Cena akcji Estee Lauder może się odbić w 2025 r.: oto dlaczego

Cena akcji Estee Lauder gwałtownie spadła, zamieniając jedną z najbardziej kultowych firm w Stanach Zjednoczonych w upadłego anioła. Spadła o prawie 80% z najwyższego poziomu wszech czasów 358 USD do obecnych 72,9 USD, podczas gdy jej kapitalizacja rynkowa wzrosła z 140 mld USD do 28 mld USD.

Dlaczego cena akcji Estee Lauder spadła

Istnieje kilka powodów, dla których cena akcji Estee Lauder gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Po pierwsze, podobnie jak inne firmy z ekspozycją na rynek chiński, wzrost firmy w dużej mierze zatrzymał się, ponieważ wydatki konsumentów zwalniają. Jej roczne przychody osiągnęły szczyt na poziomie ponad 17,7 miliarda dolarów w 2021 r., a następnie wzrosły do 15,9 miliarda dolarów w 2022 r. i 15,6 miliarda dolarów w 2023 r. Jej przychody za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) spadły do 15,4 miliarda dolarów.

Po drugie, zyski Estee Lauder praktycznie zniknęły w ciągu ostatnich kilku lat. Jej roczne przychody spadły z 2,4 miliarda dolarów w 2021 r. do zaledwie 217 milionów dolarów w TTM, a liczba ta może nadal spadać w najbliższej przyszłości.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że sprzedaż Estee Lauder nadal spadała w ostatnim kwartale. Jej sprzedaż netto spadła o 4% do 3,52 mld USD, a sprzedaż organiczna spadła o 5% z powodu Chin. Dyrektor generalny, Fabrizio Freda, powiedział:

„Nasze wyniki za pierwszy kwartał w dużej mierze pokrywają się z naszymi skorygowanymi prognozami, pomimo faktu, że spodziewane przeciwności w Chinach i azjatyckim handlu detalicznym okazały się większe, niż przewidywaliśmy”.

Ponadto Estee Lauder poniosło stratę netto w wysokości 156 mln USD, częściowo z powodu 159 mln USD opłaty związanej z procesem dotyczącym talku. Firma została oskarżona o dodawanie talku, substancji rakotwórczej, do niektórych swoich produktów.

Na akcje Estee Lauder może również wpłynąć nowa administracja Donalda Trumpa, która zobowiązała się do wprowadzenia szerokich ceł na towary importowane. Taki ruch prawdopodobnie doprowadzi do odwetu w Chinach, miejscu, w którym Estee Lauder chce nadal się rozwijać.

Analitycy są pesymistycznie nastawieni do wzrostu sprzedaży, przy czym średni szacunek przychodów wynosi 14,9 mld USD, co stanowi spadek o 4,5% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Z pozytywnej strony spodziewają się powrotu do wzrostu w 2025 r., kiedy przychody wzrosną do 15,47 mld USD. Oczekuje się, że zysk na akcję wzrośnie z 1,64 USD w tym roku do 2,7 USD w kolejnym roku finansowym.

Innym potencjalnym katalizatorem jest to, że w styczniu firma będzie miała nowego CEO, gdy obejmie ją Stephane de La Faverie. W niektórych przypadkach zmiana w kierownictwie jest zazwyczaj dobrym krokiem w kierunku poprawy.

Czytaj więcej: Wzrost i upadek Estee Lauder w miarę topnienia ceny akcji

Akcje EL stoją przed trudnym zadaniem

Analitycy z Wall Street nadal są ostrożni w kwestii Estee Lauder, a ich średni cel wynosi 80 USD, czyli więcej niż obecne 72,97 USD. Większość z nich, w tym analitycy z DA Davidson, Deutsche Bank i TD Cowen, nadała tym akcjom neutralną ocenę.

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji EL w ciągu ostatnich kilku lat nadal osiągała serię niższych minimów i niższych maksimów. Spadła poniżej kluczowych poziomów wsparcia, takich jak 130 i 100 USD. 130 USD było najniższym poziomem w marcu, podczas gdy 100 USD było zarówno punktem psychologicznym, jak i najniższym poziomem w październiku ubiegłego roku.

Akcje Estee Lauder utrzymują się poniżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje, że na razie kontrolę sprawują niedźwiedzie.

Akcje utworzyły niemal idealną falę Elliotta i obecnie znajdują się w piątej sekcji, co oznacza, że mogą rozpocząć falę korekcyjną. Ponadto wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD skierowały się w górę.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że akcje odbiją się w 2025 r., gdy inwestorzy kupią spadek. Poza tym stała się jedną z najtańszych firm w branży. Jest również pod znaczną presją aktywistów, co może spowodować jej odwrócenie.