Prognoza USD/INR: Oto dlaczego rupia indyjska może się odbić

Rupia indyjska spadła do rekordowo niskiego poziomu w tym tygodniu, gdy świat oswoił się z nowymi wyborami Donalda Trumpa i decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Kurs wymiany USD/INR osiągnął szczyt na poziomie 84,38 w czwartek, co stanowi wzrost o prawie 2% od najniższego poziomu w tym roku.

Decyzja Rezerwy Federalnej

Kurs wymiany USD do INR kontynuował silny rajd po tym , jak Rezerwa Federalna ogłosiła przedostatnią decyzję w sprawie stóp procentowych. Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami bank zdecydował się na obniżkę stóp o 0,25%, co dało poziom między 4,5% a 4,75%.

Komitet zauważył również, że rynek pracy jest jego największym zmartwieniem, zwłaszcza po danych z zeszłego tygodnia. Według Biura Statystyki Pracy (BLS), gospodarka stworzyła zaledwie 12 000 miejsc pracy w zeszłym miesiącu, co jest wynikiem gorszym od powszechnie oczekiwanych 110 tys.

Jednocześnie inflacja w USA znacznie się poprawiła po spadku z dwucyfrowych wartości w 2022 r. do prawie 2% obecnie. Najnowsze dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) i wydatków konsumpcyjnych (PCE) wyniosły odpowiednio 2,4% i 2,3%, co oznacza, że zmierzały we właściwym kierunku.

Fed wskazał na bardziej stopniowe obniżki stóp procentowych w przyszłości, a narzędzie CME FedWatch oszacowało, że stopy spadną o kolejne 0,25% w grudniu. W notatce analitycy z ING napisali:

Wybory w USA i Indie

Kurs wymiany USD/INR również wzrósł, gdyż popyt na dolara amerykańskiego wzrósł po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach w USA w tym tygodniu.

W przeciwieństwie do Kamali Harris, oczekuje się, że Trump będzie bardziej kontrowersyjny ze względu na swoją politykę gospodarczą, obejmującą m.in. dalsze obniżki podatków i deregulację.

Trump obiecał również zmienić sposób handlu USA poprzez wprowadzenie dużych taryf. Jego największy gniew będzie skierowany na Chiny, drugiego co do wielkości partnera handlowego, któremu obiecał podnieść taryfy do 60%.

Kolejna wojna handlowa między USA a Chinami byłaby korzystna dla krajów o niskich kosztach produkcji, takich jak Indie i Meksyk. Poza tym wielu dużych producentów w Chinach już zaczęło przenosić się do Indii.

Co najważniejsze, Trump jest prezydentem bardziej transakcyjnym i ma przyjazne stosunki z Narendrą Modim. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że gospodarka indyjska będzie dobrze prosperować podczas jego kadencji.

Para USD/INR zareaguje następnie na grudniową decyzję Reserve Bank of India (RBI) w sprawie stóp procentowych. Analitycy spodziewają się, że bank utrzyma wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas z powodu uporczywie wyższej inflacji.

Najnowsze dane ekonomiczne wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 3,65% we wrześniu do 5,9% w październiku, ponieważ inflacja żywności pozostała uporczywie wysoka. W związku z tym obniżki stóp procentowych pogorszyłyby sytuację.

Rozbieżność między Fed i RBI doprowadziła zatem do okazji do carry trade, w której ludzie pożyczają od kraju o niskiej stopie i inwestują w kraj o wysokiej stopie. W tym przypadku pożyczają dolara amerykańskiego, aby zainwestować w rupię.

Analiza techniczna USD/INR

Wykres dzienny pokazuje, że para USD/INR znajdowała się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku tygodni. W tym tygodniu wzrosła do rekordowego poziomu 84,38, przekraczając poprzedni rekord wszech czasów na poziomie 84,14.

Para pozostała powyżej 50-dniowej i 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że na razie kontrolę mają kupujący. Wzrosła również powyżej 84,14, górnej granicy odwróconego wzoru głowy i ramion.

Jednocześnie utworzył się wzór świecy spadającej gwiazdy, popularny znak odwrócenia. Dlatego są oznaki, że spadnie i ponownie przetestuje kluczowe wsparcie na poziomie 84,15. Ruch powyżej górnej części spadającej gwiazdy będzie wskazywał na większą słabość.