Wartość akcji SYLD właśnie osiągnęła rekordową wysokość: czy warto kupić ten dywidendowy ETF?

Akcje Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) radziły sobie w tym roku dobrze. Rosły przez ostatnie sześć kolejnych tygodni, osiągając rekordową wysokość 73,48 USD, co stanowi 280% powyżej najniższego punktu w 2020 r.

Blue-chipowy ETF

Cambria Shareholder Yield ETF to popularny fundusz śledzący spółki, które od dawna wynagradzają swoich akcjonariuszy.

Koncentruje się głównie na firmach, które mają historię wypłacania dywidend, wykupywania akcji i redukcji zadłużenia. W większości przypadków są to firmy, które mają silne wolne przepływy pieniężne, jeden z najlepszych wskaźników finansowych do obserwacji.

SYLD ma również historię inwestowania w spółki, których akcje są notowane po dyskoncie w porównaniu do indeksu S&P 500. Ma współczynnik kosztów na poziomie 0,59% i roczną stopę dywidendy na poziomie około 1,81%.

Składniki funduszu różnią się od składników popularnych funduszy, takich jak Vanguard S&P 500 (VOO) i SPDR S&P 500 ETF (SPY). Ma ograniczoną liczbę spółek technologicznych, które dominują w większości funduszy.

Większość firm w funduszu działa w sektorze energetycznym, który stanowi 21,7% wszystkich firm. Pozostałe firmy działają w sektorze dóbr konsumpcyjnych uznaniowych, finansów, materiałów, przemysłu i usług komunikacyjnych.

Najlepsze firmy wchodzące w skład SYLD

CNX Resources, wiodąca firma gazu ziemnego wyceniana na ponad 5,3 mld USD, jest największym składnikiem, z 1,47% udziałem. Akcje CNX wzrosły o ponad 52% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, mimo że ceny gazu ziemnego pozostają pod presją. Skoczyły o 381% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Jefferies Financial Group, znana grupa bankowości inwestycyjnej z miliardami aktywów, jest drugą co do wielkości firmą w funduszu. Jej akcje wzrosły o ponad 96% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i o 267% w ciągu ostatnich pięciu lat, co zwiększyło jej wycenę do ponad 13 miliardów dolarów.

Jefferies i inne banki inwestycyjne radziły sobie dobrze, ponieważ inwestorzy spodziewali się większej liczby transakcji, gdy stopy procentowe zaczęły spadać. Największe banki w branży, takie jak Morgan Stanley i JPMorgan, opublikowały w tym tygodniu silne wyniki finansowe.

REV Group, spółka o średniej kapitalizacji, która produkuje specjalistyczne artykuły, takie jak wozy strażackie, wozy terminalowe i pojazdy ratunkowe, jest trzecią firmą w SYLD ETF. Jej akcje wzrosły o ponad 82% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co dało jej wycenę przekraczającą 1,4 miliarda dolarów.

REV jest często postrzegana jako firma działająca w każdych warunkach pogodowych, ponieważ na jej produkty często jest popyt, niezależnie od warunków ekonomicznych.

Pozostałe czołowe spółki w funduszu to Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation i Brady Corp.

Nieskorelowany ETF

Jednym z głównych powodów inwestowania w SYLD ETF jest to, że nie jest on tak skorelowany z indeksami S&P 500 i Nasdaq 100 jak inne fundusze. Według dokumentów, korelacja z S&P 500 w ciągu ostatnich pięciu lat wynosiła 0,80. Natomiast korelacja Morningstar Mid-Cap Value Category Average wynosiła 0,90.

W ciągu ostatnich pięciu lat indeks SYLD uzyskał również lepsze wyniki niż indeks S&P 500, a jego całkowita stopa zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat wyniosła 126%. W tym samym okresie Schwab US Dividend Equity (SCHD) i ETF-y S&P 500 wzrosły odpowiednio o 88% i 112%.

Wyzwaniem jest jednak to, że fundusz jest narażony na sektor energetyczny, który jest branżą o dużej cykliczności.

Innym problemem jest to, że fundusz ma niższą stopę zwrotu wynoszącą 1,8% niż inne fundusze ETF dywidendowe i jest droższy niż inne fundusze. Na przykład fundusz ETF VOO, który ma dobrą historię, ma współczynnik kosztów wynoszący zaledwie 0,03%.

Analiza SYLD ETF

Wykres SYLD w TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że fundusz ETF Cambria Shareholder Yield od kilku lat znajduje się w fazie silnej hossy.

Wzrosła z najniższego poziomu w 2020 r. wynoszącego 19,63 USD do 73,48 USD. Ostatnio przebiła kluczowy punkt oporu na poziomie 72,71 USD, co stanowi jej najwyższą wartość w kwietniu 2024 r. Przekroczenie tego poziomu unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Fundusz utrzymał się powyżej rosnącej linii trendu, łączącej najniższe wahania od maja 2023 r. Znalazł się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż byki będą celować w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 80 USD, który jest około 10% powyżej obecnego poziomu.