Akcje Ubera tworzą ryzykowny wzór, ponieważ pojawiają się nowe obawy

Cena akcji Ubera uległa gwałtownemu obniżeniu w ciągu ostatnich kilku tygodni, tracąc miliardy dolarów wartości. Spadła o około 30% od tegorocznego szczytu na poziomie 86,85 USD, osiągając najniższy poziom od 6 sierpnia. Spadek ten spowodował, że kapitalizacja rynkowa spadła do ponad 129 miliardów dolarów, z ponad 160 miliardów dolarów kilka miesięcy temu.

Rosnący lider rynku

Uber Technologies stał się jedną z najszybciej rozwijających się firm w korporacyjnym świecie Ameryki. Jest to firma, która zrewolucjonizowała rynek przewozów i dostaw jedzenia, zdobywając znaczną część rynku.

Łączne roczne przychody Ubera wzrosły z ponad 13 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 41 miliardów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM). Ten wzrost przyspieszył, ponieważ coraz więcej osób rezygnuje z posiadania pojazdów i decyduje się na rozwiązania w zakresie przewozów.

Co najważniejsze, Uber osiągnął punkt zwrotny i zaczął przynosić zyski. Przeszedł z rocznej straty w wysokości ponad 9,1 mld dolarów w 2022 r. do zysku w wysokości 1,88 mld dolarów w ostatnim roku finansowym. Jego zysk za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) wyniósł ponad 4,4 mld dolarów.

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że liczba aktywnych użytkowników platformy wzrosła o 13% do 161 milionów. Liczba podróży wzrosła o 17% do 2,86 miliona, co jest oznaką rosnącego popytu.

W rezultacie całkowity przychód Ubera wzrósł o 20% do 11,1 miliarda dolarów, a jego zysk netto przekroczył 2,6 miliarda dolarów. Skorygowany EBITDA wzrósł do ponad 1,6 miliarda dolarów, co oznacza, że firma staje się wysoce dochodowa.

Rozwój Ubera ma miejsce we wszystkich jego działach. Dział mobilności odnotował brutto rezerwacji na poziomie 21 miliardów dolarów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 17,9 miliardami dolarów zeszłego roku. Analitycy uważają, że produkty takie jak robotaxi Tesli zaszkodzą temu biznesowi, czego ja nie wierzę.

Podobnie, w przypadku działalności związanej z dostawami, wartość brutto rezerwacji wyniosła 18,6 mld dolarów, a skorygowany EBITDA wyniósł 628 mln dolarów. Jest to znaczna poprawa, ponieważ jest to jedna z najtrudniejszych dziedzin działalności firmy.

Głównym wyzwaniem Ubera jest jego działalność w zakresie transportu towarowego, która oferuje rozwiązania transportowe i przewozowe. Uber Freight osiągnął przychody przekraczające 1,3 miliarda dolarów i ujemny wynik EBITDA w wysokości 19 milionów dolarów.

Wzrost i wycena Ubera

Głównym wyzwaniem dla Ubera jest fakt, że analitycy przewidują spowolnienie rozwoju jego działalności w przyszłości. Średnia prognoza przychodów na bieżący kwartał wynosi 18,4% wzrostu do 11,7 miliarda dolarów.

Oczekuje się, że przychody Ubera w pierwszym kwartale wyniosą 11,8 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 16% w ujęciu rocznym. W tym roku przychody wyniosą 43,7 miliarda dolarów, a w kolejnym roku finansowym 50,5 miliarda dolarów.

Jednakże Uber ma nadzieję, że jego cel stworzenia superaplikacji pomoże ożywić wzrost. Jednym ze sposobów jest rozszerzenie działalności firmy na sektor fintech, jak zrobiły to niektóre inne firmy zajmujące się przewozami. Może stać się ona realnym konkurentem Cash App i Venmo.

Uber jest również dość dobrze wyceniany, ponieważ jego wskaźnik P/E wynosi 21, co jest niższe od średniej wskaźnika P/E S&P 500, która wynosi 20. Jest również tańszy od innych firm, mimo że nadal odnotowuje silny wzrost.

Prognoza ceny akcji Uber

Wykres UBER na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Ubera spadła w ciągu ostatnich kilku dni. Spadek nastąpił po tym, jak akcje utworzyły wzór podwójnego szczytu przy cenie 82 USD, a ich dolna linia znajdowała się przy cenie 55 USD.

Kurs akcji spadł poniżej 50- i 200-dniowych średnich kroczących, co oznacza, że niedźwiedzie mają przewagę. Istnieje również ryzyko, że powstanie wzór śmierci, który pojawia się, gdy dwie średnie się przecinają.

Oscylatory, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźnik MACD, wskazują na spadek.

Akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający będą celować w linię szyi na poziomie 55 USD. Spadek poniżej tego poziomu wskaże, że akcje spadną do wsparcia na poziomie 40,3 USD, czyli najniższego poziomu z 26 października.