Wartość akcji funduszu KRE ETF wzrosła dwukrotnie: czy kupowanie banków regionalnych jest bezpieczne?

Cena akcji funduszu SPDR S&P Regional Banking (KRE) ETF kontynuowała silny wzrost, osiągając najwyższy poziom 67,95 USD, co stanowi największą zmianę od lutego 2022 r. Wzrosła o 100% od najniższego poziomu w ubiegłym roku, kiedy to kryzys bankowości regionalnej się zaostrzył.

Banki regionalne odbiły się

KRE ETF to wiodący fundusz skupiający 143 spółki i zarządzający aktywami o wartości ponad 4,9 miliarda dolarów.

Jest to wiodący fundusz, który ma w swoich portfelach takie spółki jak M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon i Zions Bancorp.

Fundusz znalazł się w centrum uwagi w zeszłym roku po serii upadłości banków regionalnych, takich jak Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank i First Republic. Były to jedne z najbardziej znaczących upadłości banków w ostatniej dekadzie.

Ich upadki doprowadziły do znacznego ryzyka, że inne banki regionalne również zbankrutują. Głównym ryzykiem było to, że większość tych banków ma znaczną ekspozycję na nieruchomości komercyjne (CRE), których terminy zapadalności w tym roku przekraczają 950 miliardów dolarów.

Banki regionalne są bardziej narażone na branżę CRE, ponieważ wiele dużych firm, takich jak JPMorgan i Goldman Sachs, zmniejszyło swoje narażenie. Niepokoje w branży nieruchomości nie miały miejsca.

Dodatkowo pojawiły się obawy dotyczące inwestycji w obligacje rządowe, których wartość spadła, gdy wzrosły stopy procentowe.

Czytaj więcej: FDIC proponuje nowe zasady dla banków regionalnych, aby lepiej przygotować się na potencjalny upadek

Akcje M&T Bank i innych podmiotów gwałtownie wzrosły

Przyjrzyjmy się bliżej większości spółek w KRE ETF, które dobrze radziły sobie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Cena akcji M&T Bank wzrosła do 215 USD, o ponad 106% od najniższego poziomu w październiku ubiegłego roku, ponieważ spółka nadal publikowała dobre wyniki.

Najnowsze dane pokazują, że dochód odsetkowy netto M&T Bank wzrósł do 1,72 mld dolarów, z 1,718 mld dolarów w drugim kwartale.

Akcje Huntington Bancshares gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich trzech kolejnych tygodni, osiągając szczyt na poziomie 18 USD. Wzrosły o 110% od najniższego poziomu w 2023 r. Podobnie akcje Regions Financial skoczyły do 26,3 USD, co również jest wartością wyższą od ubiegłorocznego minimum na poziomie 13,1 USD.

Inne spółki o najlepszych wynikach w ramach ETF to Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp i Bank OZK.

Analitycy uważają, że ETF KRE jest dość niedowartościowanym funduszem, którego wskaźnik ceny do zysku wynosi 14, czyli mniej niż wskaźnik S&P 500 wynoszący 21. Wskaźnik ceny do przepływów pieniężnych wynoszący 11,85 jest również niższy od wskaźnika funduszu.

Takie wskaźniki wyceny wynikają przede wszystkim z utrzymujących się obaw, że banki regionalne mogą znów upaść, gdy Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe.

Analiza KRE ETF

Wykres KRE według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że fundusz SPDR S&P Regional Banking ETF od kilku miesięcy znajduje się w fazie silnej hossy.

KRE utworzył kanał wstępujący pokazany na czarno. Przesunął się do górnej części tego kanału.

Akcje przekroczyły kluczowy poziom oporu na poziomie 60 USD, najwyższy poziom w lipcu tego roku. Odnotowały również wzrost powyżej kluczowego punktu na poziomie 64,15 USD, najwyższego wahania w sierpniu 2022 r.

KRE utworzył złoty krzyż, ponieważ 50-dniowe i 200-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) utworzyły wzór złotego krzyża. W większości przypadków ten wzór zwykle prowadzi do znacznych zysków.

MACD i Relative Strength Index (RSI) nadal rosną, co jest oznaką silnego momentum. Wzrosły również powyżej punktu zniesienia 23,6%.

KRE ETF utworzył wzór świecy doji. Dlatego, chociaż akcje mają większy potencjał wzrostu w przyszłości, istnieje prawdopodobieństwo, że wycofają się w nadchodzących dniach i ponownie przetestują wsparcie na poziomie 59,22 USD.