Prognozy dotyczące funduszy ETF JEPQ i QYLD na rok 2025: czy warto je kupić?

Fundusze JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) i Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) oferują jedne z najwyższych dochodów w Stanach Zjednoczonych. JEPQ generuje 9,30%, a QYLD 11,46%, co jest znacznie wyższym wynikiem niż oferuje indeks Nasdaq 100. Jak więc wypadły te fundusze w 2024 r. i jakie są perspektywy na 2025 r.?

Wyniki JEPQ ETF w 2024 r.

JEPQ to jeden z najlepszych funduszy notowanych na giełdzie, który daje inwestorom możliwość inwestowania w indeks Nasdaq 100. W przeciwieństwie do innych popularnych funduszy Nasdaq 100, takich jak QQQ, fundusz ten ma na celu wypłacanie inwestorom miesięcznych dywidend za pomocą opcji kupna.

Opcja kupna to transakcja finansowa, która daje inwestorom prawo, ale nie obowiązek, zakupu aktywów po określonej cenie i w określonym terminie. W tym przypadku fundusz zainwestował w 100 spółek, które tworzą indeks Nasdaq 100, w tym Apple, Microsoft, NVIDIA i Amazon.

Następnie sprzedaje lub pisze opcję kupna dla funduszu, otrzymując premię. W tym przypadku korzysta, jeśli indeks Nasdaq 100 i podstawowe akcje wzrosną. Teoretycznie może również skorzystać, jeśli fundusz pozostanie stagnacyjny, ponieważ zgarnie premię za opcję kupna.

ETF JEPQ wypadł znacznie gorzej od Nasdaq 100 z powodu silnego wzrostu. W przypadku ETF z opcją sprzedaży, silny wzrost ceny aktywów bazowych obniża zwroty, ponieważ osiąga cenę wykonania, nie osiągając wzrostu.

Łączny zwrot z inwestycji w ETF JEPQ w tym roku wyniósł 27,5%, co jest znacznie mniej niż 32% w przypadku ETF Invesco QQQ (QQQ). Jednak w dłuższej perspektywie ETF JEPQ wzrósł o 51% w ciągu ostatnich trzech lat, podczas gdy QQQ wzrósł o 42%.

Czytaj więcej: Akcje funduszu ETF JEPQ osiągnęły najwyższy poziom w historii: 3 czynniki, na które warto zwrócić uwagę

Wyniki QYLD ETF w 2024 r.

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) to kolejny fundusz, który ma na celu generowanie zysków poprzez inwestowanie w firmy technologiczne.

Podobnie jak JEPQ, jego portfel składa się z 100 spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq 100. Następnie pisze lub sprzedaje odpowiednie opcje kupna tego samego indeksu. Jego celem jest osiągnięcie zwrotu odpowiadającego indeksowi Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2.

QYLD ETF ma wyższy dywidendowy zwrot niż JEPI, ponieważ wypłaca około 11,46%. Jego średni czteroroczny zwrot z dywidendy wynosił 12,57%, co jest znacznie wyższe niż w przypadku innych ETF skupionych na dywidendach, takich jak SCHD i DGRO.

QYLD ETF nie radzi sobie dobrze w dłuższej perspektywie, mimo wysokiej stopy dywidendy. Jego trzyletni całkowity zwrot wyniósł zaledwie 19,7%, w porównaniu do 41,90% w przypadku QQQ i 51,40% w przypadku JEPQ.

Czytaj więcej: QYLD kontra JEPQ: który z nich jest lepszym funduszem ETF z opcją zabezpieczającą na Nasdaq?

Prognozy dla JEPQ i QYLD na rok 2025

W ostatnich latach giełda odnotowała dobre wyniki, a indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 wzrosły ponad dwukrotnie.

Rok 2025 może być trudniejszy dla rynku z powodu rozdmuchanych wycen i rosnącego długu Stanów Zjednoczonych.

Donald Trump złożył wiele obietnic, niektóre z nich mogą mieć negatywny wpływ na rynek akcji.

Jak niedawno zauważył Mark Zandi, kolejnym zagrożeniem dla amerykańskiego rynku akcji jest rynek obligacji, ponieważ długi publiczne wzrosły do ponad 36,2 bln dolarów. Trump obiecał kolejne cięcia podatkowe, które nie będą finansowane.

Obiecał również ograniczyć wydatki rządowe i mianował Elona Muska na czele tych działań. Wyzwaniem jest jednak to, że odpowiedzialność za DOGE musi zostać przekazana Kongresowi, co jest mało prawdopodobne.

W związku z tym w nadchodzących miesiącach w Stanach Zjednoczonych może dojść do poważnego kryzysu gospodarczego, podobnie jak miało to miejsce w 2022 roku za rządów Lizz Truss jako premier Wielkiej Brytanii.

Ponadto akcje mogą przejść przez ponowną wycenę, jak miało to miejsce w 2022 r. Zwiększona zmienność może mieć niewielką korzyść dla ETF-ów z opcją sprzedaży, takich jak QYLD i JEPQ, ale wpływ będzie niewielki. ETF QYLD miał ujemny zwrot w wysokości 19% w 2022 r., podczas gdy QQQ stracił ponad 32%.