USD/BRL tworzy wzór gwiazdy spadającej, gdy brazylijski real odrabia straty

Kurs wymiany USD/BRL spadł przez trzy kolejne dni, tracąc część z ostatnich zysków, gdy brazylijski real uległ załamaniu. W poniedziałek rano spadł do 6,07, po interwencji banku centralnego kraju o wartości 17 miliardów dolarów. Spadł o ponad 3,67% od swojego najwyższego poziomu w tym roku, tworząc wzór gwiazdy spadającej.

Dlaczego brazylijska waluta runęła?

Brazylijski real gwałtownie spadł, ponieważ w tym roku waluta ta zmaga się z idealną burzą. Po pierwsze, załamanie zbiegło się z załamaniem innych walut rynków wschodzących, takich jak turecka lira i chiński juan, po wyborze Donalda Trumpa. Trump przysiągł rozpocząć wojnę handlową, która mogłaby zaszkodzić większości krajów.

Dodał również, że nałoży cła na kraje BRICS, jeśli te zaczną odchodzić od dolara amerykańskiego. Brazylia jest kluczowym elementem BRICS ze względu na swój duży PKB wynoszący 2,1 biliona dolarów.

Indeks dolara amerykańskiego odnotował w tym roku silny wzrost, osiągając w zeszłym tygodniu poziom 108,50, co oznacza wzrost o ponad 8% od najniższego poziomu w tym roku.

Po drugie, brazylijski real gwałtownie spadł z powodu rosnących wydatków rządowych. Chociaż wydatki te pomogły pobudzić gospodarkę, doprowadziły one do znacznie większego deficytu. Główna szacunkowa wartość deficytu wyniesie ponad 3,3 miliarda dolarów, co zwiększy stosunek długu do PKB. W 2023 roku wskaźnik ten wyniósł 84,68%.

Czytaj więcej: USD/BRL: Możliwość carry trade w związku z rozbieżnością między Fed a BCB

Po trzecie, para USD/BRL wzrosła gwałtownie z powodu uporczywie wysokiej inflacji w kraju, spowodowanej silną gospodarką. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł do 4,87% w listopadzie, osiągając najwyższy poziom od września ubiegłego roku. Wzrost nastąpił gwałtownie po osiągnięciu najniższego poziomu 3,69% na początku tego roku.

Moc gospodarki Brazylii spowodowała wzrost inflacji, co doprowadziło do rekordowo niskiego poziomu bezrobocia, wynoszącego 6,2%. Krzywa Phillipsa wyjaśnia tę sytuację: inflacja rośnie, gdy spada stopa bezrobocia.

Dlatego też trwający spadek pary USD/BRL nastąpił w wyniku interwencji brazylijskiego banku centralnego o wartości 17 miliardów dolarów. Interwencje walutowe mają zazwyczaj krótkotrwały charakter, jak to miało miejsce niedawno w przypadku japońskiego jena .

Bank centralny kontynuował podwyżki stóp procentowych w tym roku. 12 grudnia podniósł je o 12,25%, co jest najwyższym poziomem od października ubiegłego roku. Analitycy przewidują, że bank dokona kolejnych podwyżek w nadchodzących miesiącach, co uczyni brazylijski real bardziej atrakcyjnym dla inwestorów.

Obligacje rządowe Brazylii oferują wysokie zyski. Rentowność dziesięcioletnich obligacji rządowych wynosi 14,20%, co jest niższym wynikiem niż tegoroczny szczyt na poziomie 15,50%. Podobnie, rentowność pięcioletnich obligacji spadła z ponad 16% do 14,80%.

Rząd zasugerował również, że rozpocznie cięcia wydatków i wprowadzi więcej zasad fiskalnych w celu ochrony realu.

Czytaj więcej: Prognoza USD/BRL na tle rozbieżności między Fed a Brazylijskim Bankiem Centralnym

Analiza USD/BRL

Tydzień temu kurs wymiany USD/BRL wzrósł. Wzrost ten pomógł parze osiągnąć poziom 6,3085, najwyższy w historii, w zeszłym tygodniu. Para wzrosła nieco powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie 6, najwyższego od maja 2020 r. i ostatniego głównego oporu.

Co najważniejsze, powstał teraz świecący wzór gwiazdy spadającej, który charakteryzuje się małym korpusem i długim górnym cieniem. Jest to jeden z najpopularniejszych na rynku sygnałów spadkowych.

W związku z tym kurs wymiany USD/BRL prawdopodobnie będzie się wahał w tym tygodniu, a następnie ponownie przetestuje wsparcie na poziomie 6. Wzór przełamania i ponownego przetestowania często prowadzi do kontynuacji istniejącego trendu. W związku z tym długoterminowa prognoza zakłada, że para USD/BRL będzie nadal rosła. Kluczowym punktem do obserwacji będzie poziom 6,30.