Rzadki wzór kursu USD/ZAR wskazuje na powrót randa południowoafrykańskiego

Kurs wymiany USD/ZAR odbił się w ciągu ostatnich kilku dni, czemu pomógł gwałtowny wzrost indeksu dolara amerykańskiego (DXY). Po osiągnięciu dna na poziomie 17,05 30 września, para odbiła się do maksimum na poziomie 17,80.

Wzrost indeksu dolara amerykańskiego

Rand południowoafrykański był jedną z walut o najlepszych wynikach w tym roku. Jego wartość wzrosła o ponad 10% od najniższego poziomu osiągniętego w 2023 r.

Ostatnio jednak para USD/ZAR odbiła w związku z trwającą zwyżką indeksu dolara amerykańskiego.

Dane pokazują, że indeks DXY osiągnął najniższy poziom 100,18 USD 27 września, osiągając prawie 107 USD. Ten rajd zbiegł się ze wzrostem rentowności obligacji amerykańskich, ponieważ dziesięcioletnie obligacje skarbowe wzrosły do 4,14%, a pięcioletnie do 4,003%.

Rentowność innych obligacji rządowych również nadal rośnie, gdyż inwestorzy zmieniają swoje poglądy na temat kolejnych działań Rezerwy Federalnej.

Kilka tygodni temu wśród uczestników rynku panowało ogólne przekonanie, że Rezerwa Federalna będzie nadal agresywnie obniżać stopy procentowe w obliczu pogarszającej się sytuacji na rynku pracy.

Ostatnie dane ekonomiczne wskazują na zmianę nastawienia Fed. Dane opublikowane wcześniej w tym miesiącu pokazały, że stopa bezrobocia spadła nieznacznie do 4,1% we wrześniu, podczas gdy wzrost płac przyspieszył. Gospodarka stworzyła ponad 254 tys. miejsc pracy w ciągu miesiąca.

Więcej danych pokazało, że inflacja w USA pozostała silniejsza niż oczekiwano. Dane opublikowane prawie dwa tygodnie temu pokazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,5% w sierpniu do 2,4% we wrześniu, czyli więcej niż mediana szacunków 2,3%.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, pozostała niezmieniona na poziomie 3,2%, co jest wartością znacznie wyższą od celu Fed wynoszącego 2,0%.

Inny raport opublikowany w zeszłym tygodniu pokazał, że sprzedaż detaliczna w kraju pozostała stabilna w sierpniu. Dlatego analitycy uważają, że Rezerwa Federalna nie będzie skłonna do tak gołębiego nastawienia, jak na ostatnim spotkaniu.

Indeks dolara amerykańskiego również wzrósł, gdy zbliżają się wybory w USA. Traderzy polirynkowi wierzą, że wygra Donald Trump, podczas gdy wiele sondaży głównego nurtu pokazuje, że ostateczny wynik będzie bliski.

Donald Trump twierdził, że potrzebuje osłabienia dolara amerykańskiego w celu poprawy aktywności produkcyjnej. Analitycy ostrzegają jednak, że jego polityka wzmocni dolara amerykańskiego.

Na przykład uczynił cła ważną częścią swoich propozycji ekonomicznych. Kolejna wojna handlowa zmusiłaby więcej ludzi do szukania schronienia w dolarze amerykańskim. Analitycy z ING Bank napisali w notatce:

Inflacja w RPA w górę

Kurs wymiany USD/ZAR odbił się z powodu siły indeksu dolara amerykańskiego. Na ostatnim posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej Bank Rezerw Południowej Afryki (SARB) po raz pierwszy od ponad czterech lat zdecydował się obniżyć stopy procentowe o 0,25%.

Bank obniżył stopy procentowe, ponieważ inflacja nadal spadała, czemu sprzyjał silny rand. Dane krajowej agencji statystycznej wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w sierpniu do 4,4% z poprzednich 4,6%.

CPI znajduje się w silnym trendzie spadkowym po osiągnięciu szczytu na poziomie 7,8% w 2022 r., a analitycy spodziewają się, że wskaźnik ten będzie nadal spadał. Analitycy spodziewają się, że dane CPI, które zostaną opublikowane w środę, pokażą, że główny wskaźnik CPI spadł do 4,2% we wrześniu. SARB przewiduje, że inflacja wyniesie około 3% w ciągu najbliższych trzech kwartałów.

Para USD/ZAR również straciła na wartości w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ inwestorzy skupiają się na arenie politycznej, gdzie dobrze radzi sobie porozumienie między ANC i Demokratycznym Sojuszem.

W rezultacie różne dane wykazały poprawę zaufania konsumentów i przedsiębiorstw. Ponadto rosną nadzieje, że trzy agencje ratingowe zaczną podnosić swoje oceny dla gospodarki.

Co najważniejsze, sektor turystyczny w kraju radzi sobie dobrze. W 2023 r. kraj powitał ponad 8 milionów turystów, a liczba ta nadal rośnie w tym roku.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres USD/ZAR według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do ZAR cofnął się w ciągu ostatnich kilku dni. Nadal jednak utrzymuje się poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 18,10, najniższego punktu w listopadzie i grudniu 2023 r.

Para utrzymuje się poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują niedźwiedzie.

Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźnik MACD nadal rosły w ciągu ostatnich kilku dni.

Jednakże utworzył on rosnący wzór klina, popularny znak odwrócenia. Dlatego para prawdopodobnie będzie miała niedźwiedzie wybicie, ponieważ sprzedający celują w kolejny punkt na 17, najniższy punkt w tym miesiącu.