Prognoza akcji NuScale: obiecująca, ale zbyt wiele czerwonych flag

Cena akcji NuScale Power (SMR) poszła pionowo w ciągu ostatnich kilku dni, wspomagana przez trwający odzysk energii jądrowej. Wzrosła w ciągu ostatnich sześciu kolejnych tygodni, osiągając rekordową wysokość 19,32 USD, co dało jej wycenę rynkową ponad 3,40 mld USD.

Inne akcje związane z energią jądrową gwałtownie wzrosły. Oklo, firma powiązana z Samem Bankmanem, skoczyła o ponad 40% w tym tygodniu po podpisaniu umowy z Google, jedną z największych firm w sektorze technologicznym. Jej akcje wzrosły o ponad 200% od najniższego poziomu w tym roku.

Podobnie Sprott Uranium Trust, który śledzi cenę uranu, wzrósł o ponad 23% od najniższego poziomu w sierpniu. Global X Uranium ETF (URA) ETF wzrósł o ponad 30% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i o 27% w ciągu ostatnich 30 dni.

NuScale i modułowa energia jądrowa

Sektor energetyki jądrowej odnotowuje wzrost zainteresowania, w miarę jak kraje przechodzą z energii kopalnej na czystą energię.

Wielu analityków uważa, że jest to jedno z najczystszych i najbardziej niezawodnych źródeł energii w branży.

Energia jądrowa jest lepsza od energii słonecznej, która jest skuteczna tylko wtedy, gdy świeci słońce. Energia wiatrowa również działa, gdy wieje wiatr.

Z drugiej strony energia jądrowa jest w stanie wytwarzać energię wszędzie, pod warunkiem, że jest wystarczająca ilość uranu.

Kluczowym wyzwaniem dla energetyki jądrowej jest to, że wiele dużych elektrowni budzi obawy dotyczące bezpieczeństwa.

Dlatego największym trendem w branży są małe modułowe reaktory jądrowe (SMR), które są małymi reaktorami, które można montować lokalnie. Na przykład fabryka może zlecić instalację takiego reaktora, co pomoże jej w procesie przejściowym.

Kluczowym obszarem, który może pobudzić ten wzrost, jest branża centrów danych, w której obserwuje się duży popyt ze względu na rosnące zapotrzebowanie na sztuczną inteligencję.

Branża przyciągnęła kilka firm z sektora. Rolls-Royce Holdings, gigant brytyjskiej firmy, przeniósł się do branży i pracuje nad wdrożeniem swoich zakładów w Wielkiej Brytanii.

NuScale to kolejna amerykańska firma, która ma na celu stać się dużym graczem w tym sektorze. Opracowała NuScale Power Module, który może wygenerować około 77 MWe.

Firma stworzyła również elektrownię VOYGR, której moc wynosi do 12 modułów energetycznych i wynosi 924 MWe.

Analitycy uważają, że te modułowe elektrownie będą nadal dobrze prosperować, ponieważ sektor energetyczny się poprawia. Ostatnie badanie wykazało, że globalne zużycie energii wzrośnie o 191% między 2020 a 2040 rokiem.

Maszyna do palenia gotówki

Wyzwaniem dla inwestycji w NuScale jest to, że na razie jest to firma spalająca gotówkę. Od 2007 r., kiedy zaczęła pracować nad tą technologią, spaliła już ponad 2 mld USD.

Większość środków pozyskano od Fluor Corporation, firmy działającej w sektorze inżynieryjno-budowlanym.

Firma pozyskała również część gotówki, gdy weszła na giełdę poprzez fuzję SPAC ze Spring Valley. Zebrała również pieniądze z Departamentu Energii.

Straty NuScale Power również rosły w ciągu ostatnich kilku lat. Według SeekingAlpha, w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM) firma poniosła stratę netto w wysokości ponad 82 mln USD. Całkowita strata w ciągu ostatnich pięciu lat wyniosła ponad 376 mln USD.

Wyzwaniem jest jednak to, że NuScale było w ciągu ostatnich kilku lat spółką o wysokiej rozwodnionej wartości. Według TradingView liczba akcji w obiegu wzrosła z 23 milionów w 2022 r. do ponad 92 milionów obecnie. Oznacza to, że wczesni inwestorzy zostali rozwodnieni o ponad 300% w tym okresie.

Rozcieńczenie jest ważną koncepcją, która zmniejsza udział tych inwestorów. Zmniejsza również kwotę pieniędzy, jaką ci inwestorzy zarabiają na akcję w przyszłości.

Ten trend będzie kontynuowany, ponieważ firma zakończyła ostatni kwartał z 136 milionami dolarów w gotówce. Chociaż jest to duża kwota, firma miała również stratę netto w wysokości 74,4 miliona dolarów w tym kwartale.

Ponadto istnieją oznaki, że niektórzy insiderzy sprzedają akcje. Dane Barchart pokazują, że insiderzy sprzedali 424 tys. akcji w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 522 648 w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Analiza cen akcji NuScale

Wykres SMR według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji SMR była w silnym hosie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Niedawno przekroczyła ważny punkt oporu na poziomie 16,94 USD, co jest jej najwyższym punktem w lipcu tego roku.

Akcje przekroczyły 50-dniową i 200-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA). Ponadto MACD i Relative Strength Index (RSI) osiągnęły poziom wykupienia.

Dlatego uważam, że akcje będą spadać w nadchodzących dniach lub tygodniach, gdy szum wokół energii jądrowej osłabnie. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwowania będzie 16,9 USD, jego najwyższy wahanie 15 lipca. Kluczową datą do obserwowania będzie 7 listopada, kiedy firma opublikuje swoje wyniki finansowe.