Oto dlaczego indeks CAC 40 znajduje się w korekcie technicznej

Indeks CAC 40 pozostał w głębokiej korekcie w tym tygodniu pośród obaw o politykę i ekspozycję na rynek chiński. Indeks, który śledzi największe firmy we Francji, spadał przez sześć kolejnych tygodni i utrzymuje się na najniższym poziomie od 5 sierpnia. Spadł o ponad 13% od najwyższego poziomu w tym roku.

Akcje francuskie narażone na Chiny

Główną przyczyną trwającego spadku indeksu CAC 40 jest fakt, że wiele największych spółek ma silną pozycję w Chinach, kraju, któremu nie wiedzie się najlepiej.

Najnowsze dane pokazują, że chińscy konsumenci zaczęli oszczędzać pieniądze i nie wydają ich już tak dużo jak wcześniej.

To dlatego, że wielu Chińczyków zmagało się z problemami od czasu załamania się rynku nieruchomości. W przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych, gdzie ludzie inwestują w akcje, nieruchomości są najpopularniejszym aktywem w Chinach. W związku z tym wielu bogatych ludzi zmagało się z problemami, gdy rynek ten się załamał.

Doniesienia medialne donoszą, że wiele luksusowych centrów handlowych nie jest już tak ruchliwych jak wcześniej. Nie jest też jasne, czy polityka stymulacyjna ogłoszona przez Pekin będzie stymulować wydatki w najbliższej przyszłości.

LVMH, największa grupa luksusowa na świecie, zanotowała w tym roku spadek o prawie 20% z powodu spowolnienia gospodarczego w Chinach.

Podobnie jak Estee Lauder , L'Oreal Paris, czołowy gracz w branży FMCG, spadł o 26%. Najnowsze wyniki pokazały, że sprzedaż wzrosła wolniej niż oczekiwano z powodu wyzwań w Chinach. Sprzedaż wyniosła około 11,1 miliarda dolarów w trzecim kwartale, mniej niż oczekiwane 12 miliardów dolarów.

Kering, spółka macierzysta Gucci, również była jedną z najgorzej prosperujących firm, ponieważ jej akcje spadły o 45% w tym roku. Firma wydała kilka ostrzeżeń o zyskach w tym roku, ponieważ jej sprzedaż w Chinach załamała się. Trwający kryzys kosztował firmę miliardy dolarów wartości.

Pernod Ricard, czołowy gracz na rynku alkoholowym, zanotował w tym roku spadek o 33%, podczas gdy STMicroelectronics zanotowało spadek o 47%.

Innymi spółkami, które znalazły się w czołówce indeksu CAC 40, były takie spółki jak Capgemini, TotalEnergies, Dassault Systemes i Eurofins Scientific.

Słaby rynek europejski i groźby Trumpa

Innym powodem, dla którego indeks CAC 40 jest to, że gospodarka europejska nie radzi sobie dobrze w tym roku. Dane pokazują, że blok nie rośnie, głównie z powodu słabych wyników niektórych z jego największych krajów, takich jak Francja i Niemcy.

Te wyzwania gospodarcze mogą się pogorszyć w ciągu najbliższych kilku miesięcy, jeśli Donald Trump ogłosi nowe cła na towary europejskie. Kraje europejskie również odpowiedzą własnymi cłami, co stworzy poczucie niestabilności w gospodarce.

Wiele francuskich firm z indeksu CAC 40 prowadzi duże operacje w Stanach Zjednoczonych, co oznacza, że mogą one ucierpieć na skutek konfliktów handlowych.

Pozytywnym aspektem jest to, że kwestie te mogą sprawić, że Europejski Bank Centralny (EBC) przyjmie bardziej gołębie stanowisko w kolejnych posiedzeniach.

Analiza indeksu CAC 40

Wykres CAC według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że indeks CAC 40 doznał gwałtownego odwrócenia w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Spadł do 7140 euro, w dół z rocznego maksimum ponad 8000 euro.

Indeks spadł poniżej 50-tygodniowych i 100-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę. Co najważniejsze, spadł poniżej dolnej strony rosnącego wzoru klina, popularnego niedźwiedziego znaku na rynku.

Wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator cen procentowych wskazują w dół. Dlatego CAC 40 prawdopodobnie będzie nadal spadał w najbliższej przyszłości, ponieważ sprzedawcy celują w ruchy poniżej 7000 euro. Ten pogląd stanie się uzasadniony, jeśli spadnie poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 7046 euro, najniższym punkcie w sierpniu.