Analiza GBP/USD przed publikacją danych o inflacji konsumenckiej w Wielkiej Brytanii i USA

Kurs wymiany GBP/USD trzeci tydzień z rzędu spada, ponieważ dolar amerykański zyskuje na sile. Kurs spadł do 1,2145, najniższego poziomu od października 2023 r. i o około 10% poniżej najwyższego poziomu w 2024 r. Co więc dalej z kursem wymiany GBP/USD przed publikacją danych o inflacji konsumenckiej w USA i Wielkiej Brytanii?

Przed nami dane o inflacji w USA

Para funtów do dolarów amerykańskich kontynuowała spadek w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy czekali na dane dotyczące inflacji za grudzień, które miały zostać opublikowane w środę.

Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, iż inflacja w USA w grudniu pozostała stabilna. Średnia prognoza zakłada, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w grudniu do 2,9% z 2,7% w listopadzie.

Inflacja w USA stale rośnie od czasu osiągnięcia minimum na poziomie 2,3% kilka miesięcy temu, co jest oznaką pogarszającej się sytuacji. Rosnąca inflacja wynika z sektora usług oraz innych obszarów, takich jak ubezpieczenia i budownictwo mieszkaniowe.

Koszty ubezpieczeń prawdopodobnie będą nadal rosnąć z powodu trwających pożarów w Los Angeles, które pochłoną ponad 135 miliardów dolarów. Firmy ubezpieczeniowe prawdopodobnie podniosą swoje koszty, ponieważ wzrosną koszty roszczeń.

Oczekuje się również, że ceny mieszkań będą nadal rosnąć w najbliższej przyszłości. Istnieją doniesienia, że właściciele mieszkań w Kalifornii zaczęli podnosić ceny, ponieważ w tym stanie wzrosło zapotrzebowanie na lokale do wynajęcia. Trend ten może rozprzestrzenić się na cały kraj, ponieważ wzrasta zapotrzebowanie na mieszkania.

Istnieją obawy, że Rezerwa Federalna utrzyma wysokie stopy procentowe przez dłuższy czas w tym roku. Ekonomiści przewidują, że bank obniży stopy procentowe zaledwie dwa razy w tym roku, co jest znacznie mniej niż oczekiwanych czterech.

Ten trend wyjaśnia, dlaczego indeks dolara amerykańskiego (DXY) w ciągu ostatnich siedmiu tygodni wzrosła do 110 USD, co jest najwyższym poziomem od listopada 2022 r. Rentowności obligacji amerykańskich również nieustannie rosną, a 30-letnia rentowność po raz pierwszy od października 2023 r. wzrosły do 5%. Rentowności dziesięcioletnich i pięcioletnich obligacji również rosły w tym roku.

Trend ten utrzymywał się w piątek, kiedy to Stany Zjednoczone opublikowały mocne dane dotyczące zatrudnienia. Według Biura Statystyki Pracy (BLS) stopa bezrobocia spadła do 4,1%, a gospodarka stworzyła ponad 256 tys. nowych miejsc pracy.

Nadchodzą dane o inflacji w Wielkiej Brytanii

Para GBP/USD spadła, ponieważ inwestorzy czekają na nadchodzące dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii oraz rosnących rentowności obligacji skarbowych.

Dane pokazują, że dziesięcioletnia rentowność wzrosła do 4,9%, najwyższego poziomu od 2008 r. Śledzona z uwagą pięcioletnia rentowność wzrosła do 4,555%, w porównaniu z -0,16% w 2022 r.

Oprocentowanie wzrosło, ponieważ niepewność co do działań Banku Anglii (BoE) w tym roku utrzymuje się, a kraj zmierza w kierunku stagflacji, czyli okresu wolnego wzrostu i wysokiej inflacji.

Ekonomiści spodziewają się, że dane opublikowane w tym tygodniu pokażą, że wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w grudniu do 2,6%, podczas gdy podstawowy wskaźnik CPI spadł nieznacznie do 3,5%. Będą to liczby znacznie wyższe od celu Banku Anglii, który wynosi 2,0%.

Średnia prognoza zakłada, że w 2024 r. gospodarka wzrośnie o 0,75%. Bank może więc zdecydować się na kolejne cięcia, aby zrekompensować wolny wzrost.

Analiza techniczna GBP/USD

Dzienny wykres pokazuje, że para GBP/USD znacznie spadła po osiągnięciu szczytu na poziomie 1,3425 we wrześniu. W listopadzie 2024 r. 50-dniowa i 200-dniowa ważona średnia krocząca (WMA) przecięły się, tworząc krzyż śmierci.

Para spadła poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 1,2300, co jest najniższym poziomem od kwietnia ubiegłego roku. Oscylator procentowy ceny (PPO) pozostał poniżej linii zerowej, a wskaźnik siły względnej (RSI) spadł poniżej poziomu przesprzedaży.

Para prawdopodobnie będzie więc nadal spadać. Następnym punktem do obserwacji jest 1,2040, który był najniższym punktem w październiku 2023 r. Następnie nastąpi spadek do 1,1800, który był najniższym punktem w marcu 2023 r.