Akcje United Airlines odnotowały wzrost w 2024 r.: czas na zarobek?

Akcje United Airlines odnotowały świetny rok, wzrastając o ponad 140%, co pozwoliło im wyprzedzić takie indeksy referencyjne, jak S&P 500 i Dow Jones. UAL wypadło również lepiej niż popularne firmy technologiczne, takie jak Microsoft, Amazon i Alphabet.

United Airlines wypadło znacznie lepiej niż inne grupy linii lotniczych, takie jak Delta, American Airlines, Southwest i JetBlue. Dlaczego więc cena akcji UAL wzrosła w 2024 r. i czy w tym roku wzrost ten nabierze tempa?

Wzrost rentowności utrzymywał się

Cena akcji United Airlines wzrosła w 2024 r. głównie z powodu trwającego ożywienia w branży lotnictwa cywilnego, skupienia na rentowności i zwrotu kapitału inwestorom.

Zarząd ciężko pracował i w ciągu ostatnich kilku lat konsekwentnie zwiększał marże zysku, dążąc do osiągnięcia poziomu Delta Air Lines, uznawanej za złoty standard w branży.

W ciągu ostatnich kilku lat przychody spółki stale rosły, a analitycy przewidują, że trend ten utrzyma się. W 2020 r. spółka osiągnęła przychody przekraczające 15 miliardów dolarów, ponieważ pandemia zmusiła ją do wstrzymania lotów.

W 2021 r. wzrost przychodów kontynuował się, osiągając poziom 24 miliardów dolarów. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) wyniosły 60 miliardów dolarów.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do sytuacji finansowej United Airlines. Średnia prognoza przychodów na rok 2024 wynosi 56,65 mld dolarów, w porównaniu z 54 mld dolarów rok wcześniej. W kolejnym roku finansowym przekroczy ona 60 mld dolarów.

Zyski United Airlines również rosną. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wzrosły z 1,6 mld dolarów straty netto w 2021 r. do 2,7 mld dolarów zysku netto.

Ten wzrost przyniósł firmie zyski, które mogła przekazać swoim akcjonariuszom. W ostatnim kwartale ogłosiła program wykupu akcji o wartości 1,5 miliarda dolarów, co ma na celu zmniejszenie liczby akcji i zwiększenie zysku na akcję.

Zarząd ma nadzieję na dalszy rozwój firmy, zwłaszcza jej segmentu międzynarodowego, który ma zostać podwojony.

Czytaj więcej: Oto dlaczego akcje United Airlines biją akcje American, IAG i Delta

Istnieją potencjalne ryzyka

Mimo to akcje United Airlines stoją w obliczu wielu ryzyk. Pierwszym z nich jest zaostrzenie się konkurencji, zwłaszcza na trasach międzynarodowych, w ciągu najbliższych kilku lat, gdy coraz więcej linii lotniczych zwiększy swoją liczbę połączeń. Zaostrzenie się konkurencji może wpłynąć na liczbę połączeń i ceny.

Po drugie, linie lotnicze są zazwyczaj bardzo cyklicznymi przedsiębiorstwami, które przechodzą przez cykle wzrostów i upadków. Ostatnie kilka lat to okresy wzrostu, co oznacza, że kryzys może nastąpić w 2025 r. lub później.

Po trzecie, akcje te stały się dość przewartościowane po tym, jak w ciągu ostatnich kilku lat ich cena wzrosła ponad czterokrotnie. Istnieje więc ryzyko, że ich wartość zostanie zresetowana, gdy osiągną średnią szacunkową analityków, wynoszącą 110 USD.

Akcje United Airlines osiągnęły szczyt podwójny

Drugim ryzykiem dla ceny akcji UAL jest to, że pojawiają się oznaki podwójnego szczytu na poziomie 104 USD. Podwójny szczyt jest jednym z najpopularniejszych niedźwiedźich wzorców wykresów na rynku. W tym przypadku linia szyi znajduje się na poziomie 90,13 USD.

Akcje pozostają również powyżej 50- i 100-dniowych średnich kroczących. Jest to znak, że wkrótce nastąpi sytuacja odwrócenia średniej. Odwrócenie średniej następuje, gdy akcje tracą na wartości i wracają do średnich cen w dłuższej perspektywie. W tym przypadku odwrócenie średniej do 100-dniowej średniej kroczącej spowodowałoby spadek do około 80 USD.

Z drugiej strony, wzrost akcji United Airlines zostanie potwierdzony, jeśli wzrosną one i przekroczą poziom podwójnego szczytu na poziomie 104 USD.