz uwaga skupia się na raporcie zysków Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., który może dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji rynku układów scalonych.

Mimo tych wyzwań wielu analityków uważa, że długoterminowe perspektywy wzrostu branży półprzewodników pozostają nienaruszone, zwłaszcza że zastosowania sztucznej inteligencji i działania na rzecz transformacji cyfrowej zwiększają popyt na najnowocześniejsze technologie.