Prognoza USD/JPY na 2024 rok: złoty krzyż wskazuje na dalsze zyski

Kurs wymiany USD/JPY wzrósł nieznacznie w warunkach niskiego wolumenu po opublikowaniu najnowszych danych o inflacji konsumenckiej w Japonii. Kurs wynosił 157,65, kilka punktów poniżej tegorocznego szczytu 158,10, który był również najwyższym od lipca 2024 r. Para może odnotować dalsze wzrosty w 2024 r., ponieważ utworzyła wzór złotego krzyża.

Niepewne szanse na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii

Para USD/JPY utrzymała stabilność po opublikowaniu przez japońskie biuro statystyczne najnowszego raportu o inflacji w Tokio za grudzień.

Raport pokazał, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,5% w listopadzie do 3,0% w grudniu. Z kolei podstawowy CPI wzrósł z 2,2% do 2,4%, nie osiągając średniej szacunków na poziomie 2,5%. CPI spadł nieznacznie do 1,1%, z wyłączeniem produktów spożywczych i energetycznych.

Analitycy uważnie śledzą wskaźnik inflacji w Tokio, ponieważ większość Japończyków mieszka w tym mieście. Zazwyczaj jest on dobrym prognostykiem dla ogólnych wskaźników inflacji w kraju.

Te liczby pojawiły się w momencie, gdy Bank Japonii (BoJ) rozważa, kiedy ponownie podnieść stopy procentowe. W oświadczeniu wydanym w czwartek prezes Kazuo Ueda unikał podawania wskazówek, kiedy nastąpią obniżki stóp.

Dodał, że tempo i moment dostosowywania stopnia luzowania polityki pieniężnej będą zależeć od postępów w walce z inflacją i innych danych makroekonomicznych.

Oświadczenie to pojawiło się po tym, jak Bank Japonii po raz kolejny nie zmienił stóp procentowych i zasugerował, że może być potrzebnych więcej danych, aby ustalić, kiedy nastąpi obniżka.

Bank Japonii obniżył stopy procentowe już dwa razy w tym roku. Najpierw podniósł je o 0,10% i wycofał się z ujemnych stóp. Następnie podniósł je o 0,25%, co oznacza najwyższy poziom od ponad dekady.

Podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii mają duże znaczenie, ponieważ jest on trzecią co do wielkości gospodarką na świecie po Stanach Zjednoczonych i Chinach. Jest również wysoce zadłużony, a większość długu publicznego znajduje się w rękach banku. Oznacza to, że pojedyncza podwyżka stóp procentowych prowadzi do zwiększenia wydatków rządowych na spłatę długu.

Bank Japonii stara się zachować równowagę między walką z wysoką inflacją a stymulowaniem gospodarki.

Ostatnie dane pokazują, że gospodarka nadal ma problemy, a sektor motoryzacyjny zmaga się z poważnymi przeciwnościami. W piątek opublikowano raport, z którego wynika, że produkcja przemysłowa spadła w listopadzie o 2,3% po wzroście o 2,8% miesiąc wcześniej.

Spadek produkcji został zrównoważony przez duży wzrost sprzedaży detalicznej, która wzrosła z 1,3% do 2,8%.

Wraz ze wzrostem eksportu Chin producenci samochodów tacy jak Toyota, Honda i Nissan stają w obliczu poważnych przeciwności. Honda i Nissan pracują nad umową o fuzji, która stworzy trzeciego co do wielkości producenta samochodów pod względem sprzedaży.

Tymczasem Rezerwa Federalna zasugerowała, że w 2025 r. podniesie stopy procentowe mniej niż oczekiwano, ponieważ inflacja w USA pozostaje wysoka.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres USD/JPY na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY w ostatnich miesiącach powoli wzrastał. Wzrósł z 140 16 września do 158, najwyższego poziomu od 17 lipca, gdy skończył się wpływ rozliczeń carry w jenach.

Para utworzyła złoty krzyż, a wskaźnik MACD wzrósł powyżej linii zerowej. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) nadal wzrasta powyżej rosnącej linii trendu.

Para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kolejny ważny punkt oporu na poziomie 161,91, czyli najwyższy poziom w 2024 r. Rali wzrostowa będzie trwała z powodu rozbieżności między Rezerwą Federalną a Bankiem Japonii.

Do tej dywergencji dochodzi w momencie, gdy Bank Japonii podnosi stopy procentowe, a Fed je obniża, co sprawia, że handel w oparciu o jena stał się nieopłacalny.