Wykresy cen akcji Costco wskazują na duży krach

Cena akcji Costco spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się jej wyceny i potencjalnych wyzwań w łańcuchu dostaw. Akcje COST spadły z grudniowego szczytu 1000 USD do 920 USD, utrzymując się w pobliżu najniższego poziomu od 20 listopada. Czy więc bezpiecznie jest kupować akcje COST?

Biznes Costco rozwija się prężnie

Costco, największa na świecie firma hurtowa, radzi sobie dobrze pomimo rosnącej konkurencji ze strony Walmart i Amazon.

Roczne przychody wzrosły z 166 miliardów dolarów w 2020 roku do ponad 258 miliardów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ten wzrost jest głównie spowodowany wyższym wolumenem sprzedaży, wyższymi opłatami członkowskimi oraz otwarciem sklepów w USA i innych krajach.

Firma stała się również ważnym graczem w branży e-commerce, która obecnie napędza jej sprzedaż. W raporcie opublikowanym w tym tygodniu firma podała, że jej sprzedaż świąteczna w e-commerce wzrosła o 34,4%, co jest wynikiem wyższym niż całkowity wzrost sprzedaży firmy, który wyniósł 7,4%. Sprzedaż w USA wzrosła o 9,3%, a w Kanadzie i na rynkach międzynarodowych o 4,3% i 1,0%.

Najnowsze kwartalne wyniki pokazały, że biznes Costco nadal się rozwija. Sprzedaż wzrosła z 57 miliardów dolarów w 2023 roku do 62 miliardów dolarów. Większość tej sprzedaży stanowiły produkty, a 1,16 miliarda dolarów to opłaty członkowskie. Zysk netto wzrósł do 1,80 miliarda dolarów.

Analitycy przewidują, że w najbliższej przyszłości wyniki Costco będą nadal dobre. Oczekuje się, że nadchodzące wyniki pokażą, że sprzedaż wzrosła do 62,65 miliarda dolarów, co stanowi 7% wzrost w skali roku. Prawdopodobnie przychody będą lepsze niż oczekiwano, biorąc pod uwagę silne wyniki świąteczne.

Oczekuje się, że w przyszłym roku firma osiągnie przychody w wysokości 272 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 7,13% w porównaniu z rokiem poprzednim. W 2026 roku przychody wyniosą 291 miliardów dolarów.

Obawy dotyczące wyceny pozostają

Costco to jeden z najlepszych amerykańskich sprzedawców detalicznych, który przetrwał. Udało mu się to dzięki oferowaniu niedrogich subskrypcji, z których korzystają miliony klientów w kluczowych firmach.

Problem polega jednak na tym, że Costco jest jedną z najbardziej przewartościowanych firm w branży handlu detalicznego. Chociaż ma ogromne obroty, firma nie zarabia dużo na każdej sprzedaży, co tłumaczy, dlaczego jej marża zysku netto wynosi 2,93%. Marża Target wynosi 4,06%.

W związku z tym Costco osiąga zysk netto w wysokości około 7 miliardów dolarów rocznie przy przychodach wynoszących 265 miliardów dolarów. Wynik ten daje mu wskaźnik ceny do sprzedaży wynoszący 50,72, co jest wyższym wynikiem niż w przypadku niektórych szybko rozwijających się firm, takich jak Google, Microsoft, a nawet NVIDIA.

Innymi słowy, gdybyś nabył cały Costco dzisiaj i wszystkie czynniki pozostały niezmienne, zajęłoby ci 50 lat, aby osiągnąć punkt zwrotny.

Aby było jasno: nie jest to wezwanie do sprzedaży akcji Costco, ponieważ firma od dawna jest przewartościowana. Akcje mogą pozostać przewartościowane, dopóki firma będzie publikować dobre wyniki finansowe.

Czytaj więcej: Akcje Costco mogą przynieść jeszcze więcej niespodzianek, mimo wzrostu od początku roku

Analiza ceny akcji Costco

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji COST pozostaje pod presją od kilku dni. Przekroczyła ona 50-dniową średnią kroczącą i utworzyła niewielki wzór flagi spadkowej.

Akcje Costco spadły również nieco poniżej rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od kwietnia ubiegłego roku. Są również oznaki, że firma powoli tworzy wzór głowy i ramion.

Akcje mogą więc wkrótce osłabnąć, a następnie odbić. Jeśli tak się stanie, spadną do 867 USD, czyli najniższego poziomu od 31 października, co oznacza spadek o 6,50% w stosunku do obecnego poziomu.