Prognoza USD/JPY: Czy japoński jen wkrótce spadnie do 160?

Kurs wymiany USD/JPY utrzymuje się na najwyższym poziomie od 17 lipca, po opublikowaniu najnowszych danych dotyczących dochodów z wynagrodzeń w Japonii. Para, która jest trzecią najpopularniejszą parą walutową, notowana była po kursie 158,05, co oznacza wzrost o 13,25% od najniższego poziomu z 24 września. Co więc dalej z ceną USD/JPY przed publikacją danych NFP w USA?

Dane dotyczące dochodów z wynagrodzeń w Japonii

Według japońskiego urzędu statystycznego średnie wynagrodzenie wzrosło z 2,2% w październiku do 3,0% w listopadzie.

Inny raport wykazał, że wynagrodzenia za nadgodziny wzrosły z 0,70% do 1,60%. Są to ważne liczby, ponieważ wynagrodzenia często mają wpływ na inflację, która z kolei wpływa na decyzje banku centralnego.

Rosnące płace oznaczają, że inflacja w Japonii może pozostać wysoka w nadchodzących miesiącach. Ostatnie dane pokazują, że inflacja w Japonii wzrosła z 2,3% w październiku do 2,9% w listopadzie, co jest największym wzrostem od trzech miesięcy. Ta liczba była znacznie wyższa od celu Banku Japonii, który wynosi 2,0%.

Silne dane dotyczące płac, wysoki wskaźnik inflacji i spadający jen oznaczają, że Bank Japonii (BoJ) może nadal różnić się od Rezerwy Federalnej.

Bank Japonii podniósł stopy procentowe dwa razy w 2024 r., co pomogło mu wyjść z ujemnych stóp procentowych. Podniósł stopy referencyjne do 0,25%, najwyższego poziomu od lat.

Istnieje więc coraz większe prawdopodobieństwo, że bank podniesie stopy procentowe w drugiej połowie tego roku. Analitycy przewidują podwyżkę o 0,25% na spotkaniu 24 stycznia lub później w tym roku.

Głównym przeszkodą dla podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii jest gospodarka tego kraju. Raport opublikowany w zeszłym miesiącu wykazał, że PKB Japonii wzrosło w III kwartale o 0,7%, a analitycy przewidują, że w tym roku wzrośnie o 0,4%.

Wysokie stopy procentowe szkodzą gospodarce, ponieważ zwiększają koszty pożyczania kapitału przez konsumentów i przedsiębiorstwa.

Protokoły Rezerwy Federalnej

Para USD/JPY zareagowała również na protokół z posiedzenia Rezerwy Federalnej z wtorku. Protokoł ten zawierał więcej szczegółów na temat ubiegłotygodniowego spotkania, podczas którego urzędnicy wykazali się jastrzębią postawą.

Urzędnicy Rezerwy Federalnej martwią się głównie o inflację, która może wzrosnąć wkrótce po objęciu urzędu przez Donalda Trumpa. Trump złożył wiele obietnic, w tym podniesienia ceł na towary wwożone do USA.

Urzędnicy Rezerwy Federalnej spodziewają się obniżyć stopy procentowe tylko dwa razy w tym roku, zamiast czterech, jak miało to miejsce w poprzednich latach. Analitycy przewidują, że pierwsze obniżenie nastąpi w lipcu tego roku.

Następną ważną wiadomością dotyczącą USD/JPY będą nadchodzące dane dotyczące liczby miejsc pracy poza rolnictwem (NFP) w USA, które zostaną opublikowane w piątek. Chociaż te liczby są ważne, ich wpływ na dolara może być ograniczony, ponieważ Fed skupia się obecnie na inflacji.

Ekonomiści spodziewają się, że nadchodzące dane pokażą, że w grudniu gospodarka stworzyła ponad 150 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,2%. Raport ADP opublikowany w środę wykazał, że sektor prywatny stworzył zaledwie 122 tys. miejsc pracy, co jest niższym wynikiem niż oczekiwano. Inny raport z wtorku wykazał, że liczba wakatów wzrosła do ponad 8 milionów w listopadzie, co jest najwyższym poziomem od miesięcy.

Analiza techniczna USD/JPY

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY utrzymywał się w ostatnich dniach w wąskim przedziale. Ciągle pozostawał nieznacznie powyżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 156,78, który osiągnął 5 listopada.

Para przekroczyła poziom 78,6% retracementu Fibonacciego i 50-dniową średnią kroczącą. Utworzyła również wzrostowy wzór flagi, który często prowadzi do silnego wzrostu. Dlatego, jeśli nie dojdzie do żadnych interwencji Banku Japonii, istnieje ryzyko, że para USD/JPY odnotuje silny wzrost, ponieważ kupujący będą dążyć do psychologicznego punktu 160.