Analiza akcji Williams-Sonoma: czy WSM ma jakiekolwiek granice?

Kurs akcji spółki Williams-Sonoma (WSM) jest na dobrej drodze do zanotowania najlepszego tygodnia w historii po tym, jak amerykański sprzedawca detaliczny opublikował silne wyniki finansowe i zwiększył zyski dla akcjonariuszy.

Akcje WSM wzrosły w tym roku o ponad 32% i utrzymują się na najwyższym poziomie wszech czasów. To czyni go jednym z najlepiej prosperujących sprzedawców detalicznych, ponieważ wzrósł o 265% od najniższego poziomu z 2022 r. Ten skok spowodował, że kapitalizacja rynkowa spółki przekroczyła 17 miliardów dolarów.

Williams-Sonoma działa na wszystkich cylindrach

Williams-Sonoma to amerykański sprzedawca detaliczny, który wyprzedził swoje czasy. Była to jedna z pierwszych firm, która przyjęła internet i oferowała swoje produkty online.

Obecnie, mimo że firma ma setki sklepów w kraju, większość sprzedaży generuje online. Stała się nawet 22. największą firmą e-commerce w USA, co czyni ją większą niż Fanatics, Lululemon i Urban Outfitters.

Ponadto firma dobrze sobie radzi, mając marki, które odpowiadają większości ludzi. Oprócz marek eponimicznych firma posiada również inne marki, takie jak Pottery Barn, West Elm i Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn jest jej największą marką, odpowiadającą za ponad 50% jej całkowitych przychodów.

Firma ma wiodący udział w rynku w branży mebli specjalistycznych. Jej roczny przychód w wysokości 7,8 mld USD jest ponad dwukrotnie większy od RH, drugiego co do wielkości gracza. Jest również większa niż Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen i Serena & Lily, które w zeszłym roku zarobiły mniej niż 4 mld USD.

Kurs akcji WSM radził sobie dobrze, na co wpłynęły dobre wyniki finansowe spółki – jej roczne przychody wzrosły do ponad 7,7 miliarda dolarów.

Czytaj więcej: Akcje Williams-Sonoma: czy warto kupić tego przyszłego arystokratę dywidendowego?

Przychody WSM

Najnowsze wyniki pokazały, że porównywalne przychody marki WSM spadły o 2,9% w ostatnim kwartale. Marża operacyjna wzrosła do 17,8%, podczas gdy rozcieńczony wzrost EPS wzrósł o 7,1% w ciągu kwartału.

Przychody Williams-Sonoma wyniosły 1,8 mld USD, co stanowi spadek w porównaniu z 1,85 mld USD. Podobnie, przychody za dziewięć miesięcy wyniosły 5,2 mld USD, co stanowi spadek w porównaniu z 5,4 mld USD. Ten spadek wynika głównie z trwających ogólnych wydatków konsumenckich z powodu stosunkowo wysokiej inflacji.

Przychody Pottery Ban wyniosły 718 milionów dolarów, podczas gdy West Elm, Williams Sonoma i Pottery Barn Kids & Teens zarobiły odpowiednio 451 milionów dolarów, 252 miliony dolarów i 287 milionów dolarów.

Najważniejszą częścią raportu był fakt, że firma podwyższyła swoje prognozy na przyszłość, powołując się na stabilny popyt.

Co najważniejsze, firma ogłosiła, że odkupi akcje warte 1 miliard dolarów, co jest znaczną kwotą dla firmy wycenianej na 1 miliard dolarów. Te odkupy pomogły z czasem zmniejszyć liczbę akcji w obrocie. Liczba akcji wzrosła z 173,7 miliona w 2017 r. do 123 milionów obecnie. Ten trend pomógł zwiększyć EPS z 1,65 do 7,3 dolara.

Innym potencjalnym katalizatorem ceny akcji Williams-Sonoma jest to, że stała się niedowartościowaną spółką. Jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 16,8, co jest wartością niższą od średniej branżowej wynoszącej 19.

Analiza akcji Williams-Sonoma

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji WSM odnotowała silny byczy powrót. To odbicie nastąpiło po tym, jak akcje utworzyły podwójne dno na poziomie 125,81 USD, popularny byczy znak.

Kurs przekroczył również ważny opór na poziomie 172,91 USD, co stanowi największą zmianę w czerwcu i poprzedni najwyższy poziom wszech czasów.

Cena akcji przekroczyła 50-tygodniową i 100-tygodniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), natomiast wskaźnik siły względnej (RSI) osiągnął poziom 65.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest bycza, a następny punkt do obserwacji to 200 USD. Stop-loss dla tej transakcji wynosi 160 USD.