Akcje Sprout Social spadły o 77% od ATH: czas kupić w spadku?

Cena akcji Sprout Social pozostawała pod presją w tym roku, ponieważ tempo wzrostu firmy spowolniło. Akcje SPT notowane były po cenie 32,45 USD, co oznacza spadek o ponad 77,5% w porównaniu z historycznym maksimum, co obniżyło ich wycenę do około 1,86 miliarda USD.

Dobry produkt, ale wzrost sprzedaży budzi obawy

Sprout Social to wiodąca firma zajmująca się oprogramowaniem, z której usług korzystają takie firmy jak HP, Cintas, Atlassian i Rackspace. Jej usługami korzysta ponad 31 000 klientów na całym świecie.

Produkt firmy umożliwia firmom publikowanie i zarządzanie swoimi kontami w mediach społecznościowych, takich jak X, Facebook, LinkedIn, Pinterest i TikTok. Oprócz publikowania firma udostępnia tym firmom narzędzia analityczne, które pozwalają im przeglądać i interpretować dane.

Największym wyzwaniem Sprout Social jest to, że działa w branży o dużej konkurencji. Jego największym konkurentem jest Hootsuite, a następnie firmy takie jak Sendible i Zoho Social.

Głównym konkurentem jest sama platforma społecznościowa, ponieważ można łatwo wysyłać i analizować posty bez konieczności wykupywania subskrypcji.

W ciągu ostatnich kilku lat firma Sprout Social odnotowała wzrost przychodów, które wzrosły z 102,7 mln USD w 2019 r. do ponad 333,6 mln USD. Szacuje się, że w tym roku przychody firmy wyniosą 405 mln USD, a w przyszłym roku 464 mln USD.

Najnowsze kwartalne wyniki pokazały, że przychody Sprout Social wzrosły w III kwartale o 20% do 102,6 mln dolarów. Analitycy przewidują, że przychody w IV kwartale wyniosą 106,7 mln dolarów, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Następnie w przyszłym roku firma zarobi 110 mln dolarów.

Kluczowym wyzwaniem, z jakim zmierzyła się firma Sprout Social, była rentowność. Jej roczna strata wyniosła ponad 66,4 mln dolarów w 2023 r., w porównaniu z 50,2 mln dolarów w poprzednim roku. Strata firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosła 67,1 mln dolarów.

Czytaj więcej: Czy nadszedł czas, aby wycofać się z Sprout Social? KeyBanc obniża ocenę i obniża cel cenowy do 28 USD

Obawy dotyczące wyceny SPT

Największym zmartwieniem Sprout Social jest to, że w przyszłości firma prawdopodobnie będzie miała trudności ze znalezieniem dużych klientów, ponieważ większość firm ma oprogramowanie do mediów społecznościowych.

Akcje Sprout Social również nie są tanie, ponieważ ich stosunek ceny do zysku wynosi 69,50, co jest znacznie wyższe niż średnia branżowa wynosząca 25. Ich wskaźnik wyceny jest również znacznie wyższy niż w przypadku innych szybko rozwijających się firm, takich jak NVIDIA i Microsoft.

Najlepszym wskaźnikiem wyceny dla firmy zajmującej się oprogramowaniem, takiej jak Sprout Social, jest tzw. zasada 40. Jest to podejście, w którym bierze się pod uwagę wskaźniki wzrostu i rentowności firmy. Idealnie byłoby, gdyby firma była wyceniana uczciwie, jeśli wskaźnik ten przekroczy 40.

W przypadku Sprout Social firma odnotowała 26% wzrost przychodów i 22% wzrost prognozowany. Firma nie jest jeszcze rentowna; jej marża netto wyniosła minus 17%. Dodając wzrost przychodów i marżę, możemy oszacować, że wskaźnik 40 wynosi zaledwie 5, co oznacza, że firma koncentruje się głównie na wzroście kosztem rentowności.

Analiza ceny akcji Sprout Social

Akcje SPT wedługTradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji SPT od czasu osiągnięcia szczytu na poziomie 145 USD w 2022 r. znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Spadła do 32 USD, a kapitalizacja rynkowa spadła z 8,7 mld USD do dzisiejszych 1,6 mld USD.

Akcje Sprout Social pozostają poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 38,31 USD, co jest najniższym poziomem od maja 2023 r. i maja 2022 r. Powstał nawet wzór przełamania i ponownego przetestowania, popularny sygnał kontynuacji.

Dlatego też cena akcji SPT prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający będą dążyć do osiągnięcia kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 25,30 USD, czyli najniższego poziomu w tym roku.