USD/BRL: Oto powód załamania się brazylijskiego reala

Brazylijski real spadł do rekordowo niskiego poziomu, ponieważ obawy o gospodarkę pozostały. Kurs wymiany USD/BRL wzrósł do 6,014, najwyższego poziomu w historii. W tym roku wzrósł o 25%, co czyni go jedną z walut o najgorszych wynikach.

Dlaczego real brazylijski się załamuje?

Kurs wymiany USD/BRL wzrósł gwałtownie z powodu silnego dolara amerykańskiego i obaw o kondycję brazylijskiej gospodarki.

Ostatnie dane ekonomiczne pokazały, że brazylijska gospodarka uległa stagnacji. Według agencji statystycznej gospodarka wzrosła o 3,3% w trzecim kwartale, co stanowi poprawę w porównaniu z 2,7% w poprzednim kwartale. Pozytywnym aspektem jest to, że MFW niedawno podniósł szacunki wzrostu PKB z 2,1% do 3%.

Kluczową kwestią jest to, że Brazylia zmagała się w tym roku z przedłużającą się suszą, która wpłynęła na sektor rolniczy. W związku z tym towary rolne, które napędzają gospodarkę, takie jak kukurydza i soja, gwałtownie spadły w ciągu ostatnich kilku lat.

Rynek spodziewa się większej zmienności w branży towarów rolnych, teraz gdy Donald Trump wygrał wybory. Zagroził już, że podniesie cła na towary z kluczowych krajów, takich jak Kanada, Meksyk i Chiny.

Jeśli to zrobi, te kraje odpowiedzą tak jak wcześniej, zwiększając cła na produkty rolne USA. Dzieje się tak, ponieważ USA są dużym eksporterem produktów rolnych, a większość stanów rolniczych jest rządzona przez Republikanów.

Te taryfy mogą być zatem korzystne dla Brazylii, ponieważ więcej krajów, takich jak Chiny, zwróci się ku jej uprawom. Ponadto, mogą one również spowodować wzrost cen.

Kurs USD/BRL gwałtownie wzrósł, mimo że brazylijski bank centralny kontynuował podwyżki stóp procentowych w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Bank zdecydował się podnieść stopy procentowe o 0,50% na ostatnim posiedzeniu, aby okiełznać wysoką inflację.

Podniósł bazową stopę pożyczkową do 11,25% na swoim listopadowym posiedzeniu, co stanowi drugą podwyżkę stóp procentowych od września. Bank zauważył, że doświadcza znacznych ryzyk inflacyjnych, czemu sprzyja odporna aktywność gospodarcza i rosnące prognozy cen konsumpcyjnych.

Ekonomiści spodziewają się, że bank centralny ponownie podniesie stopy procentowe w grudniu, prawdopodobnie o 0,75%, ponieważ inflacja jest wysoka. Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że wskaźnik CPI w połowie miesiąca wzrósł o 0,62% w ujęciu miesięcznym i o 4,77% w ujęciu rocznym. Te dwie liczby były wyższe od szacunków mediany 0,48% i 4,62%.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego również gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku miesięcy z powodu niechęci do ryzyka na rynku. Ten rajd przyspieszył ostatnio po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach. Trump wskazał na nowe taryfy i masowe deportacje, posunięcia, które są postrzegane jako inflacyjne.

Analiza techniczna USD/BRL

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do BRL był w silnym rajdzie byka w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzniósł się powyżej kluczowego oporu na poziomie 5,86, co było jego najwyższym wahaniem w sierpniu i listopadzie tego roku. Przekroczenie tego poziomu unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Para USD/BRL przekroczyła 50-dniową i 100-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA). Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) i inne oscylatory nadal wskazują w górę, co jest oznaką, że ma ona impet.

Kurs USD do brazylijskiego reala przekroczył górną granicę zakresu handlowego linii matematycznych Murreya. Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki będą celować w ekstremalne przekroczenie na poziomie 6,4453, co stanowi około 7,2% powyżej obecnego poziomu. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 5,86 unieważni byczy pogląd.