Prognoza ceny akcji Intel: czy INTC to okazja, czy pułapka cenowa?

Cena akcji Intel gwałtownie spadła w związku z trwającymi obawami o upadającego anioła. Akcje INTC spadły do 20,8 USD, najniższego poziomu od września, i o 60% poniżej najwyższego punktu w tym miesiącu.

Spółka Intel nadal wypada gorzej od innych firm półprzewodnikowych, takich jak AMD, NVIDIA i Qualcomm. Z drugiej strony, VanEck Semiconductor ETF (SMH) i iShares Semiconductor ETF (SOXX) wzrosły odpowiednio o 48% i 21% w tym roku.

Intel stał się wielkim upadłym aniołem

Intel, firma, która przez dziesięciolecia przewodziła branży półprzewodników, stała się upadłym aniołem. Jej kapitalizacja rynkowa wynosząca około 89 miliardów dolarów jest znacznie mniejsza niż kapitalizacja wielu firm produkujących układy scalone, które zainspirowała.

Na przykład Qualcomm jest obecnie dwa razy większy od Intela, ponieważ jego kapitalizacja rynkowa wynosi 180 miliardów dolarów. Intel jest również znacznie mniejszy od innych czołowych firm, takich jak Applied Materials, Texas Instruments i Analog Devices.

Jest to poważny upadek dla firmy, która wprowadziła większość obecnych koncepcji w branży półprzewodnikowej. Na przykład Gordon Moore, jeden z jej współzałożycieli, wprowadził koncepcję prawa Moore'a, które wyjaśnia, dlaczego liczba tranzystorów w układzie scalonym podwaja się co dwa lata.

Intel został zmuszony do wdrożenia trudnej strategii restrukturyzacji, która doprowadzi do odejścia ponad 15 000 pracowników. 7000 z nich skorzystało z pakietu przedwczesnej emerytury. Prezes Pat Gelsinger już opuścił firmę. Wezwał swoich 1,4 miliona obserwujących na Twitterze do postu i modlitwy za Intel i jego pracowników.

Nadzór nad firmą Intel sprawują obecnie David Zinsner, dyrektor finansowy, oraz MJ Holthaus, szef działu produktów.

Intel stoi w obliczu trudnej przyszłości

Rzeczywistość jest taka, że Intel stoi w obliczu trudnej przyszłości z powodu rosnącej konkurencji ze strony takich firm jak AMD i NVIDIA.

AMD stało się głównym konkurentem w branży procesorów, podczas gdy NVIDIA jest liderem rynku w branży kart graficznych. Chociaż Intel wypuścił własne karty graficzne, większość klientów wybiera te produkowane przez NVIDIA i AMD, które zdobyły 10% udziałów w rynku.

Najnowsze dane pokazują, że przychody firmy spadły o 6% do 13,3 miliarda dolarów, ponieważ popyt na jej produkty słabł. W tym samym czasie przychody NVIDIA wzrosły o ponad 80% do ponad 35 miliardów dolarów.

Marże Intela spadły, a marża brutto zmniejszyła się o 27,5 punktów bazowych do 15%. Firma poniosła duże straty, które przypisała kosztom restrukturyzacji, ponieważ stara się zaoszczędzić około 10 miliardów dolarów.

Intel wydał również kolejną słabą prognozę na przyszłość. Oczekuje, że jego kwartalne przychody wyniosą od 13,3 do 14,3 miliarda dolarów, co oznacza spadek o około 1,6 miliarda dolarów w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Intel przewiduje również spadek swojej marży brutto o 9,3% do 39,5% oraz spadek zysku na akcję do 12 centów.

Intel ma nadzieję, że jego trwająca strategia przekształceń przyniesie efekty. Podjął decyzję o zmianie swojej działalności poprzez przekształcenie zakładów produkcyjnych w spółkę zależną, co umożliwi mu dostęp do zewnętrznego finansowania.

Jednym z powodów, dla których Intel nie osiągnął oczekiwanych wyników na rynku, jest jego nadzieja na przekształcenie się w dużego gracza w branży zakładów produkcyjnych. Spółka wydała ponad 50 miliardów dolarów na budowę fabryk w USA, Izraelu i Niemczech.

Większość czołowych, odnoszących sukcesy firm zajmujących się produkcją układów scalonych, takich jak AMD i NVIDIA, skupia się na projektowaniu, a następnie przekazuje ciężką pracę producentom, takim jak GlobalFoundries i Taiwan Semiconductor. Dobrym przykładem jest AMD, które sprzedało swój dział produkcji firmie GlobalFoundries.

Czytaj więcej: Prognoza ceny akcji Intel: nie kupuj, gdy na ulicy jest krew

Analiza ceny akcji Intel

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji INTC znajduje się w silnym trendzie spadkowym od 2021 r., kiedy osiągnęła szczyt na poziomie 62,25 USD. Próby odbicia zawsze napotykały na poważne przeszkody, a ostatnią z nich był poziom 50 USD, najwyższy od 26 grudnia.

Akcje Intela pozostają poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 23,5 USD, co jest najniższym poziomem od października 2022 r. Akcje spadły również poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Dlatego też cena akcji Intel prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający będą celować w kolejny kluczowy poziom psychologiczny na poziomie 15 USD. Chociaż akcje Intel odrobią straty, to odzyskanie pozycji zajmie trochę czasu, ponieważ odwrócenie trendu będzie trwało.