Rosyjski indeks MOEX runął, a 90% akcji jest na minusie

Indeks MOEX spadł w tym roku, ponieważ większość spółek pozostawała na minusie, a rosyjski rubel stracił na wartości. Indeks, który śledzi 50 największych spółek w Rosji, był notowany po 180 rubli, co oznacza spadek o ponad 30% od najwyższego punktu w tym roku. Stał się jednym z najgorzej radzących sobie indeksów.

Dlaczego rosyjskie akcje spadły

Indeks MOEX nadal spada, ponieważ problemy w rosyjskiej gospodarce nie ustają. Głównym zmartwieniem dla gospodarki jest gwałtowny spadek cen ropy naftowej i gazu ziemnego w tym roku.

Cena ropy Brent spadła do 70 USD, a cena ropy West Texas Intermediate (WTI) do 67 USD. Rosyjska ropa Ural jest sprzedawana po znacznie niższej cenie, co wpływa na kwotę pieniędzy otrzymywaną przez rząd.

Większość spółek wchodzących w skład indeksu MOEX jest związana z sektorem energetycznym. Rzeczywiście, większość największych z nich, takich jak Rosneft, Lukoil i Gazprom, to największe podmioty w branży naftowej i gazowej. To samo dotyczy największych rosyjskich banków.

Indeks MOEX spadł również z powodu osłabienia rosyjskiego rubla. Kurs USD/RUB wynosił 103,20, w porównaniu z 86 w styczniu.

Osłabienie rubla doprowadziło do wzrostu inflacji. Ostatnie dane pokazują, że w tym roku inflacja utrzymuje się na poziomie powyżej 9%, a analitycy przewidują, że na koniec roku wyniesie około 10%.

Inflacja ta zmusiła bank centralny do gwałtownego podniesienia stóp procentowych. Ekonomiści przewidują, że w piątek tego tygodnia bank centralny podniesie stopy z 21% do 23%.

Te podwyżki stóp procentowych spowodowały przeniesienie środków z rynku akcji na rynek obligacji. Przy stopach procentowych przekraczających 20% i inflacji na poziomie 9% oznacza to, że można uzyskać 10% inflacyjnie skorygowany zwrot, po prostu kupując rosyjskie obligacje.

Większość spółek notowanych na giełdzie MOEX odnotowała gwałtowny spadek

Indeks MOEX spadł, ponieważ większość spółek odnotowała spadek. Tylko cztery spośród 50 spółek wchodzących w skład indeksu odnotowały wzrost w tym roku.

Aeroflot, wiodąca rosyjska linia lotnicza, odnotowała w 2024 r. wzrost o 43%. Ten wzrost jest zgodny z wynikami innych światowych linii lotniczych, takich jak United Airlines. oraz IAG, których ceny wzrosły dwucyfrowo.

Polyus to kolejna spółka z indeksu MOEX, która odnotowała w tym roku gwałtowny wzrost. Jej wartość wzrosła o ponad 24% z powodu rosnących cen złota. Cena złota osiągnęła rekordowy poziom, co było spowodowane rosnącym popytem ze strony osób prywatnych i banków centralnych.

Yandex, rosyjska odpowiedź na Google, również odnotował w tym roku dobre wyniki, wzrastając o ponad 31%. Wzrost ten nastąpił po tym, jak firma sprzedała swój rosyjski biznes w transakcji wartej 5,4 mld dolarów.

Innymi spółkami, które odnotowały niewielkie zyski, są Moskovskiy Kreditnyi Bank i Surgutneftegas, wiodąca rosyjska firma gazowa.

Wszystkie inne spółki z indeksu MOEX odnotowały w tym roku spadek, a najgorzej wypadła VK, wiodąca sieć społecznościowa. Jej akcje spadły w tym roku o ponad 55%. Inne spółki, które odnotowały największe spadki, to PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit i AFK Sistema. Wszystkie te firmy odnotowały spadek o ponad 40%.

Analiza indeksu MOEX

Dzienny wykres pokazuje, że indeks MOEX osiągnął szczyt na poziomie 253 RUB na początku tego roku, a następnie spadł do poziomu 169 RUB. Przeszedł poniżej poziomu 38,2% korekty Fibonacciego i nawet utworzył krzyż śmierci, gdy 200-dniowa i 50-dniowa średnia krocząca wykładnicza (EMA) przecięły się. Krzyż śmierci jest jednym z najbardziej pesymistycznych wzorców na rynku.

Indeks siły względnej (RSI) indeksu MOEX oraz wskaźnik MACD wskazują na spadek. Dlatego też najłatwiejszym kierunkiem dla indeksu jest spadek, a następnym punktem do obserwacji jest poziom 150 RUB.