Akcje Abercrombie & Fitch znajdują się na kluczowym poziomie wsparcia: poczekaj przed zakupem

Akcje Abercrombie & Fitch (ANF) doznały w tym roku gwałtownego odwrócenia, niwecząc część zysków z ubiegłego roku, kiedy to były jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street. Spadły do 130 USD, najniższego poziomu od 3 października i 33% poniżej najwyższego poziomu w tym roku.

Obawy dotyczące wzrostu pozostają

Abercrombie & Fitch, spółka macierzysta swojej marki Hollister i Gilly Hicks, przeszła przez trudny rok, ponieważ nie udało jej się powtórzyć sukcesu z 2023 r.

Nie jest osamotniona, ponieważ inne firmy odzieżowe mają problemy. Lululemon, największa marka odzieży sportowej, spadła o ponad 37% od najwyższego poziomu w tym roku.

Podobnie akcje Gap pozostają w głębokiej korekcie po spadku o 30% od najwyższego poziomu od początku roku. Inne firmy, takie jak American Eagle, American Outfitters i Boot Barn, wycofały się, co jest oznaką, że winne są słabe wydatki konsumentów.

Biznes Abercrombie & Fitch radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ wzrost przychodów nieznacznie się poprawił. Stało się tak, ponieważ zarząd przyspieszył wprowadzanie produktów na rynek, przyciągając jednocześnie wielu młodych klientów.

Roczne przychody ANF wzrosły z 3,2 miliarda dolarów w 2020 r. do 4,2 miliarda dolarów w roku ubiegłym, a tendencja ta utrzymuje się również w tym roku.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody firmy w drugim kwartale wzrosły o 21% do 1,1 miliarda dolarów, a porównywalny wzrost sprzedaży wyniósł 18%. Wzrost przychodów miał miejsce we wszystkich regionach i markach firmy.

Abercrombie zwiększyło również marże o 590 punktów bazowych do 15,5%, co podniosło dochód operacyjny do 176 milionów dolarów.

Zarząd spodziewa się, że roczny wzrost przychodów wyniesie od 12% do 13%, a marża operacyjna od 14% do 15%.

Czytaj więcej: Akcje Abercrombie & Fitch: zbliża się moment jasności

Przyszłe zyski ANF

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na wzrost akcji Abercrombie & Fitch będą wyniki finansowe za trzeci kwartał, które zostaną opublikowane 29 listopada.

Wyniki te rzucą więcej światła na wyniki firmy i pozwolą ocenić, czy nadal działa ona na wszystkich cylindrach.

Analitycy są optymistycznie nastawieni, że trajektoria biznesowa firmy była w dobrym kierunku w ostatnim kwartale, a średni szacunek przychodów wynosił 1,18 mld USD. Firma prawdopodobnie zgłosi lepsze wyniki, ponieważ w ostatnich kilku kolejnych kwartałach pobiła konsensus. W związku z tym podejrzewam, że przychody wyniosą około 1,19 mld USD.

Dane zewnętrzne pokazują, że platformy e-commerce nadal odnotowywały skromny ruch, co może przełożyć się na sprzedaż. We wrześniu główna strona internetowa miała 17 milionów odwiedzających, podczas gdy Hollister miał 14 milionów.

Prognoza przychodów na czwarty kwartał wyniesie 1,51 mld USD. To da roczny przychód na poziomie 4,85 mld USD, co stanowi wzrost o 13,3% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Oczekuje się, że przychody w 2025 r. zwolnią do 5,2%, czyli 5,1 mld USD.

Abercrombie & Fitch jest również firmą o wysokiej rentowności, a oczekiwany zysk na akcję ma wynieść 2,37 USD i będzie wyższy niż 1,83 USD osiągnięte w analogicznym kwartale ubiegłego roku.

Oczekuje się, że roczny EPS gwałtownie wzrośnie z 6,28 USD w 2023 r. do 10,36 USD w tym roku. To dobry wynik dla firmy, która kilka lat temu miała problemy z osiągnięciem rentowności.

ANF ma również silny bilans. Ostatni kwartał zakończył z ponad 738 milionami dolarów w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach oraz bez długu. Największą częścią zobowiązań są leasingi kapitałowe, które wyniosły 688 milionów dolarów. Ostatni kwartał zakończył z całkowitą płynnością wynoszącą 1,2 miliarda dolarów.

Abercrombie jest nadal dość niedowartościowaną firmą, ponieważ jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 12,8, co jest wartością znacznie niższą od średniej indeksu S&P 500 wynoszącej 21. Jest ona również tańsza niż niektóre inne firmy odzieżowe, takie jak Boot i Aritzia.

Czytaj więcej: Abercrombie & Fitch (ANF): insiderzy sprzedają akcje

Analiza akcji Abercrombie & Fitch

Wykres ANF według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji ANF osiągnęła szczyt na poziomie 143,42 USD na początku tego roku, a następnie weszła w głęboką korektę, spadając do 127 USD. Znalazła silne wsparcie na tym poziomie, ponieważ nie udało jej się spaść poniżej niego kilka razy od 2 sierpnia.

Abercrombie & Fitch spadło poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Zbliża się również do punktu zniesienia Fibonacciego 38,2%.

Ponadto MACD i Relative Strength Index (RSI) skierowały się w dół. Utworzył się również wzór trójkąta zstępującego, popularny znak niedźwiedzi.

Dlatego, chociaż akcje ANF są tanie, istnieje prawdopodobieństwo, że nastąpi niedźwiedzie wybicie, a następnym punktem do obserwacji będzie punkt zniesienia 50% przy 105 USD, co jest około 20% poniżej obecnego poziomu. Ten pogląd zostanie potwierdzony, jeśli cena spadnie poniżej dolnej strony trójkąta przy 127 USD.

Z drugiej strony odbicie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 143 USD będzie wskazywało na dalsze wzrosty, potencjalnie do 167 USD, najwyższego poziomu z 17 października.