Cena akcji MercadoLibre spadła: czy nadszedł czas na kupno akcji MELI w spadku?

Cena akcji MercadoLibre spadła gwałtownie w ciągu ostatnich kilku tygodni, wchodząc w fazę technicznej korekty. Akcje MELI spadły o ponad 13,5% od tegorocznego szczytu na poziomie 2158 USD, ponieważ obawy dotyczące spowolnienia działalności kredytowej firmy nadal się utrzymują. Czy więc warto kupić akcje MELI?

MercadoLibre jest dominującym graczem w Ameryce Łacińskiej

MercadoLibre, brazylijska firma, stała się jedną z najszybciej rozwijających się firm w Ameryce Łacińskiej. Jej roczne przychody wzrosły z ponad 2,2 miliarda dolarów w 2019 roku do ponad 14,4 miliarda dolarów w ostatnim roku finansowym.

Wzrost ten nastąpił w związku z tym, że coraz więcej klientów rejestrowało się na platformie, a firma dodawała kolejne kraje do swojego ekosystemu. Oprócz Brazylii firma stała się znaczącym graczem w innych krajach, takich jak Argentyna, Kolumbia i Meksyk.

MercadoLibre rozszerzyło również swoją ofertę o nowe usługi. Stało się na przykład ważnym graczem w branży fintech dzięki Mercado Pago, rozwiązaniu, które umożliwia użytkownikom oszczędzanie pieniędzy, zaciąganie pożyczek, kupowanie ubezpieczeń, wysyłanie pieniędzy i łatwe przeprowadzanie innych transakcji.

Dzięki temu wzrostowi MercadoLibre stało się jedną z największych firm w regionie Ameryki Łacińskiej, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 96 miliardów dolarów.

Dlaczego akcje MELI spadły

Cena akcji MercadoLibre spadła po opublikowaniu ostatnich wyników finansowych firmy.

Liczby te pokazują, że wartość brutto towarów (GMV) wzrosła w trzecim kwartale o 14% do ponad 12,9 miliarda dolarów. Wzrost ten nastąpił, gdy firma sprzedała 455,9 miliona przedmiotów.

W rezultacie dochód netto wzrósł o 35% do 5,3 miliarda dolarów, co jest wyższą kwotą niż cała sprzedaż w 2020 roku. Dochód netto wzrósł do 397 milionów dolarów, co stanowi marżę na poziomie 7,55%.

Wzrost MercadoLibre dotyczył wszystkich jego działów. Na przykład jego działalność w sektorze fintech miała ponad 56,2 mln aktywnych użytkowników miesięcznie, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 41,5 mln użytkowników, którzy korzystali z jego usług w tym samym okresie ubiegłego roku.

Aktywa pod zarządzaniem wzrosły do 7,6 mld dolarów, a portfel kredytowy do 6,06 mld dolarów. To drugie wyjaśnia, dlaczego akcje MELI spadły, ponieważ marża odsetkowa netto po stratach nadal spadała, osiągając 24,2% w ostatnim kwartale. W tym samym okresie ubiegłego roku wynosiła 39,8%. Analitycy spodziewają się więc, że w nadchodzących miesiącach ten dział będzie nadal spowalniał.

Czytaj więcej: Akcje MercadoLibre osiągnęły rekordowy poziom: czy nadal warto je kupić?

MercadoLibre i jego wycena

Drugim powodem spadku akcji MercadoLibre jest przekonanie inwestorów, że jest to spółka bardzo przewartościowana. Dane pokazują, że jej wskaźnik ceny do zysku na przyszły rok wynosi 56,58, co jest znacznie wyżej niż średnia branżowa wynosząca 18.

Inne popularne firmy e-commerce mają niższą wycenę. Na przykład Amazon, największy gracz w branży, ma wskaźnik P/E na poziomie 45, podczas gdy eBay ma wskaźnik 13.

MELI jest również wyżej ceniona niż inne firmy, które rosną szybciej. Na przykład NVIDIA, firma o dwucyfrowym tempie wzrostu, ma wskaźnik P/E na przyszłość na poziomie 47.

Ponadto akcje MELI spadły, ponieważ inwestorzy spodziewają się, że trwające zacieśnianie polityki pieniężnej przez brazylijski bank centralny wpłynie na popyt.

Analiza ceny akcji MercadoLibre

Wykres akcji MELI na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji MELI utworzyła wzór podwójnego szczytu na poziomie 2155 USD. Jest to jeden z najpopularniejszych pesymistycznych wzorów na rynku.

Kurs akcji spadł poniżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących wykładniczych (EMA). Oscylatory, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD, wskazują na spadek.

Akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, ponieważ sprzedający będą celować w kluczowy poziom wsparcia na poziomie 1700 USD. Jest to ważny poziom, który łączy najniższe wahania od stycznia ubiegłego roku. Przerwanie tego poziomu będzie wskazywać na dalszy spadek.